安盛盛利II：被吹成"提領天花板"，但有個致命軟肋99%的人沒看到

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

作為一個2019年就買了第一份港險、后來又加保了3次的老客戶，今天掏心窩子跟你聊聊最近港險圈最火的產品——安盛盛利II。

最近這款產品簡直被吹上天了，什么"557提領橫空出世"、"提領之王"、"全市場無敵手"……

說實話，我當年也糾結過類似的問題，所以今天不跟風吹，先潑盆冷水。

盛利II火了，但我先潑盆冷水

先說結論：盛利II確實很強，但它并不是入手港險的最佳選擇。

為什么這么說？

咱們先看它為什么火。

安盛盛利II支持557提領——5年交，第5年起每年就能提領總保費的7%。

這在港險市場確實是個狠活。

要知道此前567提領（第6年起提領）已經是頂格配置了，能滿足557提領的產品寥寥無幾。

說它是安盛的炫技之作，一點不夸張。

但作為一個買過港險的人，我想告訴你：

買港險最怕什么？

不是產品不夠強，而是分紅能不能兌現。

盛利II演示收益確實漂亮，可演示歸演示，能不能拿到手是另一回事。

這款產品有個結構性問題，很多人被華麗的提領數據晃花了眼，根本沒注意到。

下面我就把這個坑替你踩了，先講清楚風險，再看優勢能不能彌補。

核心瑕疵：保證金額占比低意味著什么

這個問題我研究了好幾天，越看越覺得需要認真說說。

港險儲蓄分紅險的收益構成，一般是"保證金額+復歸紅利+終期紅利"三部分。

其中保證金額是白紙黑字寫進合同的，復歸紅利一旦派發也會鎖定，只有終期紅利是浮動的。

保證占比越高，你的收益越穩。

終期紅利占比越高，波動風險就越大。

盛利II的問題就出在這兒：

• 保證復利IRR峰值只有0.233%，幾乎可以忽略不計


• 復歸紅利占比只有14.12%

對比一下同類產品：

• 永明星河尊享II復歸紅利占比：22.76%


• 周大福匠心傳承2復歸紅利占比：22.77%


• 萬通富饒千秋復歸紅利占比：20.87%

看到差距了嗎？

盛利II的復歸紅利占比比競品低了近9個百分點。

這意味著什么？

盛利II的實際收益會更加依賴安盛的分紅實現率。

掏心窩子說，一旦未來分紅實現率不達標，那么再高的演示收益和賬戶余額都是白瞎。

你以為能拿到的錢，可能打個七八折甚至更低。

這不是嚇你，而是英式分紅產品的結構性特點。

保證+復歸占比低，終期紅利占比就高，對保險公司的投資能力和分紅兌現能力要求就更苛刻。

所以問題來了：

安盛靠不靠譜？分紅能不能兌現？

安盛分紅實現率：歷史數據能否讓人安心

說實話，研究完安盛的分紅實現率，我懸著的心放下了一半。

先看整體表現：

安盛的分紅實現率最高值達到117%，最低值50%。

乍一看50%這個數字有點嚇人。

但仔細看會發現，那是個別年份的極端情況，總體沒有什么大幅波動，還是蠻穩定的。

更重要的是看總現金價值實現率——這個指標更能反映你實際能拿到多少錢。

安盛很多年份都能達到85%左右，在行業里屬于中上水平。

再看具體產品：

• 安進儲蓄系列2-躍進，總價值比率達到100%-107%


• 摯匯首次公布總價值比率就達到100%

這些都是實打實的靠譜證明。

順便說一句，2025年7月香港保監局實施了分紅演示利率上限新規，港元保單演示利率上限6%，非港元保單上限6.5%。

監管收緊反而是好事，說明行業在規范化，安盛這種老牌保司更值得信賴。

根據21世紀經濟報道2025年7月的采訪，香港保險業整體分紅實現率平均在90%以上，安盛的歷史表現也印證了這點。

公司實力：207年老牌保司的底氣

分紅實現率只是一方面，更根本的問題是：

這家公司能不能一直存在、一直兌現承諾？

作為一個買過的人，我當年也糾結過這個問題。

后來研究了安盛的背景，確實吃了顆定心丸。

