安盛盛利II：保證收益墊底的"問題產品"，為什么我反而建議你重點考慮？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年初，人民幣兌美元跌破7.3關口，不少朋友開始認真考慮美元資產配置。

而安盛盛利II作為一款支持9種貨幣、每年可免費轉換的儲蓄險，自然成了熱門選項。

但在推薦之前，我必須先潑一盆冷水。

今天這篇文章，我會先把盛利II最大的短板攤開來講，然后你再自己判斷——這個缺點你能不能接受。

先說缺點：盛利II的保證收益確實不行

做資產配置這行，我最怕客戶問一句話：

"萬一分紅拿不到，保證能拿回多少？"

這個問題問到盛利II頭上，說實話我有點心虛。

先看一組對比數據。

我把香港"老五家"保險公司的旗艦儲蓄產品拉出來比了一下保證收益：

永明的兩款產品表現最好——星河傳承10年保證回本，星河尊享13年保證回本，峰值保證IRR都能做到1%。

這基本是整個港險市場保證收益的天花板了。

宏利的宏摯傳承表現尚可，18年保證回本，峰值IRR 0.64%。

友邦環宇盈活、保誠信守明天表現一般，同樣是18年保證回本，峰值IRR 0.32%。

而安盛盛利II至尊版呢？

保證回本期長達25年，峰值IRR僅有0.23%。

你沒看錯，25年才保證回本，保證收益率只有0.23%。

這意味著什么？

如果你30歲買了這份保單，要到55歲才能確保拿回本金。

如果中途急需用錢不得不退保，在保證層面你是虧的。

這個數據放在整個市場里，確實是墊底水平。

有人可能會問：安盛是不是還有別的版本？

確實有。

盛利II其實有兩個版本：至尊版和至盛版。

至尊版就是我們今天主要討論的高收益版本，也是安盛主推的版本。

至盛版存在的意義，說白了就是怕大家接受不了至尊版的保證收益太低、回本太慢。

安盛官方自己都說了：至尊主打高傳承總價值，至盛主打短保證回本期。

所以如果你特別在意保證收益，至盛版是個選項。

但今天我們重點聊的是至尊版，因為它的預期收益才是真正的亮點。

不過在講亮點之前，我得先幫你把這個"缺點"放到正確的坐標系里看。

但是，港險的保證收益本來就不高

做跨境資產配置這些年，我發現很多人對港險有個誤解：

覺得既然是"儲蓄險"，保證收益應該很高才對。

實際情況是，除了永明那兩款能做到1%的保證IRR，其他公司的旗艦產品都在0.3%到0.6%之間晃悠。

宏摯傳承0.64%，環宇盈活0.32%，信守明天0.32%，盛利II至尊版0.23%。

差距有嗎？

有。

但說實話，差距沒有想象中那么大。

這就好比你去買基金，有的年化保底0.6%，有的保底0.3%，有的保底0.2%。

在低利率時代，這點差距其實不算什么決定性因素。

真正決定你最終能拿多少錢的，是分紅能不能切切實實兌現。

這就引出一個關鍵問題：安盛的分紅實現率怎么樣？

答案是：相當能打。

在2024報告年度，安盛旗下儲蓄、危疾、年金及人壽等全線指標產品的分紅實現率均達100%。

這個數據意味著什么？

意味著計劃書上寫的預期收益，安盛都兌現了。

你可能會說，一年100%不代表年年100%。

沒錯。

但安盛作為全球最大的保險集團，已經屹立了208年，跨越3個世紀。

它的分紅能力經過了時間的檢驗。

所以我的觀點是：

盛利II的保證收益確實不高，這是事實。

但這并不是什么致命缺陷，因為港險的保證收益本來就不高。

雞蛋別放一個籃子，你買港險看重的應該是預期收益和資產配置功能，而不是那點保證利率。

要想拿到高收益，還是得看分紅能不能切切實實拿到手。

在這一點上，安盛確實拿得出手。

接下來，我們進入正題——盛利II的預期收益到底怎么樣？

預期收益才是正菜：市場前三的實力

說完缺點，該說說盛利II真正的實力了。

先看一組核心數據。

以6萬美金×5年交、總保費30萬美金為例：

• 預期7年回本


• 10年IRR 3.52%


• 15年IRR 5.01%


• 20年IRR 5.82%


