宏利「宏摯傳承」被吹成港險"卷王"，我扒了3個月數據，發現2個致命短板

你好，我是大賀。

最近人民幣匯率波動挺大的，很多客戶問我：現在換美元買港險是不是好時機？

我想說的是，別只盯著匯率，更重要的是看產品本身的收益能不能覆蓋匯率風險。

2025年初美元指數突破109創新高，人民幣兌美元一度跌破7.3。

在這個背景下，有一款產品被港險圈吹得神乎其神——宏利「宏摯傳承」，號稱"卷王"、"收益天花板"、"前20年無敵"。

真有這么牛？

我花了3個月時間，把市面上主流儲蓄險的數據全部扒了一遍，今天就來撕開濾鏡，跟你說說這款產品到底值不值得買。

先說結論：前20年確實能打，但20年后就是另一個故事了。

港險儲蓄險這么多，「宏摯傳承」憑什么被叫"卷王"？

港險市場上儲蓄險產品少說幾十款，友邦、保誠、永明、富衛……每家都說自己是"收益之王"。

但「宏摯傳承」確實有點東西。

美元保單10年IRR 4.29%，20年IRR達到6%。

這個數據意味著什么？

我做了一張對比表，把友邦、保誠、永明等大牌保司的主力產品全部拉出來橫向PK。

結果很直觀：前20年收益表現遙遙領先，遠超友邦、保誠、永明等大牌保司產品。

所以"卷王"這個稱號，至少在前20年這個維度上，它確實當得起。

但問題來了：你買保險是只看前20年嗎？

別急，我們一個一個維度拆開來對比。

收益對比：美元保單前20年，它確實是第一

先看美元保單的收益對比。

我把市面上5年繳主力產品全部拉出來做了橫向對比，數據如下：

幾個關鍵數據你要記?。?/p>

10年IRR：宏利4.29%，友邦環宇盈活3.47%，友邦盈御3只有2.76%

差距一目了然。

20年IRR：宏利6.00%，友邦環宇盈活5.67%，永明星河尊享II 5.72%

宏利依然領先。

再看保證收益，宏利18年保證回本，保證峰值IRR 0.64%。

雖然不是最高的（永明達到1.00%），但也屬于市場第一梯隊水平，僅次于永明。

還有一個數據很有意思：第47年IRR達到6.5%的峰值，終身按照6.5%進行復利增值。

6.5%的長期復利，在當前中美利差持續擴大的背景下（10年期中美利差已擴大至300個基點左右的歷史高位），這個收益率是相當有吸引力的。

配置美元資產不是崇洋媚外，而是分散風險才是硬道理。

總結一下美元保單的表現：前20年爆發力十足，完美匹配教育金、養老儲備等中期需求。

如果你的資金規劃是10-20年這個周期，比如孩子現在5歲，你想給他存一筆大學教育金。

或者你現在40歲，想存一筆60歲退休用的錢。

「宏摯傳承」的美元保單確實是第一梯隊的選擇。

但我要提醒你一句：前20年的優勢不代表30年后依然領先。

這個問題我們后面再展開。

人民幣保單對比：前15年TOP1，20年仍在前三

很多客戶問我：大賀，我不想換匯，人民幣保單怎么樣？

說實話，人民幣保單的收益確實比不上美元保單。

但如果你就是不想承擔匯率風險，「宏摯傳承」的人民幣保單在同類產品中表現依然亮眼。

看數據：

人民幣保單10年IRR 3.42%，15年IRR達到5.29%，20年IRR達到5.52%

我把主流產品的人民幣保單收益也做了橫向對比：

結論很清晰：人民幣保單前15年收益表現排名TOP1，第20年收益位列前三。

具體來看：

• 10年：宏利3.42%，友邦盈御2.02%，永明星河尊享2 3.10%


• 15年：宏利5.29%，友邦盈御3.94%，永明星河尊享2 4.86%


• 20年：宏利5.52%，萬通富饒千秋Plus 5.98%，永明星河尊享2 5.72%

前15年宏利領先，20年開始被萬通反超，但依然在前三。

