友邦環宇盈活：銀行理財跌破2%，這款港險6.5%收益靠譜嗎？3個關鍵數字必須看

你好，我是大賀，北大碩士，在港險行業深耕了9年。

最近刷到一條新聞，2025年2月銀行固收類理財年化收益率降到了2.27%。

有些產品業績基準下限首次跌破2%，甚至出現負收益。

評論區一片哀嚎，有人問我：港險動不動就說6%、7%的收益，靠譜嗎？

正好手頭有一份友邦「環宇盈活」的計劃書，今天就用問答的方式，把大家最關心的問題一個個拆開說清楚。

Q1：這份計劃書講的是什么產品？

先說基本面。

這份計劃書是給0歲男孩投保的，總保費25萬美金，分5年繳，每年交5萬美金。

保單貨幣是美元，保障年期終身。

友邦環宇盈活是一款英式分紅產品，這個"英式分紅"后面會細講，先記住這個關鍵詞。

Q2：收益是怎么算出來的？

這個坑我見過太多人踩了。

很多人看到計劃書上的收益數字，以為全是保證的，結果發現不是那么回事。

英式分紅的收益結構由三部分組成：保證金額 + 復歸分紅 + 終期分紅。

保證金額，就是保險公司必須給你的最低金額。

不管投資環境多差，這筆錢是實打實的保底。

復歸分紅，類似每年發的工資，發了之后就不會再減少。

復歸紅利占比越高，產品波動越小，提領的時候也更穩。

終期分紅，是退保或理賠時一次性派發的，平時不累積到現金價值里。

它是給保單博取高收益的進攻型前鋒，占比越高，波動越大。

關鍵看這幾個數字：港險的非保證部分占大頭，這是高收益的來源，也是很多人糾結的地方。

Q3：什么時候能回本？

先別急著買，聽我說完這個回本時間。

第1年剛交5萬，這時候退保，計劃書演示的收益連已交保費的1%都拿不到。

第5年交完25萬，退保收益還是追不上總保費，仍然有損失。

為什么？

保單前期會扣初始費用、管理費等，成本都集中在前面扣了。

繳費期間退保基本都是虧的，這是行業常態，不只是這款產品。

保單第7年預期回本，第18年保證回本。

什么意思？

第7年是按預期收益算的回本時間，第18年是只算保證部分的回本時間。

如果你買港險是為了短期周轉，這個產品不適合你。

Q4：長期持有能賺多少？

我直接告訴你結論：時間越長，收益越高，而且越往后增長幅度越大。

• 第10年：預期總收益32.8萬美金，復利IRR 3.47%


• 第20年：預期總收益67.6萬美金，復利IRR 5.67%


• 第30年：預期總收益146.3萬美金，復利IRR達到6.5%

25萬本金，30年變成146萬，接近6倍。

這就是復利的威力。

港險收益是復利計算的，一點回報差異看起來沒什么，幾十年滾下來差的就多了。

看下面這張復利曲線圖就明白了。

Q5：最好和最差情況差多少？

別被銷售忽悠了，只看預期收益不看波動范圍是不行的。

計劃書里有樂觀和悲觀兩種情景演示：

• 第10年：樂觀39.3萬，悲觀27.4萬，相差約12萬


• 第20年：樂觀77.9萬，悲觀42.2萬，相差約35萬


• 第30年：樂觀146.3萬，悲觀65萬，相差約81萬

時間越久，樂觀和悲觀的差距就越大。

這不是嚇你，是讓你心里有個數。

悲觀收益和樂觀收益演示，是保司給我們預設的收益區間。

實際操作中，只需要重點關注標準情況下的收益演示就可以了，因為它和實際情況最貼近。

Q6：預期收益能實現嗎？看這個指標

這是很多人問我的核心問題：港險計劃書上的收益，到底能不能拿到？

我直接告訴你結論：實際能拿多少，得看保險公司的真實投資水平。

具體指標叫分紅實現率。

分紅實現率 = 實際收益 ÷ 預期收益。

達到100%，就是計劃書演示的數字。

低于100%，實際收益就打折扣。

香港保險業監管局有個網站，專門公布各家保險公司的分紅實現率，可以自己查。

友邦保險公布了2024年的分紅數據，75款分紅產品里62款公布了數據。

最高分紅率達到169%。

當然，過去的分紅實現率不能完全代表未來。

但至少港險的收益是可追溯的，不像某些暴雷的理財產品，錢進去了就不知道去哪了。

Q7：這款產品適合我嗎？

說到底，一款港險產品沒有絕對的好與壞，還得看適不適合自己的需求。

如果你追求短期收益，這款產品不適合你——前7年都沒回本。

如果你有一筆長期不動的錢，想給孩子做教育金或者自己做養老儲備，愿意用時間換收益，那可以考慮。

希望這些拆解能幫大家建立起一個簡單的框架。

以后再遇到類似的計劃書，也能更從容地找到適合自己的選擇。

大賀說點心里話

看完收益數字只是第一步，怎么買、在哪買、能不能省錢，這里面的門道更值得你了解。