安盛1817年在法國成立，跨越3個世紀，經歷過兩次世界大戰、多次經濟危機，還能穩穩立足。

它不僅是香港所有保司中歷史最悠久的，還是全球最大的保險集團之一。

看幾個硬指標：

• 標準普爾信用評級：AA-


• 穆迪長期債務評級：Aa3


• 惠譽國際評級：AA

這三大評級機構的評級都在AA級別，信譽沒得說。

更硬核的是資金實力：

安盛背后的資管集團管理著超萬億資金，規模相當于香港金管局外匯基金的2.4倍。

償付能力充足率達到227%，遠超監管要求，擁有強大的兜底能力。

2025年上半年，安盛集團總收入643億歐元，同比增長7%。

綜合收益45億歐元，同比增長6%。

這種穩定的增長勢頭，能看出公司經營實力很扎實。

所以前面說的瑕疵——復歸紅利占比低、依賴分紅實現率——確實需要安盛的分紅實現率和綜合實力來彌補。

好消息是，安盛的歷史表現和公司實力，確實能給這個信心。

回到優勢：557提領到底有多強

講完了風險，現在可以放心看優勢了。

557提領有多強？

直接上數據，港險的好壞，數字永遠是最實在的證明。

目前5年交熱門產品高達40款，一線品牌基本都有布局。

但能滿足557提領的寥寥無幾。

經過多次測算，周大福匠心傳承2算一個，就以它為參照做對比。

測算條件：0歲男孩，5年交，年交10萬美金，從第5年起每年提取3.5萬美元（總保費的7%）。

結果是什么？

• 第20年：盛利II剩余59.7萬，匠心傳承2剩余38萬，差值21.6萬美元


• 第40年：盛利II剩余83.6萬，匠心傳承2剩余18.8萬，差值64.8萬美元


• 第60年：盛利II剩余158.9萬，匠心傳承2剩余9.7萬，差值149.2萬美元


• 第100年：盛利II領先1164萬美元

越往后，安盛的優勢越大，多么恐怖的數字。

在557提領規則之下，安盛盛利II是妥妥的王者，目前全市場沒有對手。

567提領同樣領先：五款產品橫向對比

你可能會問：

557提領門檻太高，如果用更常見的567提領呢？

沒問題，我們再驗證一遍。

測算條件：5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取2.1萬美元（總保費的7%）。

這次對比五款熱門產品：

• 宏利宏摯傳承


• 安盛盛利II


• 永明星河尊享II


• 周大福匠心傳承2


• 萬通富饒千秋

結果是：

前14年宏摯傳承賬戶余額最高。

但從15年之后，盛利II反超成為第一，直至第70年，盛利II賬戶余額表現都是最突出的。

也就是說，不論是更苛刻的557提領，還是更主流的567提領，盛利II的整體優勢都很明顯。

直接接過永明萬年青星河尊享II提領王的稱號，成了新的領跑者。

更值得一提的是，盛利II不僅能做到中高保費的557提領，就連1萬美金×5年交這種金額比較小的單子也能實現557提領。

產品設計真的沒得說，很牛。

結論：瑕不掩瑜，盛利II值得考慮

最后幫你總結一下。

瑕疵：

盛利II保證金額和復歸紅利占比偏低，實際收益更依賴安盛的分紅實現率。

這一瑕疵需要安盛的分紅實現率和綜合實力來彌補。

好消息：

安盛歷史分紅表現穩定，公司跨越三個世紀、全球頂級評級、償付能力充足率227%，確實能給人足夠的安全感。

優勢：

• 15年IRR突破5%，30年達到6.5%


• 前20年收益完全不輸友邦環宇盈活


• 557提領全市場無敵，567提領同樣領先

2024年內地訪客赴港投保保費628億港元，儲蓄型保險占比近93%。

內地客戶買港險已成常態，說明港險的吸引力經過市場驗證。

如果你想更早更快地獲取現金流，對安盛這家老牌保司有信心，那安盛盛利II-至尊確實是個不錯的選擇。

大賀說點心里話

說了這么多產品分析，但買港險最關鍵的一步，其實是找對渠道。

同樣的產品，不同渠道買，成本差距可能比你想象的大得多。