• 25年IRR 6.07%


• 30年達到峰值IRR 6.5%

這個數據在市場上是什么位置？

我做了個排序：

保單20年內，宏摯傳承略微領先盛利II。

保單20~30年，信守明天28年達到6.5%，環宇盈活30年達到6.5%，盛利II同樣30年達到6.5%。

坦白講，盛利II的靜態收益（不提領）雖然能跑到市場前2~3位，但確實沒有做到絕對領先。

如果你期待的是像盛利I那樣無可匹敵的統治力，可能要失望了。

但別急，還有一個變量：保費優惠。

統一算上保費回贈和折扣后，盛利II的優惠后復利IRR是這樣的：

• 10年 3.93%


• 20年 6.01%


• 30年達到峰值 6.62%

更重要的是，在30~45年這個區間，盛利II的優惠后收益能跑到第一位。

所以綜合來看，盛利II的預期收益雖然沒法做到市場最極致，但綜合表現穩居前三。

對于追求長線布局的朋友來說，這個成績相當不錯。

不過，盛利II真正讓我眼前一亮的，是它的提領表現。

提領表現更驚艷：557密碼獨步市場

如果說靜態收益是"守"，那提領收益就是"用"。

對于很多配置港險的朋友來說，買保險不是為了放著不動。

而是希望未來能穩定提取現金流——比如養老、子女教育、家庭開支。

這時候，產品的提領能力就變得至關重要。

盛利II在這方面，可以說是卓越絕倫。

先解釋一下什么是"557提領密碼"：

5年交，第5年開始，從保單中提取總保費的7%，一直到終身不會中斷。

在我接觸港險這么多年里，5年交產品能做到的最牛提領密碼是"567"（第6年開始提7%）。

而"557"——第5年就開始提7%——據我所知，市場上應該僅此一款產品能做到。

我專門測算了一下，保費計劃是6萬美金×5年=總保費30萬美金：

盛利II確實能做到557提領，沒在吹牛。

更厲害的是，哪怕是1萬美金×5年交這種金額比較小的單子，也能實現557。

這對于預算有限但又想早點拿現金流的朋友來說，非常友好。

那其他提領場景呢？

我又測了幾個常見場景：

567提領（第6年開始提7%）

前14年宏摯傳承領先。

但從第15年開始，盛利II一路領先。

永明的星河尊享II要到保單75年才能追平盛利II。

5108晚提領（第10年開始提8%）

前18年宏摯傳承領先，盛利II緊隨其后。

從第19年開始，盛利II反超領先，要到第30年星河尊享II才能追平。

明顯能發現，在極致的早提領場景下，盛利II的優勢極大。

之前我一直推薦永明的星河尊享II作為提領首選。

現在看來，它算是碰上一個強有力的競爭對手了。

多數提領場景都被盛利II給壓制。

當然，也不是說有提領需求的朋友就要一窩蜂轉向盛利II。

星河尊享II的優勢在于更強的穩定性——保證收益更高，心理上更踏實。

但如果你能接受盛利II的保證收益較低，那它的提領能力確實是目前市場最強的。

有備無患，美元資產是標配。

如果你想做一份能早點開始提取現金流的美元儲蓄，盛利II絕對值得重點考慮。

功能也沒落下：從I代到II代的全面升級

除了收益，盛利II在功能上也做了全面升級。

我把I代和II代的主要區別匯總了一下：

繳費期擴容

盛利I只支持2年交，繳費壓力大。

盛利II支持5年和10年兩個選項，更靈活。

貨幣選擇大幅增加

盛利I只有美元、港元、人民幣三種貨幣。

盛利II支持9種保單貨幣，新增了英鎊、歐元、加元等。

這一點在當下尤其重要。

2025年初人民幣兌美元跌破7.3，中美利差擴大到300個基點左右的歷史高位。

匯率這事兒得重視，單押一種貨幣的風險越來越大。

盛利II從第3個保單周年日起，每年可免費轉換一次貨幣。

這意味著你可以根據匯率走勢，靈活調整貨幣配置。

傳承功能升級

新增了財富管家服務，支持向最多3位收款人派發自主入息。

你可以提前設定每位收款人的開始提取年份、提取期、提取金額及支付次序。

比如你想給三個孩子分別在不同年齡開始領錢，這個功能就能實現精準分配。

身故保障可選

