保誠信守明天2025升級：25年復利6.35%全港第一，但這個風險99%的人不知道

你好，我是大賀。

2025年延遲退休正式落地，男職工退休年齡從60歲延至63歲，女職工從50/55歲延至55/58歲。

這意味著什么？

你領養老金的時間又往后推了。

更扎心的是，今年養老金調整比例只有2%，漲幅創歷史新低。

安聯那份全球養老金報告看得我心驚——全球養老金缺口51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元儲蓄才能填上這個窟窿。

養老這件事，越早規劃越輕松。

不能只靠社保，這是我做養老規劃5年來最深的體會。

所以當8月18日保誠把**「信守明天」**升級后，我第一時間扒了所有數據。

25年復利IRR 6.35%全港第一，28年達到6.5%收益上限，看起來確實夠猛。

但研究完，我必須先給你潑盆冷水。

開篇直言：這是一次激進的升級

我對這次升級的定性是：一次激進的升級。

為什么這么說？

因為這次信守明天的收益提升，全部來源于波動最大的終期紅利。

雖然收益是更高了不假，但不確定性也相應提高了。

先看投資策略：

權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

注意這個"固定"——意味著無論市場好壞，保誠都不會調整股債比例。

相比其他可以靈活調整股債比例的產品，信守明天的波動會更大。

市場好的時候你能吃到更多肉，市場不好的時候你也得承擔更大的回撤。

更關鍵的是，保誠不采用分紅平滑機制。

大多數保險公司會用分紅平滑機制來"削峰填谷"——市場好的時候少分點，市場差的時候從儲備金里補一些，讓客戶的分紅曲線看起來更平穩。

但保誠不這么干。

它選擇客觀反映市場波動，多賺了就多分，少賺了就少分。

這種做法說好聽點叫"忠實反映市場"，說難聽點就是你的分紅會坐過山車。

還有一段黑歷史不得不提：保誠是全港唯一一家回撤過分紅的保司。

2019年那會兒，保誠確實因為投資失利回撤過分紅。

雖然后來補回來了，但這事兒確實發生過。

我知道保誠被某些自媒體黑得挺慘，有些是為了黑而黑。

但從客觀角度來說，這些歷史我不能避而不談。

算一算退休需要多少錢，你就知道為什么我要把風險放在最前面說——養老錢經不起大起大落，你得想清楚自己能不能接受這種波動。

保證收益：18年回本，復利僅0.32%

看完風險，再看保證收益。

坦白說，這塊沒什么驚喜。

5年交保證金額：18年保證回本，長期持有保證復利回報僅0.32%。

市場中游水準，不算差但也沒什么競爭力。

更關鍵的是，這次升級后，復歸紅利完全沒動，保證金額也沒動，提升的只有終期紅利。

看這張對比圖就明白了——左邊是升級前，右邊是升級后。

保證金額那一列，數字一模一樣。

累積附紅利（也就是復歸紅利）那一列，也是一模一樣。

唯一變化的就是終期紅利，漲了一大截。

這意味著什么？

保單的確定性是由100%確定的保證金額，和派發即保證的復歸紅利體現的。

而這次升級提高的全是不確定的終期紅利。

收益數字是好看了，但確定性反而降低了。

提領短板：早提領打不過星河尊享

接著看動態收益，也就是提領競爭力。

如果你打算買了就開始提領，用來補貼日常開支，那我得提前告訴你：信守明天不適合566這種早提領方案。

什么是566提領？

就是5年交費，第6年起每年提領總保費的6%，一直提到終身。

以總保費30萬美金為例，第6年起每年提領1.8萬美金，看看保單賬戶還剩多少：

保單第10/20/30/40年，信守明天分別剩余28/32/60/92萬美金，星河尊享分別剩余29/42/69/106萬美金。

差距有多大？

保單第40年，星河尊享比信守明天多了14萬美金。

為什么預期金額漲了那么多，提領還是不扛打？

問題出在復歸紅利占比上：

信守明天復歸紅利占比13.25%，只比不擅長提領的環宇盈活（8.00%）高一點，但遠遠落后于星河尊享II（22.76%）、盈聚天下（24.03%）這樣的強提領產品。

