20款港險終身現金流大PK：哪款最適合養老？我花3個月研究完，結論可能顛覆你的認知

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近刷到一組數據，說實話，嚇我一跳——中國養老金替代率只有40%左右。

什么意思？

就是你退休后，收入直接腰斬。

更扎心的是，2025年1月起延遲退休政策正式啟動，領社保的時間又往后推了。

靠社保養老？

可能真的不夠。

養老這件事，越早規劃越從容。

作為一個專注退休規劃8年、幫助300+家庭設計養老現金流方案的從業者，我決定花3個月時間，把市面上20款主流港險產品拉出來，搞一場真刀真槍的擂臺賽。

不吹不黑，用數據說話。

為什么港險值得一戰？

別等退休了才發現錢不夠用。

我給你算一筆賬：

內地長期險種的回報率，目前在**2.0%-3.2%**左右。

而香港儲蓄分紅險呢？

中長期收益能達到6%-6.5%。

這個差距有多大？

假設你投30萬美金，5年繳費期限：

• 持有保單20年，預期可獲得**5%至6%**的年化復利


• 持有保單30年，預期可獲得**6%至6.5%**的年化復利

換算成人話就是：

同樣一筆錢，30年后香港保單的收益可能是內地的2-3倍。

為什么會這樣？

香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活。

香港保險公司可以投資全球的股票、債券、對沖基金，而內地保險主要投資國內市場，境外投資僅占**2%**左右。

看這張圖，綠色線是6%復利，藍色線是2%復利。

30年后的差距已經很明顯，60年后簡直是天壤之別。

這就是復利的威力，也是港險值得一戰的核心原因。

現金流比總收益更重要——尤其對養老規劃來說。

接下來，讓我們看看這場擂臺賽的參賽選手都有誰。

參賽選手名單

這次擂臺賽，我根據市場聲量、實際咨詢情況以及產品本身的實力，挑選了20款產品參戰。

按公司背景分成四個陣營：

第一陣營：百年歷史老五家

這是港險界的"五大門派"，都是有百年歷史的國際巨頭：

• 宏利-宏摯傳承保障計劃


• 友邦-環宇盈活儲蓄保險計劃/盈御多元貨幣計劃3


• 保誠-信守明天多元貨幣計劃


• 安盛-摯匯儲蓄計劃


• 永明-萬年青·星河尊享II/傳承II計劃

第二陣營：港資新興力量

這些是香港本土品牌，近年來勢頭很猛：

• 周大福-飛揚·盛世/匠心·傳承儲蓄壽險計劃2


• 富衛-盈聚·天下壽險計劃


• 萬通-富饒千秋儲蓄計劃

第三陣營：外資新興力量

來自歐洲的實力選手：

• 忠意-啟航創富（卓越版）


• 安達-傳承守創V-豐成/豐足

第四陣營：中資保險公司

背靠內地央企，近年發力明顯：

• 國壽(海外)-傲瓏盛世/智裕世代多元貨幣計劃


• 太保香港-世代悅享儲蓄壽險計劃2/世代鑫享增額終身壽險計劃/金如意儲蓄壽險計劃


• 太平香港-頤年樂享儲蓄保險計劃II


• 中銀人壽-月悅出息終身享保險計劃

選手介紹完畢，接下來進入正式比拼環節。

擂臺賽規則很簡單：

四輪比拼，分別是回本速度、中期收益、長期收益、提領能力。

每輪決出優勝者，最后匯總各場景冠軍。

開賽！

第一輪：回本速度誰最快？

養老規劃的第一要務是什么？

本金安全。

很多人買保險最擔心的就是：萬一中途急用錢怎么辦？

所以第一輪，我們比的就是回本速度——誰能最快讓你的本金"解套"。

測算條件統一設定為：

0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

直接看數據：