盛利II提供兩種身故賠償選擇：

• 基本身故保障：賠付100%標準保費總額


• 特級身故保障：賠付130%標準保費總額

重要的是，無論選特級還是基本身故保障，產品收益都完全一樣。

相當于比市面其他儲蓄險多出30%的身故金，白送的。

綜合來看，盛利II的產品設計實現了從單一收益到多元配置的升級。

在功能上可以說是滴水不漏，十分全面。

優惠力度：保費回贈最高31%

說完產品本身，再說說優惠政策。

盛利II的保費回贈力度相當大：

5年交的基本保費回贈

• 年保費5000-39999美元：回贈10%


• 年保費40000-79999美元：回贈15%


• 年保費80000-199999美元：回贈22%


• 年保費200000美元以上：回贈26%

如果你持有指定儲蓄及投資計劃，還可以額外獲得5%回贈。

也就是說，最高可以拿到31%的保費回贈。

預繳優惠

首次年繳保費80000美元以下，享年利率4.0%。

80000美元或以上，享年利率4.5%。

這個利率可以一直享受到第4年（5年交美元保單）。

這些優惠加起來，對實際收益的提升是實打實的。

前面提到的優惠后IRR——10年3.93%、20年6.01%、30年6.62%——就是把這些優惠都算進去之后的結果。

最后的定心丸：安盛208年屹立不倒

說了這么多產品層面的東西，最后我想聊聊"公司"這個維度。

買港險儲蓄分紅險，本質上是在選保險公司。

因為分紅能不能兌現、未來幾十年能不能穩定運營，全看公司靠不靠譜。

在這一點上，安盛能給我足夠的安全感。

歷史最悠久

安盛1817年成立于法國，屹立208年，跨越3個世紀。

經歷過2次世界大戰、3次工業革命，是香港所有保司中歷史最悠久的，沒有之一。

規模龐大

安盛是全球最大的保險集團，業務覆蓋全球50多個國家和地區。

服務將近1億客戶，全球職員及保險代理人約15萬名。

資產規模6840億美元，差不多是友邦、保誠、永明加起來的總和。

同時它也是全球第三大國際資產管理機構，管理資產超過1萬億美元。

更重要的是，安盛是世界G20評選出的9家"大而不能倒"的保險公司之一。

國際評級高

• 標準普爾信用評級 AA-


• 穆迪長期債務評級 AA3


• 惠譽國際評級 AA


• 償付能力充足率 227%

這些評級放在全球保險公司里，都是頂尖水平。

投資策略穩健

這是我最看重的一點。

安盛的資管業務主要由兩大子公司負責：

• 美國的聯博基金（Alliance Bernstein）


• 法國的安盛投資管理公司（AXA IM）

兩者都是世界頂級的投資管理機構，AXA IM更是世界十大資管公司之一。

安盛的投資策略有兩個特征：穩健均衡+長期投資。

具體來看：

• 整個投資布局中，固定收益類占比74%


• **72%**的投資時限在5年以上


• 投資組合評級**77%**在A及以上


• 整體固定收益類投資的收益率是4%

債券的投資期限5年以上占比72%，且平均年化收益4%，投資組合評級A及以上的占比77%。

這一套組合拳是安盛投資穩健的根基。

做全球配置，選擇在歷史和市場都驗證過的安盛，一般不會太錯。

208年的歷史，1萬億的管理資產，100%的分紅實現率，74%的固定收益配置，77%的A級以上評級——這些數字背后，是一家真正"大而不能倒"的保險公司。

綜合來看，盛利II值得作為重點產品重點考慮。

預期總收益市場前3，提領收益超越永明，功能上十分全面，公司背書更是無可挑剔。

尤其是有早提領需要的朋友，如果能接受盛利II保證收益較低，那么它就是你的最佳選擇之一。

匯率波動加劇，美元資產是標配。

盛利II的9種貨幣+每年免費轉換，正好能幫你實現多幣種資產配置，對沖單一貨幣風險。

長線布局，有備無患。

大賀說點心里話

盛利II的產品力我今天講得很透了。

但怎么買、買多少、怎么搭配——這些才是真正影響你最終收益的關鍵。

其實還有一件事，比產品本身更重要。