友邦環宇盈活：被吹上天的"6.5%王炸"，有個致命隱患沒人說

你好，我是大賀。

北大碩士畢業，在港險這行摸爬滾打了9年。

最近后臺問友邦新品「環宇盈活」的人特別多，都在說"30年6.5%，吊打老產品"。

說個大實話，這產品確實不錯。

但有個問題大家都沒注意到。

今天我先把冷水潑給你，再聊它的優點。

先潑冷水：新品的一個隱憂

很多人不知道的是，儲蓄險的收益好不好用，不光看IRR數字，還得看分紅結構。

環宇盈活的分紅由兩部分構成：復歸紅利和終期分紅。

復歸紅利是什么？

簡單說就是已經"落袋"的錢，你隨時可以拿走，不打折。

終期分紅呢？

是保險公司"承諾給你"的錢，但你要退保或身故才能真正拿到。

這兩者的區別在于：

復歸紅利占比越高，你中途想用錢就越靈活；終期分紅占比高的產品，更適合一直放著不動。

問題來了。

我對比了同樣投保10萬美元的情況：

• 老產品活享儲蓄，第20年復歸紅利是4.7萬美元


• 新品環宇盈活，第20年復歸紅利只有1.7萬美元

新產品的復歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

這意味著什么？

按照"復歸紅利占比越高，產品越適合早期提領"的邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

如果你買這張保單是為了中途靈活取錢——比如孩子上學、自己養老——這個結構變化你必須知道。

別被"30年6.5%"的數字忽悠了。

得看你能不能真正用得上這個收益。

但這不影響它是一款好產品

冷水潑完，重點來了。

雖然復歸紅利占比下降了，但環宇盈活有個設計是加分項：它派發的是新式復歸紅利。

什么意思？

新式復歸紅利的特點是：面值=現金價值。

你賬戶里顯示多少錢，你能拿走的就是多少錢，沒有折損。

老式復歸紅利就不一樣了。

比如友邦自家的盈御3，保單前30年從保單拿錢都是有折損的——賬戶顯示10萬，你可能只能拿8萬。

目前市場上采用新式復歸紅利的產品：

• 活享儲蓄


• 萬年青星河尊享


• 匠心2


• 富饒千秋


• 信守明天

無一例外都是最適合進行早期提領的產品。

環宇盈活雖然復歸紅利占比低了，但至少拿錢的時候不打折。

當然，具體提領能力如何，目前還無法做計劃書進行精確測算。

得等到7月1日正式上線才能真正見分曉。

這個坑我幫你避了：

別光看收益數字，還得看分紅結構和提領規則。

收益亮點：30年達到6.5%上限

說完隱憂，該聊聊這產品真正厲害的地方了。

友邦「環宇盈活」，5年交，30年收益6.5%——這還是不加任何保費優惠的情況下。

保單第30年達到6.5%后，此后一直維持6.5%到終身。

來看具體數據：

0歲投保，5年交總保費50萬美元：

• 10年預期IRR 3.51%


• 20年預期IRR 5.69%


• 30年預期IRR 6.50%


• 40-100年均為6.50%

30年預期總收益292.7萬美元，100年預期總收益2.4億美元。

基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

這里插一句。

最近理財暴雷的新聞太多了——恒大財富未兌付本息約340億，海銀財富涉及700億資金池，深圳金鑰匙13.4億暴雷老板跑路英國……

那些承諾年化10%、15%的理財產品，最后血本無歸的案例比比皆是。

港險儲蓄險有香港保監局監管，收益上限被卡在6.5%，看起來沒那么"誘人"。

但勝在透明可控。

6.5%的復利，30年翻5.85倍，這個確定性，在當下的理財環境里已經相當稀缺了。

對比驗證：碾壓7%老產品

你可能會問：

7.2%的老產品不是更香嗎？新品6.5%怎么能叫"吊打"？

說個大實話，數字游戲你得看清楚。

我把友邦新老產品拉出來對比了一下：

• 環宇盈活：10年IRR 3.51%，20年5.69%，30年6.50%，40年6.50%


• 盈御3（7.0%老產品）：10年IRR 2.76%，20年5.65%，30年6.09%，40年6.32%