第一輪冠軍：宏利-宏摯傳承

宏摯傳承5年交費，6年就能回本，這個速度在市場上是斷層領先的。

什么概念？

你交完最后一筆保費的第二年，本金就已經回來了。

這對于擔心"錢被套住"的朋友來說，簡直是定心丸。

不僅回本快，后續的增長也很猛：

• 9年復利到4%


• 14年本金翻倍，復利5.8%


• 21年本金翻3倍，復利6%

宏摯傳承主要在前20年發力，如果你想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

這款產品背后是百年老字號宏利，加拿大強積金一哥，公司品牌力沒話說，屬于國際頂尖的保險公司。

第一輪小結

如果你最看重的是"回本要快、前期收益要高"，宏摯傳承是當之無愧的第一輪冠軍。

但我要提前劇透一下：

宏摯傳承不是沒有短板的。

它的后期表現……我們第三輪再說。

第二輪：15-25年誰最強？

養老規劃不是短跑，是馬拉松。

第一輪我們看的是前6年的回本速度，但對于大多數人來說，真正開始用錢可能是15-25年后——孩子大學畢業了，自己也快退休了，這時候需要一筆錢來補充養老。

所以第二輪，我們比的是中期收益：

15-25年這個區間，誰表現最強？

這一輪，殺出了一匹黑馬。

第二輪冠軍：忠意-啟航創富（卓越版）

啟航創富（卓越版）在15-22年這個區間，收益全場最高。

它和宏摯傳承一樣，主打的是前中期的高爆發。

可以說，宏摯傳承和啟航創富是前中期回報的天花板產品，保單前20年妥妥的斷層領先。

那問題來了：

這兩款產品賣點撞了，到底怎么選？

我的建議是：優先選宏摯傳承。

原因有兩個：

第一，宏利作為國際老牌保司，實力比忠意更強，知名度也更高。

宏利是加拿大強積金一哥，在香港扎根超過126年，管理的強積金資產占全港27.9%，位列第一。

第二，忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

宏利的分紅實現率有大量歷史數據可以驗證，而忠意在這方面的樣本積累還不夠。

第二輪小結

如果你計劃15-25年后用錢，宏摯傳承和啟航創富都是頂級選擇。

但綜合品牌、分紅穩定性來看，我更推薦宏摯傳承。

不過，如果你的養老規劃是30年甚至更長呢？

那情況就不一樣了。

第三輪：誰能最快到6.5%？

這一輪，我們要引入一個重要背景：

限高政策。

2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

也就是說，不管哪家公司、哪款產品，50年之后的長期收益都會趨同于**6.5%**這個天花板。

那么問題就變成了：

誰能最快到達6.5%？

先到達天花板的產品，意味著你能更早享受最高收益。

按照達到6.5%的時間排序：

看到了嗎？

第一輪和第二輪的冠軍宏摯傳承，在這一輪掉隊了。

宏摯傳承唯一稍有不足的就是后期稍微有點乏力，47年才能達到6.5%，比安達傳承首創豐成整整晚了20年。

第三輪冠軍：安達傳承首創豐成

單從"誰最快到6.5%"這個維度看，安達傳承首創豐成是冠軍，27年就能達標。

但這里有個問題：

安達這個品牌，很多人沒聽過。

如果綜合考慮品牌、資管能力、分紅穩定性，我的推薦順序會變成：

友邦環宇盈活 > 永明星河傳承II > 保誠信守明天 > 安達傳承首創

友邦是香港保單數量最多的保險公司，客戶超360萬，投資策略穩健，分紅實現率波動很小。

永明是加拿大百年保司，全球資管規模超過1萬億美元，而且首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

