宏利宏摯傳承：被吹爆的"前期收益王"，藏著2個硬傷沒人說

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢宏摯傳承的朋友特別多，開口就問"聽說前10年收益吊打全場？"

我理解你的焦慮。

存款利率跌破1%，銀行理財頻繁跌破凈值——2025年3月的數據顯示，連R2風險的固收類產品都能讓人一個多月虧幾千塊。

中年人的錢，經不起折騰。

但今天這篇文章，我要先潑一盆冷水。

宏摯傳承的兩個硬傷，先說清楚

很多人只看到宏摯傳承前期收益猛，卻沒注意到一個關鍵分水嶺：20年。

以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例，20年之后宏摯傳承的收益就不再占據優勢了。

更扎心的是，20~27年這段時間，復利IRR的增長速度極慢，幾乎處于停滯狀態，慢慢被友邦、永明等產品甩開。

差距有多大？

看達到限高的時間就知道了：

• 友邦環宇盈活：30年


• 永明星河傳承II：35年


• 宏利宏摯傳承：47年

比友邦晚了整整17年。

這意味著什么？

如果你的規劃是"給孩子存一筆錢，讓他60歲以后用"，或者"存一筆傳承資金，幾代人慢慢領"，那宏摯傳承確實不是最優選擇。

還有一個結構性問題：宏摯傳承只有終期紅利，沒有復歸紅利。

這在港險產品里算是比較少見的設計。

為什么這很重要？

咱們一步步來。

沒有復歸紅利意味著什么？

港險分紅儲蓄險的收益通常包括保證部分和非保證部分，非保證紅利又分為周年紅利、復歸紅利和終期紅利。

大多數港險產品都有復歸紅利，但宏摯傳承沒有。

這帶來一個問題：提領時缺少緩沖帶。

復歸紅利充當的是護城河的作用——當你需要提錢時，產品會先動用復歸紅利，讓保證金額和終期紅利能更晚被觸碰，保證保單的收益增長。

但宏摯傳承沒有這道護城河。

首年提取時就直接動用了終期紅利以及保證金額，時間久了，磨損率不斷提高。

這也是為什么它前20年提領還行，越往后越乏力的核心原因。

以566提領模式為例（第6年起每年提取1.8萬美元），到了第30年：

• 宏摯傳承賬戶余額：49萬美元


• 永明星河尊享II賬戶余額：69萬美元

中長期賬戶余額確實弱了一截。

但是，前20年它真的沒對手

說完缺點，該說優點了。

如果你的需求是"存一筆錢，10-20年內要用"，那宏摯傳承幾乎是市場上最能打的產品。

還是以0歲男孩、年交6萬美元、交5年為例：

第6年：預期收益超過本金，進入快速增值期

第9年：預期總收益39.7萬美金，復利IRR突破4%

第14年：本金直接翻倍，復利IRR沖到5.85%

前15年，宏摯傳承的收益在主流產品里穩居第一，其他產品根本追不上。

更難得的是它前20年的提領韌性也很強。

以566提領為例，前20年的賬戶余額最高的就是宏摯傳承：

• 第10年賬戶剩余價值：31萬美元


• 第15年賬戶剩余價值：37萬美元

就算前20年一直提錢，賬戶依然漲得穩。

在前20年的提領表現上，宏摯傳承一家獨大。

回本速度：比友邦永明快2-4年

儲蓄險的回本速度，直接關系到資金靈活性。

中年人的錢，既要安全，又要跑贏通脹，還得能靈活調用——難嗎？

難。

但宏摯傳承在這方面表現確實亮眼。

• 躉交：第3年回本，比友邦、永明等同類產品快2-4年


• 2年交：5年回本，穩居第二


• 3年交：6年回本


• 5年交：6年回本

宏摯傳承前20年的爆發力十足，能夠完美匹配教育金、養老儲備等人群的中期需求。

尤其是35-45歲的中產家庭，上有老下有小，孩子的教育金、自己的退休儲備，都是10-20年內要用的錢。

先保住，再增值——這個需求，宏摯傳承剛好能接住。

無憂選：彌補復歸紅利缺失的妙招

前面說宏摯傳承沒有復歸紅利，但宏利用另一個功能彌補了這個缺陷：無憂選。

這個功能的本質是什么？

變相改變了提領規則。

傳統提領方式是保證金額與終期紅利一起減少，但無憂選是只從終期紅利中提取，按固定比例定期派發。

最大的特點是：派息100%來自終期紅利，絲毫不會損傷保證現金價值。

以5年交為例：

• 從第6年開始領?。好磕昕深I取本金的4.6%


• 從第10年開始領取：每年領取本金的6.4%


• 第15年：可領取**9.7%**的派息

啟動后可以選擇按月或按年提取，也可以放在保險公司繼續累積生息，相當于一個靈活賬戶。

開啟無憂選后，相當于把英式分紅產品變成了美式分紅產品——既能像傳統儲蓄險一樣復利增值，又能像年金險一樣穩定領錢，本金還能保證不動。

一份保單兩種體驗，很靈活。

分紅實現率：被誤解的宏利

宏利的評價之所以好壞參半，與它的分紅實現率波動有關。

但說實話，宏利被詬病的分紅實現率，其實也算行業中上水準。

按2025年最新公布的數據：

• 幾乎所有產品的分紅數據都能達到**80%**及以上


• 分紅實現率最大值109%，最低值32%


• 10年+保單的總現金價值比率最大值99%，均值94%


• 99%的終期紅利計劃總現金價值比率>95%

那個32%的最低值是怎么來的？

有且僅有一款產品——財富智選——貢獻了這個數字。

而宏耀傳承、卓越等旗艦產品持續100%達標。

投資風格相比友邦確實較為激進，但換個角度看，這也表示收益并未設限，可以博取更高收益。

仁者見仁，智者見智。

升級后更值得買了嗎？

為了應對限高政策，宏利先后對宏摯傳承進行了兩次調整。

升級后的產品確實更貼心了：

貨幣選項擴展：從原來的美元/港元，擴展到人民幣、加元、澳元、英鎊、新加坡元共7種

新增2年繳付期：給了更多選擇

收益提升：3年交的10年IRR從3.45%提升到4.29%

限高達成時間縮短：從47年縮短至44年

按說踩中了市場需求，該一片叫好才對，但實際評價卻褒貶不一。

核心原因還是前面說的——后期乏力的問題并沒有根本解決。

結論：缺點你能接受嗎？

作為一家百年保司，香港強積金領域的一哥，宏利不可能設計一個帶有明顯缺陷的產品來砸自己招牌。

宏摯傳承的優勢和短板都很明確：

• 雖然后期乏力，但前20年收益、提領沒有對手


• 雖然沒有復歸紅利，但無憂選及時彌補，一份保單兩種體驗


• 雖然分紅實現率略有波動，但旗艦產品持續達標

所以關鍵問題是：你要短期靈活還是長期積累？

安聯《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元，中國養老金替代率可能降至30%-40%，低于國際警戒線55%。

中年人需要自己補充養老儲備，這是現實。

如果你是35-45歲，孩子教育金、自己退休儲備都是10-20年內要用的錢，那選宏利的宏摯傳承絕對沒有錯。

但如果你想的是"存一筆錢傳給下一代"，那可能要再看看其他選擇。

大賀說點心里話

看完優缺點，你心里應該有數了。

但怎么買、從哪買，這里面的信息差可能比產品本身更重要。