升級后的信守明天相比老版來說提領競爭力有所提升，但依舊很難打得過永明星河尊享II這種超強提領產品。

如果你的需求是"買了就提領"，信守明天不是最優選。

轉折：但預期收益確實夠猛

風險講完了，短板也講完了。

現在說說為什么我覺得這次升級還是值得關注的——因為預期收益確實夠猛。

老版本的信守明天在當前市場幾乎可以用默默無聞來形容。

進入6.5%時代之后，很多之前火爆的產品都熄火了，不只是信守明天，像友邦的盈御3、萬通的富饒千秋等老IP再不做出變化，恐怕就都要成為時代的眼淚了。

所以，這次信守明天提升收益完全是一次自救行為。

自救效果怎么樣？

數據說話：

• 升級后第28年總內部回報率達6.5%


• 第25年預期復利回報6.35%全市場最高，收益是本金的4.13倍


• 5年交預期收益：從升級前的45年到6.5%，到升級后的28年到6.5%，提前了整整17年

看這張對比圖，右側是預期收益，升級后前45年收益全面上調。

最大的變化就是達到6.5%收益上限的時間，從45年壓縮到28年。

升級后的信守明天不再是默默無聞了。

20年后的你會感謝現在的自己——如果你選對了產品的話。

橫向對比：14-26年綜合市場第一

光說自己好沒用，得和對手比才知道含金量。

先看全市場對比：

乍一看，升級后信守明天的收益似乎只有23~26年能做到市場第一。

前期打不過收益逆天的宏摯傳承和啟航創富卓越版。

但這兩款產品比較特殊，有各自的門檻和限制。

如果把它們剔除，格局就不一樣了：

保單14~26年，這13年綜合市場第一。

緊接著28年收益達到上限6.5%，綜合來看相當優秀。

既然信守明天主打的賣點是"最快達到6.5%"，那我們就把3款最快達到6.5%的產品拉出來對比：

• 前13年，優勢在環宇盈活（30年達6.5%）


• 14~26年，優勢在信守明天（28年達6.5%），和環宇相差不大


• 27~29年，優勢在傳承首創V-豐成（27年達6.5%）

整體看下來，信守明天幾乎和環宇盈活打了個平手。

最強的時間點是保單25年左右，市場第一。

整體競爭力也不錯，撇開宏摯傳承、啟航創富，前15年最高的是環宇盈活，之后就是信守明天了。

就收益來說，信守明天的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

隱藏優勢：晚提領才是真香

前面說了信守明天不適合早提領，但這不代表它是弱提領產品。

恰恰相反，晚提領才是王道。

先看5-15-12提領方案（5年交費，第15年起每年提領總保費的12%）：

保單23~29年，信守明天市場第一。

比如保單第25年，信守明天剩余69.75萬美金，星河尊享II是66萬美金，多近3萬美金。

再看5-20-16提領方案（5年交費，第20年起每年提領總保費的16%）：

同樣是保單23~29年市場第一。

30年后和星河尊享II等一眾強提領產品剩余金額相同。

到這，我們有理由給信守明天的提領定性了：不適合早提領，但非常適合晚提領。

這和延遲退休政策正好匹配——退休年齡往后推了，你領取養老金的時間也往后推了，15-20年后開始提領的方案，正好對應延遲退休人群的需求。

信守明天非常適合晚提領，專為有長期養老規劃的人設計。

功能加分：自主入息+真多元貨幣

收益之外，還有兩個功能值得一提。

第一個是自主入息功能，被同行瘋狂抄襲。

大白話解釋就是，自主選擇保單價值的提取方式。

怎么提取、啥時候提取、提多少、提給誰，明明白白自主設定。

既可以一筆過提取，也可以設置自動定期提取。

受益人既可以是自己，也可以是其他人。

最特別的是，受益人還可以指定雇員、生意合伙人，甚至是慈善機構——這些非親屬關系、非血緣關系的人和機構，并且所有受益人都享有同樣的權益。

第二個是真多元貨幣轉換。

先告訴你一個事實：多元貨幣轉換功能是個新玩意，開發出來沒多久，而且不同幣種之間轉換并沒有那么絲滑，隱含的摩擦成本可能超出你的預期。

很多產品的條款會這么寫：貨幣轉換后收益會變，保單會轉換成新的計劃，權益條款都可能會變。

也就是說，如果你手上有一張美元保單，因移民、求學等需求要轉換成加幣保單，新保單原有的現金價值可能會莫名其妙縮水，預期總收益也會降低。

而信守明天不同：

它承諾了轉換貨幣后：①保單功能不變；②已有現金價值不會縮水。

支持6種保單幣種：美元、港元、人民幣、澳元、加元、英鎊。

第3年起可轉換貨幣。

對于有海外資產配置需求的家庭來說，這個功能很實用。

結論：高收益高波動，你能接受嗎？

分析到這，給信守明天做個總結。

優勢：

• 25年復利IRR 6.35%全港第一


• 28年達到6.5%收益上限，速度夠快


• 保單14-26年綜合收益市場第一


• 晚提領方案（5-15-12、5-20-16）23-29年市場第一


• 自主入息功能靈活，真多元貨幣轉換不縮水

劣勢：

• 保證收益平庸，18年回本，復利僅0.32%


• 收益提升全靠終期紅利，確定性降低


• 早提領打不過星河尊享等強提領產品


• 權益類固定70%，波動比其他產品大


• 不采用分紅平滑機制，分紅可能坐過山車


• 有過回撤分紅的黑歷史

適合誰？

信守明天適合能接受分紅有較高波動的朋友。

市場好能收獲超額收益，市場不好分紅也可能打個8折。

但換個角度想，保誠有相對較高的波動性，同時也支付了相應的溢價。

信守明天的收益足夠高，即便分紅實現率打了8折，我們依舊是賺的。

投資策略擺在那：權益類占比固定70%，固收類占比固定30%。

你得合理評估自身的風險偏好。

如果你是養老規劃導向，打算15-20年后開始提領，能接受中間的波動，信守明天確實是個不錯的選擇。

延遲退休來了，晚提領優勢正好匹配你的需求。

如果你覺得信守明天和期待的理財效果不匹配，市場上也有其他產品可以選擇，不必糾結。

你大可以選擇收益和保誠差不多的環宇盈活，友邦的穩健對未來幾十年的血壓也很友好。

我們的目標是選對公司，選對產品。

養老這件事，越早規劃越輕松。

20年后的你會感謝現在的自己。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道可能比產品本身更重要。