保誠是英式分紅的引領者，擁有超過30年英式分紅運營經驗。

第三輪小結

如果你追求長期最高收益，安達傳承首創豐成最快到6.5%。

但如果你更看重品牌和分紅穩定性，友邦環宇盈活、永明星河傳承II是更穩妥的選擇。

30年后的你會感謝現在的自己——前提是你選對了產品。

第四輪：提領誰最能打？

終于到了最關鍵的一輪。

對于養老規劃來說，現金流比總收益更重要。

你不是要一筆錢放在那里看著爽，而是要每年能從保單里提出一筆錢來花。

這一輪，我設計了四種提領方案，全面對比各產品的現金流能力：

方案一：第6年開始，每年提6%

投入30萬美金，從第6年開始，每年提取18000美金（總保費的6%）。

結果：

• 前20年：宏摯傳承表現最好


• 20年后：萬年青星河尊享II賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

方案二：第6年開始，每年提7%

投入30萬美金，從第6年開始，每年提取21000美金（總保費的7%）。

這個方案下，很多產品都斷單了——也就是說，提著提著，賬戶余額變成0了，保單終止。

剩下的產品中：

• 前20年：宏摯傳承表現好


• 20年后：星河尊享II賬戶余額領先得很明顯，其次是匠心傳承2和盈聚天下

方案三：第10年開始，每年提8%

投入30萬美金，從第10年開始，每年提取24000美金（總保費的8%）。

結論和前面一致：

• 20年內：宏摯傳承最強


• 20年后：星河尊享II最強

方案四：第15年開始，每年提12%

投入30萬美金，從第15年開始，每年提取36000美金（總保費的12%）。

這種比較晚提領的方案，情況有點小復雜：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創富有優勢


• 20-30年：保誠信守明天最強


• 綜合：星河尊享II依舊不差，但沒有之前那么強勢了

有個規律要注意：

提領的時間越往后，星河尊享II的競爭力就相對越差。

第四輪總結

提領環節基本上大家只用關注兩款產品：

• 20年內看宏摯傳承


• 20年后看星河尊享II

這兩款產品，一個前期猛，一個后期穩，剛好形成互補。

如果你的養老規劃是55歲開始提領，那宏摯傳承可能更適合。

如果是65歲之后再提領，星河尊享II更能打。

擂臺總結：各場景冠軍揭曉

四輪比拼結束，讓我們來匯總一下各場景的冠軍：

還有一款"六邊形戰士"值得關注：周大福-飛揚盛世

周大福飛揚盛世的數據：

• 預期5年回本


• 10年IRR 4.25%


• 15年IRR 5.36%


• 20年IRR 6.08%


• 25年IRR 6.22%


• 30年IRR 6.42%


• 34年IRR 6.5%

周大福飛揚盛世全周期幾乎沒有短板，硬要說，就是前20年表現沒有宏摯那么變態。

但它勝在均衡，從回本到中期到長期，都沒有明顯的弱項。

對于不想糾結、希望"一步到位"的朋友，飛揚盛世是個省心的選擇。

最后說說兩個"不推薦"

1. 友邦-盈御3

靜態收益被環宇盈活全面碾壓，復歸少不適合提領。

同樣是友邦的產品，選環宇盈活就好。

2. 匠心2、盈聚天下、富饒千秋

由于限高政策，這些產品無法再憑借高收益與大保司產品打得有來有回。

品牌力不夠，收益又被限住了，競爭力下降明顯。

賽后補充：分紅能兌現嗎？

擂臺賽結束了，但我知道你心里還有一個疑問：

這些預期收益，真的能拿到嗎？

這個問題非常關鍵。

我給你科普兩個概念：

1. 分紅實現率

公式：

分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子：

投保時計劃書顯示預期分紅100，實際分了80，分紅實現率就是80%。

實際分了150，分紅實現率就是150%。

2. 總現金價值比率

公式：

總現金價值比率 = (保證金額+實際分紅) ÷ (保證金額+預期分紅)

這個指標把保證和非保證兩部分收益結合起來考量，比單一的分紅實現率更加客觀。

2017年香港保監局強制保險公司披露分紅實現率數據，每一家保險公司、每一款分紅產品、每一個年度的分紅實現率都有歷史數據在官網披露。

這里我要特別提醒

建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率的數據截圖。

看上去似乎很有說服力，殊不知某些圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。

稍微PS一下就能更改數字，不去官網看最源頭的數據，是無法知道真實情況的。

所以，想查分紅實現率，一定要自己去各家保險公司官網查詢。

不是官網原版的數據，不要相信。

大賀說點心里話

養老這件事，越早規劃越從容。

這篇文章我花了3個月研究、1周整理，就是希望幫你把20款產品的優劣勢講清楚。

但說實話，選產品只是第一步。

怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。