如果你是純粹的人民幣資產配置需求，不想碰匯率這個雙刃劍，「宏摯傳承」的人民幣保單在中短期內是值得考慮的。

但我還是那句話：雞蛋不能放一個籃子里。

如果資金量足夠，我通常建議客戶做一個美元+人民幣的組合配置。

既能享受美元資產的長期收益優勢，又能用人民幣保單對沖匯率波動風險。

這才是真正的資產配置思維。

回本速度對比：6年預期回本，第一梯隊

買儲蓄險，很多人最關心的一個問題是：我的錢什么時候能拿回來？

這就涉及到回本速度的問題。

「宏摯傳承」在這個維度上表現也很強：

5年繳產品預期6年回本，18年保證回本。

什么概念？

你交5年保費，第6年現金價值就能超過你交的總保費。

這在市場上是第一梯隊的水平。

不同繳費期的回本速度如下：

• 整付保費：預期3年回本


• 3年繳：預期5年回本


• 5年繳：預期6年回本


• 10年繳：預期8年回本


• 15年繳：預期13年回本

規律很明顯：繳費期越短，回本越快。

如果你手上有一筆閑錢，短期內不需要動用，選擇整付或者3年繳，能最快實現回本。

回本速度快意味著什么？

資金流動性更好。

萬一遇到緊急情況需要用錢，你不用擔心退保虧損太多。

這對于做資產配置的人來說是個很重要的考量因素。

當然，我要強調一點：預期回本≠保證回本。

18年保證回本是寫在合同里的，6年預期回本是基于當前分紅假設的測算。

如果分紅實現率低于預期，實際回本時間可能會延長。

不過從宏利的歷史分紅數據來看（后面會詳細講），這個預期還是相對靠譜的。

但20年后呢？長線收益不是它的強項

說了這么多優點，現在要說真話了。

「宏摯傳承」不是"全能款"，它有兩個明顯的短板，會讓"長期持有、早期大額提領"的人后悔。

短板一：分紅結構單一，不適合做早期大額提領

這個問題比較專業，我盡量說得通俗一點。

傳統儲蓄險的分紅結構通常是"復歸紅利+終期紅利"雙引擎驅動。

復歸紅利是每年派發、逐步累積的，相當于一個"緩沖墊"。

終期紅利是最后退保時一次性給付的。

但「宏摯傳承」不一樣——它僅依賴終期紅利單核驅動，缺少復歸紅利。

這意味著什么？

早期大額提領會導致終期紅利大幅折損，復利基數衰減。

舉個例子：

你買了「宏摯傳承」，第10年想取出一大筆錢給孩子交學費。

因為沒有復歸紅利做緩沖，你取出的錢會直接從終期紅利里扣。

而終期紅利是靠復利滾出來的，基數一減少，后面的增長就會大打折扣。

所以，不管566、567提領后前20年的表現多么優秀，從長期考慮更建議大家在15年以后再做大額提領。

如果你買港險的目的就是想在前10年頻繁取錢用，那這款產品真的不適合你。

短板二：20年后長線收益乏力

回到前面那張收益對比表，仔細看30年、40年、50年的數據：

• 30年：宏利6.16%，友邦環宇盈活6.50%，永明星河傳承II 6.40%


• 40年：宏利6.33%，友邦環宇盈活6.50%，永明星河傳承II 6.50%


• 50年：宏利6.50%，友邦環宇盈活6.50%，永明星河傳承II 6.50%

20年以后，宏利的優勢逐漸消失，甚至被友邦、永明反超。

這就是我說的：20年后長線收益乏力，更適合中短期規劃。

宏利「宏摯傳承」的增值優勢主要集中在保單前期，回本速度也快，扎實地滿足了我們大多數人二十多年左右的用錢需求。

但保單20年后，與其他同類產品相比，其收益增長速度可能會放緩。

如果希望20年后用錢，那這款產品就不是最佳選擇了。

比如你現在30歲，想存一筆錢到60歲退休用，30年的周期。

那你可能需要考慮友邦環宇盈活或者永明星河傳承II，它們在長期收益上更有優勢。

靈活性對比：提領方案確實豐富

雖然分紅結構單一，但「宏摯傳承」在提領靈活性上做了很多補救措施。

支持"566""567""56789"等多種提領方式。