• 活享儲蓄（7.0%老產品）：10年IRR 2.91%，20年5.60%，30年6.20%，40年6.33%

前40年，環宇盈活收益比自家兩款老產品還更高！

還記得活享儲蓄剛上線時打出的口號嗎？

"20~40年市場收益第一"。

現在被自家6.5%的產品超過了。

再看全市場對比：

主流5年交7%老產品第30年收益：

只有萬通富饒千秋能到6.51%（還是疊加首年次年保費10%+14%折扣后），其余產品均低于6.5%。

第40年呢？

依然只有富饒千秋一款產品收益超過6.5%。

這意味著：

30~40年區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

友邦這次的策略很聰明——既然收益上限被卡死在6.5%，那就盡可能把達到上限的時間提前。

過去5年交老產品，即便算上保費優惠，大多數要到50年左右才能到6.5%。

現在環宇盈活30年就給你6.5%。

30~40年是什么概念？

這是絕大多數客戶持有一張保單的最大期限，是能自己把錢拿出來花的年限。

7%的產品要70年后才能達到上限，說實話，大多數人都等不到那一天。

環宇盈活的6.5%剛好落在30~40年這個區間，很符合人性。

功能加分項：創新與升級并存

收益說完了，再聊聊功能。

很多人不知道的是，儲蓄險的功能設計，直接決定了你這張保單能不能用得順手。

環宇盈活在功能上可以說是一應俱全：

基礎功能全覆蓋

保單分拆、無限變更受保人、紅利鎖定與解鎖、價值保障、第二受保人、第二持有人、卓越成績獎……

老產品有的它都有。

靈活提取選項

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。

收款人范圍非常廣——可以是自己，也可以是血親、非血親、慈善機構，甚至香港安老院。

這個功能的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣。

能讓財富在更廣泛的關系圈中精準分配。

未來守護選項（市場首創）

保單暫管人可將保單分拆為兩張，指定現有第二持有人的另一家庭成員為新第二持有人及受保人。

如果家庭人口比較多，想要點對點精準傳承財富，這個功能是剛需。

重點來了——不像之前友邦推出的活享儲蓄，那是典型的"閹割功能換取收益"。

環宇盈活不存在這個現象，功能齊全的同時，收益也做到了極限。

產品全貌與投保建議

最后幫你把這款產品的全貌梳理一下。

基本信息

• 銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）


• 支持美元、港元投保


• 保單第2年末可在美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元9種貨幣之間轉換

健康障礙選項

持有人可預先指定最多兩位18歲或以上家庭成員為指定接收人。

如果持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，指定接收人可以接管保單權益。

這個設計很人性化，解決了"萬一我出事了，保單怎么辦"的問題。

與盈御3對比

盈御3大概率會限高后重新上架。

與限高后的盈御3相比，環宇盈活保證金額完全相同，前50年預期總收益更高，回本期還快一年。

適合誰買？

功能作為選產品的重要決策重心，環宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

如果你：

• 看重30~40年內的收益表現


• 需要多元貨幣配置


• 家庭結構復雜，有精準傳承需求


• 錯過了7.2%老產品，又不想將就

環宇盈活是當下6.5%新品里的第一梯隊選擇。

但如果你特別看重中途靈活提領，建議等7月1日正式上線后，讓顧問幫你做一份詳細的提領測算再決定。

大賀說點心里話

產品分析到這里就差不多了。

但怎么買、在哪買，這里面的門道可能比產品本身還重要。

同樣一張保單，渠道不同，到手價格能差出一大截——這個信息差，很多人壓根不知道。