港險保證收益才0.5%，我研究了9年發現：這恰恰是它最安全的地方

你好，我是大賀。

北大碩士，深耕港險9年，幫300多個家庭做過養老規劃方案。

最近有個讀者私信問我："大賀，港險保證收益才0.5%，這也太低了吧？內地分紅險好歹還有1.5%，港險是不是在坑人？"

說實話，這個問題我被問了不下一百遍。

如果退休前月薪1萬，退休后社保只能拿4000，你的生活會變成什么樣？

這不是危言聳聽。

2025年預計新增退休人員800萬，每月發放壓力增加240億元，養老金替代率可能降至30%-40%。

《2025年安聯全球養老金報告》更是指出，全球養老金儲蓄缺口約51萬億美元。

養老這件事，越早想越輕松。

今天我就把港險保證收益低這個"槽點"掰開揉碎了講，看完你就明白——這恰恰是它最安全的地方。

保證收益才0.5%，這也太低了吧？

先擺數據。

港險保證收益普遍在0.5%-1%之間，加上分紅部分能達到7%+。

內地儲蓄分紅險保證部分普遍在1.5%-2%，加上分紅部分也只能到**3.4%**左右。

乍一看，內地險保證部分高，港險保證部分低，是不是港險更"摳門"？

恰恰相反。

保證收益低并非保險公司"摳門"，而是受香港金融市場監管規則和自身經營策略影響。

打個比方：你有兩個選擇——

A選項：每年保證給你2%，但天花板也就3.4%；

B選項：每年保證給你0.5%，但天花板能到7%+。

如果你是做養老規劃，20年、30年甚至更長周期，你選哪個？

我見過太多臨退休才著急的人，才發現自己存了一輩子的錢，跑不贏通脹。

港險的設計邏輯是：用低保證換高天花板。

這張圖很像港險的收益曲線——前面平緩，后面開闊。

給自己留條后路，別只盯著眼前的保證，要看長期能走多遠。

保證收益低，會不會不安全？

這是第二個最常見的擔憂：保證收益這么低，保險公司會不會跑路？

我直接告訴你答案：低保證收益，反而是保司最安全的選擇。

為什么這么說？

香港保險業受嚴格監管。

2024年7月1日，香港保險業風險為本資本制度正式實施，也就是俗稱的"償二代"標準（香港保險業第二代償付能力監管體系）。

這套制度要求保險公司保持高資本充足率，確保在極端情況下有足夠資金履行賠付義務。

什么意思呢？

高保證收益意味著保險公司必須嚴格履行剛性兌付義務。

即便投資出現虧損也需按合同約定支付承諾收益。

舉個例子：

如果保司承諾保證利率4%，但實際投資只賺了2%，那每一筆保費都要自掏腰包補2%的缺口。

長期積累下來，財務壓力巨大，甚至可能導致經營風險。

這就是為什么內地這幾年不斷下調預定利率——從4.025%到3.5%，再到3.0%，再到2.5%。

高保證，扛不住。

而港險反其道行之：主動降低保證收益，把資金壓力降到最低。

保證收益越低，保險公司越能把錢投到極為穩健的資產——優質政府債券、高信用等級企業債券。

確保這部分錢100%能兌付，不會因為市場波動出問題。

低保證收益實際上是保司為了"絕對安全"而做出的選擇，并不能拿來當做評判風險的指標。

別等到老了才后悔。

養老規劃要的是確定性，而確定性的前提，是保司能活得比你久。

非保證收益會不會是畫大餅？

說完保證收益，再說非保證收益。

很多人一聽"非保證"三個字就慌了：這不就是畫大餅嗎？

說得好聽，到時候不兌現怎么辦？

這部分收益并不是"畫大餅"，主要來自于分紅，而分紅的多少和保司的投資收益直接掛鉤。

港險的非保證收益怎么來的？

保司將資金分散配置于美股、歐債、亞太地產等多元資產領域。

我給你看一組真實的資產配置數據：

公司債券地區分布：

美國82%、加拿大3%、中國3%、英國2%、瑞士2%、其他8%。

股票地區分布：

中國26%、美國16%、印度12%、臺灣12%、韓國10%、其他24%。

看到沒？不把雞蛋放在一個籃子里。

美國經濟不好？還有亞太市場。

股市跌了？還有債券兜底。

分散化投資策略不僅能有效降低單一市場波動帶來的影響，還能為非保證收益奠定堅實基礎。

更重要的是，保險公司設有緩和調整機制。

什么意思？

就是在投資收益表現良好的年份，把一部分盈余存起來；市場表現欠佳時，拿出來補貼收益。

