安盛盛利2：保證收益墊底、紅利不能解鎖，為什么我還說它是港險提領天花板？

你好，我是大賀。

最近咨詢盛利2的朋友特別多，但我發現一個有意思的現象：

很多人只知道它"提領厲害"，卻不知道這款產品有兩個明顯的硬傷。

今天我換個方式講——先把缺點攤開，再看它憑什么還能稱王。

從全球視角來看，作為服務高凈值家庭的跨境財富顧問，我認為只有把產品的底褲扒干凈，你才能判斷它是不是真的適合自己。

先潑冷水：盛利2的兩個硬傷

開門見山，盛利2有兩個問題，是我在做資產配置方案時必須跟客戶講清楚的。

第一，保證回本時間太長，保底收益幾乎墊底。

5年繳費的話，保證回本時間是25年。

什么概念？

你今年35歲買的保單，要到60歲才能保證拿回本金。

更扎心的是，它的長期保證收益只有0.23%，幾乎是市場墊底的水平。

從表里能看出，盛利2的保證現金價值在各個年份都不算高。

有些產品20年保證回本，它要25年；有些產品保證收益能做到1%以上，它只有0.23%。

有舍有得。

盛利2就是犧牲了保底，把更多空間給了增值紅利。

這是它的產品邏輯，不是bug，但你必須接受這個設定。

第二，紅利只支持鎖定，不支持解鎖。

很多儲蓄險都有"紅利鎖定"功能。

市場好的時候鎖定收益落袋為安，市場不好的時候解鎖重新投資博反彈。

盛利2呢？

只支持鎖定，不支持解鎖。

落子無悔，鎖進去就出不來了。

對于很懂投資、想自己擇時操作的朋友，這確實是個遺憾。

不過話說回來，如果你覺得自己判斷不準，這個功能有沒有也無傷大雅——畢竟大多數人擇時都是虧錢的。

好了，缺點講完了。

你可能會問：既然保底這么差，為什么市場上還有這么多人追捧它？

但為什么它還能成為提領王？

答案藏在一個關鍵數字里：557。

5年繳費，從保單第5年開始，每年可以提取本金的7%，一直提領下去，永不斷單。

這個提領比例和啟動時間，在全港市場上是唯一的。

自從安盛盛利2出現之后，永明萬年青在港險市場的提領王寶座就要拱手讓人了。

為什么盛利2能做到這么激進的提領？

秘密在于它的保單結構。

盛利2的保額增值紅利（類似復歸紅利）在總現金價值中的占比非常高。

我之前講過一個觀點：

看一個產品適不適合提取，復歸紅利的占比是非常重要的。

復歸越多，保單結構越穩，越適合提領。

雞蛋不要放一個籃子，但如果你選擇把一部分雞蛋放在提領型保單里，盛利2的結構設計就是為此而生的。

提領數據實測：全港唯一557

光說結構好沒用，數據說話。

我把市場上主流產品拉出來，做了三檔提領測試：566、567、557。

先看566提取（5年繳費，第6年開始每年提取本金的6%）：

這是要求最低的檔位，大多數產品都能做到。

但盛利2的表現是什么水平？

提取后20年復利達到6.41%，第26年就能觸頂6.5%。

566提取后，剩余收益幾乎領先市場所有產品。

再看567提取（5年繳費，第6年開始每年提取本金的7%）：

到這個檔位，很多產品就已經撐不住了。

提著提著就會斷單，提不出來。

而盛利依然是獨占鰲頭。

最后是557提取（5年繳費，第5年開始每年提取本金的7%）：

這是最極限的測試。

盛利2提取完之后，23年復利就能達到6.5%，越戰越勇。

我拿盛利2和另一款熱門產品星河尊享2做了對比：

30歲女性，6萬美元5年繳，557提領方案：

• 盛利2第10年現金價值267,803美元，IRR 3.85%


• 星河尊享2第10年現金價值240,527美元，IRR 2.85%

更關鍵的是，星河尊享2在第63年斷單，而盛利2可持續到70年以上。

市場上其它所有產品，沒有一個能做到這樣大比例、這樣早的557提領。

它是全港唯一，實力超級恐怖。

這樣的結構設計，提取是對它最大的尊重。

長期來看，如果你的需求是"交完錢就開始拿錢"，盛利2幾乎沒有對手。

靜態收益：不提也是綜合最強

可能有人會說：我暫時不需要提領，就想讓錢放著增值，盛利2還行嗎？

行，而且綜合成績是最好的。

不提取情況下，5年繳費，盛利2前10年、20年、30年的IRR分別是3.52%、5.82%、6.5%。

以0歲男孩、10萬美元5年繳為例：

• 第10年現金價值660,340美元


• 第20年1,387,972美元


• 第30年2,925,600美元

跟市場上主流產品對比，這個水平在每個階段都不是最高的，但一直數一數二。

