太平洋「世代鑫享」：港險收益6.5% vs 內地2%，30年差出201萬，這賬怎么算的？

你好，我是大賀。

最近有個客戶問我一個扎心的問題：

房子不敢買、股票不敢炒、存款利率跌破1%——我的錢到底該往哪放？

這個問題，我相信很多人都在問。

2024年的數據顯示，中國居民家庭金融資產占比已經升到47.6%，但依然遠低于美國的67.8%。

10月份居民存款環比下降了1.34萬億元，錢正在"搬家"。

搬去哪了？

很多人把目光投向了分紅險。

從資產配置角度看，未來一定是分紅險的天下。

但同樣是分紅險，香港和內地的差距有多大？

今天我用一款具體產品——太平洋「世代鑫享」，和內地分紅險來一場正面PK。

Round 1 產品設計：靈活多樣 vs 穩健單一

先看底層邏輯。

香港保險市場是市場化競爭，自由度高，靈活創新，產品豐富。

內地保險市場強管控，側重標準化、穩定性，同質化明顯。

這是結構性問題，直接決定了兩邊產品的"性格"。

內地保險安全性高，但功能僵化，收益有"隱形天花板"。

比如內地定額壽險，更像是一筆固化、身后給付的"免稅遺產"，生前難以動用。

你買了一份保險，錢鎖在里面，自己用不了，只能等身故后留給家人。

香港保險呢？

產品豐富，高預期收益產品多。

以儲蓄險為例，它實現了**"自己可用、子女可領、后代可續"的跨代靈活性**。

你可以在退休后提領養老金，可以轉換給孩子做教育金，甚至可以一代一代傳下去。

雞蛋不能放一個籃子，這個道理大家都懂。

但如果你的籃子本身就是個"死籃子"，裝進去就拿不出來，那配置再多也是白搭。

Round 2 收益對比：30年差距201萬

說完設計，來看最核心的——收益。

我們用同樣的投保條件來對比：

30歲女性，36萬人民幣，5年繳。

先看保證收益部分。

前9年，內地的保證收益確實更高。

但從第10年開始，「世代鑫享」的保證收益就實現了反超。

到第30年時，「世代鑫享」的保證收益比內地產品高出近50萬元。

長期主義很重要。

短期看內地占優，長期看港險碾壓。

再看疊加分紅后的預期收益。

這個差距更嚇人：

• 第10年，「世代鑫享」比內地產品高出9.3萬元


• 第20年，高出85萬元


• 第30年，高出201萬元

投入同樣的錢，30年后差距就是一套房的首付。

從復利角度看：

「世代鑫享」預期復利最高能做到5%，內地新產品的預期復利只有3.28%。

別小看這**1.7%**的差距。

復利的威力在于時間，30年下來，就是201萬的真金白銀。

而且這還只是「世代鑫享」的人民幣保單收益。

如果選擇美元保單，收益能達到5.1%復利。

其他主流香港分紅儲蓄險的長期收益甚至能達到6.5%。

現在美元理財產品收益接近4%，遠高于人民幣1年期存款的0.95%。

人民幣匯率預計在7.1-7.4區間波動，中美利差維持在300基點左右的歷史高位。

這種情況下，港險美元保單的配置價值就更明顯了。

Round 3 實現率：90% vs 30%-60%

有人會說：

預期收益高有什么用？關鍵是能不能拿到手。

這話說到點子上了。

香港分紅險預期收益高，核心要看分紅實現率的可持續性。

先看內地。

內地分紅險受政策影響大，很多產品近年實現率只有30%-60%。

也就是說，保險公司承諾給你6%的分紅，實際可能只兌現2%-3%。

能不能拿到高分紅，比較看運氣。

再看香港。

香港主流保險公司近10年實現率普遍在90%以上。

而且香港有分紅平滑機制，即使某一年投資收益波動較大，也能通過機制調節，保持分紅的長期穩定性。

我們來做個極端假設：

就算把香港分紅險的實現率打六折，它的收益依然比內地的"滿格表現"還高。

這就是底層能力的差距。

內地分紅險實現率**60%時，收益大概3%**左右。

香港分紅險實現率60%時，收益還能有4.4%。

90%的實現率 vs 30%-60%的實現率，這不是運氣問題，是系統性差異。

Round 4 投資策略：全球配置 vs 國債為主

為什么實現率差這么多？

要看底層邏輯——投資策略。

香港作為國際金融中心，保險公司能夠投資全球多個市場，包括股票、債券、房地產等多種資產類別。

以政府債券為例：

總規模879億美元，2024年中國大陸占45%，泰國18%，美國11%。

這是真正的全球配置，不是把所有雞蛋放在一個籃子里。

投資者可以通過港險間接參與全球資產配置，享受美元資產的穩定性和增值潛力。

內地保險呢？

大部分資金投向固定收益類資產，如國債、企業債等。

雖然收益率相對較低，但勝在穩定，適合風險偏好較低的消費者。

在"引導中長期資金入市"的背景下，保險資金的權益投資限制確實在不斷松綁。

但多數險資還是配置大盤藍籌、ETF，和全球市場相比差距太大。

加上操作自由度、資產全球化配置、估值審美等方面，與香港比還存在巨大鴻溝。

所以在這樣的先天差距下，內地險想追上港險的收益非常難。

對比結論：沒有最好，只有最適合

說了這么多，我要強調一點：

香港分紅險與內地分紅險，沒有絕對的優劣之分，只有是否匹配需求之別。

內地儲蓄險：

側重"保障+穩健理財"，收益確定性強。

適合追求安全、打算長期持有、以人民幣為基礎資產的投資者。

如果你對收益要求不高，更看重"穩"，內地產品是不錯的選擇。

香港儲蓄險：

偏向"資產配置+迷你信托"，保證收益低但潛在回報更高，支持多幣種靈活轉換。

適合能承受一定波動、希望分散風險、追求更高收益的投資者。

如果你決定配置港險，這里給幾個建議：

• 求穩的可以考慮友邦的產品


• 想要穩中求進的可以選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心


• 想要做提領打算，看重靈活理財的朋友，永明的產品不容錯過

從資產配置角度看，在人民幣資產收益下行的大背景下，港險確實可以成為資產配置的"第二曲線"。

理財投資者數量已經達到1.39億個，同比增長12.7%，大家都在尋找新的出路。

沒有最好的產品，只有最適合的選擇。

建議根據自身的資金規劃、風險偏好和實際需求來決策。

大賀說點心里話

看完這篇對比，你可能已經有了初步判斷。

但怎么買、去哪買、能省多少錢，這里面還有一些信息差，我想單獨告訴你。