這張圖很直觀——藍色線是未調整的收益，波動很大；紅色線是調整后的收益，平滑上升。

保司幫你熨平了市場的波動，你拿到的是穩定增長的收益曲線。

現在存的每一分錢，都是未來的底氣。

這套機制，就是讓你的底氣更穩。

歷史分紅真的能兌現嗎？

說再多邏輯，不如看數據。

友邦、永明等具有百年歷史的香港老牌保司，憑借A級以上的高信用評級（穆迪、標普、惠譽等），為非保證收益提供了充分的信譽保障。

以友邦"盈御多元"系列產品為例，分紅實現率和總現金價值比率都是100%達成。

先看分紅實現率：

盈御多元貨幣計劃2021年第三個保單年度，復歸紅利和終期紅利分紅實現率均為100%。

什么意思？

就是2021年買的保單，到2024年，保司承諾給你的分紅，一分不少全給了。

再看總現金價值比率：

盈御多元貨幣計劃2021-2023年總現金價值比率均為100%。

總現金價值比率相當于"保底收益+浮動收益"的綜合得分，是衡量保單即時價值的關鍵。

相比單純看分紅實現率，總現金價值比率具有更強的實際參考意義——它反映的是你退保時真正能拿到手的錢。

盈御多元貨幣計劃2呢？

2022-2023年保單總現價實現比率100%達成。

盈御多元貨幣計劃3呢？

2023年第一個保單年度總現金價值比率100%。

三代產品，全部100%兌現。

實際收益表現能持續實現計劃書的預期，充分展現了香港儲蓄險非保證收益的可靠性與潛力。

我幫300多個家庭做過養老方案，最怕的就是"說得好聽，做不到"。

港險這套分紅披露機制，讓每一分錢都有據可查。

7%+的復利真能實現嗎？

有人會問：就算分紅能兌現，7%+的復利真能實現嗎？

會不會太樂觀了？

先說實話：誰也不能保證分紅一定能達到預期。

但從過往數據來看，普通人拿到5%左右也沒什么難度。

關鍵在于——港險用非保證收益博取長期復利空間，香港儲蓄險的收益優勢在時間的長河里實現復利的爆發。

我畫了一張復利曲線圖，100年里，6%的復利和2%的復利區別高下立判。

看到了嗎？

2%復利，99年后終值接近0（相對而言）。

4%復利，99年后終值約50。

6%復利，99年后終值接近350。

前期差距不大，后期天差地別。

這就是為什么我一直說：養老這件事，越早想越輕松。

以安盛盛利為例，總保費10萬美金，兩年交，年交五萬美金：

安盛盛利10年預期IRR 4.41%，20年IRR 6.06%，長期能到7.21%。

20年本金翻3倍，現金總回報315%。

如果投入100萬，20年就能變315萬。

富達調查顯示，35歲以下年輕人養老儲蓄目標是163萬，22%認為需要100-200萬才夠。

如果你現在30歲，每年存5萬美金，存兩年。

到50歲，這筆錢就能變成315萬人民幣。

剛好夠一個體面的養老起步。

港險適合我嗎？

說了這么多，最后回答一個最實際的問題：港險適合我嗎？

香港儲蓄險保證收益雖然低，但并不等同于不安全，它有著自己獨特的投資邏輯和風險收益特征。

但它并不適合所有人。

適合港險的人：

• 有長期規劃需求：子女教育金、養老儲備、資產傳承


• 能接受5-10年以上的投資周期


• 希望資產配置多元化，不想把錢全放在一個市場


• 對收益有期待，但也能接受"非保證"的波動

不適合港險的人：

• 短期內需要用錢，流動性要求高


• 只看保證收益，無法接受任何不確定性


• 對港險機制不了解，也不愿意花時間了解

投資是一場馬拉松，選對賽道才能笑到最后。

目前盈御系列已升級到3代，以及2025年新品活享儲蓄，都是當下香港熱門的產品。

如果你正在考慮投資香港儲蓄險，一定要明確自己的需求——是為了子女儲備教育金、規劃養老生活，還是進行資產傳承？

投資期限的長短、資金流動性等都是要納入考量的關鍵因素。

在投資之前一定要深入了解，權衡利弊，做出最適合自己的投資決策。

大賀說點心里話

我見過太多人，年輕時覺得養老很遠，臨退休才發現錢不夠用。

港險不是萬能藥，但它是填補養老缺口的有效工具之一。

如果你想知道怎么買更劃算、怎么避開那些坑，下面這張圖值得你花30秒看完。