是綜合各個階段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏摯傳承，但20年之后增長乏力。

友邦保誠的產品，雖然30年左右和盛利一樣能觸頂6.5%的復利，但前期收益又打不過盛利2。

打個比方，就像跑800米。

宏摯傳承第一圈比別人跑得都快，但到第二圈就累了，被很多人反超。

友邦環宇盈活和保誠信守明天，前面跑得沒那么快，但第二圈最先沖過終點。

而盛利呢？

第一圈雖然不是沖在最前面的，但緊跟著前兩名跑，而第二圈也和友邦保誠一樣，最先沖過終點。

這是資產配置的邏輯——不追求單項冠軍，追求綜合穩定。

安盛靠譜嗎？看分紅實現率

講到這里，可能有人會擔心：保底這么低，萬一分紅派不出來怎么辦？

這個擔心很正常。

香港保險穩不穩定，不只在于保證有多少，更重要的是公司的分紅實現率和投資能力。

去年7月，我們整個團隊花了兩個星期，從12家香港保險公司官網扒取了上千條數據，做了一個全面的分紅實現率排名。

安盛最終排名第二梯隊。

為什么這么排？

有幾個關鍵數據：

• 過往分紅實現率在90%以上的數據占比七成以上


• 分紅實現率達80%及以上的數據占比9成


• 10年+儲蓄保單平均分紅實現率81.8%


• 周年/復歸/終期紅利的平均值都在95%以上

但它被一個特殊數據拖累了——過往有一個重疾險的分紅實現率最低只有28%。

雖然并不代表安盛整體水平，但在事實上確實加大了波動。

所以只能把安盛排在第二梯隊，如果去掉這個異常值，安盛是妥妥的第一梯隊。

作為全球最大的保司，不要小看安盛。

它是穩健選手的代表。

還有這些隱藏功能值得關注

很多人看盛利2的時候，目光都被它的收益光芒遮蔽了。

其實盛利2給我更大的驚喜，是它在功能和細節上做了全面升級。

1. 貨幣轉換：9種貨幣，0手續費

支持美元、澳元、英鎊、加拿大元、歐元、港元、澳門幣、人民幣、新加坡元互相轉換。

而且從第3個保單周年日開始就可以轉換，0手續費。

這在整個市場里都是很少見的。

2025年初人民幣兌美元跌破7.3關口，中美利差達300基點歷史高位。

匯率不確定性增加的時候，能靈活轉換貨幣就是實打實的優勢。

2. 雙貨幣戶口：市場首創

這是盛利2首創的功能，從第5個保單周年日起可以使用。

包括主要貨幣戶口（等于保單貨幣）和環球貨幣戶口（8種貨幣中選1種），可以無限次免費調配。

雙貨幣戶口功能很實用，可以把保單里一部分錢放到外幣戶口，也有活期利息。

更多的使用場景是：

孩子在英國讀書、你在新加坡出差、父母在國內養老——一張保單可以同時滿足三地需求。

今年澳洲留學簽證費從710澳幣漲到1600澳幣，提前用港險美元保單規劃教育金更有保障。

3. 財富管家：高凈值客戶專屬

這個功能也是安盛首創的，其它保司有類似功能，但都不如安盛做得好。

財富管家服務可為最多3位收款人預先設定開始提取年份、提取期、提取金額和支付次序。

兩個作用：

一是保單直接打給第三方，不經過你的手和賬戶，隱私性很棒；

二是可以做到類年金似的定期打款，下達一個指令多次重復執行。

有錢人都這么做——讓財富自動流轉，而不是每次都要親自操作。

4. 身故賠付：最低130%

普通香港儲蓄分紅險身故最低賠付保費的**101%-105%**左右，幾乎沒有身故杠桿。

而盛利2只要滿足一定條件，身故最低可賠付總保費的130%。

給足了關懷。

結論：瑕不掩瑜，適合誰買？

講到這里，盛利2這個產品我已經講得很透徹了。

它確實有問題：

保證回本25年，保底收益0.23%墊底，紅利鎖定了不能解鎖。

但它的優勢也足夠突出：

全港唯一557提領、綜合靜態收益最強、9種貨幣0手續費轉換、雙貨幣戶口市場首創、財富管家功能完善、身故賠付130%起步。

預期回本周期7年，在市場上屬于正常水平。

提領只是安盛盛利2眾多優點中的一個，并不能完全概括這款產品。

盛利2有一些小問題，但仍是市場上最強的產品之一。

適合誰？

• 想要"交完錢就開始拿錢"的現金流需求者


• 認可長期主義、愿意用時間換收益的投資者


• 有多幣種資產配置需求的高凈值家庭


• 信任安盛這家全球最大保司的投資能力

不適合誰？

• 對保底收益有執念、無法接受0.23%的保守型投資者


• 需要短期內保證回本的資金

如果實在不喜歡低保證，可以看看高保證的產品，適合自己最重要。

大賀說點心里話

盛利2的產品力確實強，但怎么買、從哪個渠道買，差別可能比你想象的大得多。