這些數字是什么意思？

• 566：第5年開始提領，連續提領6年，每年提6%


• 567：第5年開始提領，連續提領6年，每年提7%


• 56789：第5年開始提領，每年提領比例遞增

不管你想"早用錢、多提領、先回本再領錢"，都能找到合適的方案。

還有一個獨創功能叫**"無憂選"**：

繳費完成后第二年即可提取紅利，不影響現價增長。

什么意思呢？

就是保險公司主動把不確定的終期紅利，按照一定的要求和比例，轉換成確定的收益。

你可以把紅利單獨提取出來，不影響保單本金的增長。

5年繳的話，第6個保單周年就可以開始使用無憂選。

聽起來很美對不對？

但我要潑一盆冷水：無憂選同樣建議后期再使用。

原因還是前面說的分紅結構問題。

早期使用無憂選，雖然不影響"現價"，但會影響終期紅利的復利基數。

長期來看，收益還是會打折扣。

提取方案多樣化、靈活性強，這是事實。但靈活歸靈活，用的時機很重要。

公司實力對比：全球十大，香港強積金第一

買保險，產品收益是一方面，公司實力是另一方面。

畢竟儲蓄險一買就是幾十年，誰也不想買了一家隨時可能倒閉的公司的產品。

宏利的實力怎么樣？

幾個關鍵數據：

• 宏利金融在香港、多倫多、紐約、菲律賓四大證券交易所上市，全球藍籌企業


• 宏利是全球十大人壽保險公司之一，擁有37,000多名員工，服務超過3,600萬名客戶


• 截至2025年3月31日，宏利金融旗下管理及托管資產高達1.6兆加元（約合8萬億人民幣）


• 宏利獲標準普爾AA-財務實力評級，惠譽評級AA-，穆迪評級A1


• 截至2025年第一季末，宏利香港在強積金市場的市場占有率為27.6%，為全港最大強積金服務供應商

最后一點很重要。

強積金是香港的強制性公積金，相當于內地的社保。

宏利能做到全港第一，說明香港政府對它的資產管理能力是認可的。

2025年第一季年度化保費等值銷售額增長172%，新造業務價值增長113%，業績增長也很猛。

再看分紅實現率：

宏利公布旗下35款產品最新總現金價值比率，最高102%，最低54%。平均分紅實現率94.6%，最大值109%，最低值32%。

更關鍵的是：

• 99%的終期紅利保險達到95%以上總現金價值比率


• 95%的終期紅利保險達到超過95%分紅實現率

這個數據說明什么？

宏利的分紅兌現能力是靠譜的，絕大多數產品都能達到或接近預期收益。

當然，32%的最低值也說明不是所有產品都能兌現承諾。

但整體來看，宏利的信譽與實力值得信賴。

對比結論：中短期需求選它，長期持有另尋

說了這么多，最后做個總結。

「宏摯傳承」確實是一款優點和缺點都十分明顯的產品。

適合人群：

• 認可宏利的品牌和實力，愿意把錢交給這家百年老店


• 有中短期資金需求，比如10-20年的教育金、養老儲備


• 希望快速回本，對資金流動性要求高


• 適合為孩子規劃教育金或準備10-20年后的退休儲備

不適合人群：

• 追求長期高收益（如30年以上），更看重后半程的復利增長


• 對分紅結構穩定性要求極高，不喜歡單一終期紅利模式


• 計劃早期頻繁大額提領，需要前10年就開始用錢

若追求長期高收益（如30年以上）或對分紅結構穩定性要求極高，可能需考慮其他產品。

沒有完美的產品，只有最適合的選擇。

最后再說一句：

匯率波動是雙刃劍，但長期來看，配置一部分美元資產是分散風險的理性選擇。

關鍵是選對產品、選對時機、選對渠道。

大賀說點心里話

看到這里，你應該對「宏摯傳承」有了一個清晰的認知。

但產品只是一方面，怎么買、從哪買，可能比買什么更重要。

很多人不知道的是，同樣的產品，不同渠道買，成本可能差十幾萬。