富衛盈聚天下II：25年IRR到6.5%，養老提領真能打？3個場景幫你算清楚

你好，我是大賀。

最近有個數據讓我睡不著覺——2025年博鰲論壇剛發布的報告顯示，全球養老金缺口高達51萬億美元，中國的養老金替代率只有40%左右，遠低于國際**70%**的基準線。

什么意思？

簡單說，退休后你能拿到的養老金，可能只有工作時收入的四成。

我見過太多后悔的案例：年輕時覺得養老離自己很遠，等到50歲才發現，靠社保那點錢根本不夠花。

別等退休了才發現錢不夠，養老這事，越早想越輕松。

說這些，是因為最近有款港險產品升級后引發了不少關注——富衛「盈聚天下II」。

號稱25年IRR就能到6.5%，全港最快；提領能力也升級了，據說能和盛利II、星河尊享II這些"提領王"掰腕子。

真有這么猛？

今天我就從不同的人生場景出發，幫你拆解這款產品到底適不適合你。

你買港險，是為了什么？

在聊產品之前，我想先問你一個問題：你買港險，到底是為了什么？

這些年我服務過300多個中產家庭，發現大家買港險的目的無非這幾種：

• 給孩子存教育金——希望回本快，孩子上大學時能用上


• 給自己存養老金——希望能穩定提領，退休后有持續現金流


• 做財富傳承——希望靈活可控，能順利傳給下一代


• 新婚夫妻/準父母——希望有點額外福利，給未來的寶寶存一筆錢

不同的目的，選產品的側重點完全不一樣。

今天我就按這四個場景，幫你分析富衛「盈聚天下II」到底表現如何。

先說一個基本信息：這款產品只支持2年交和5年交，沒有長繳費期選項。

如果你習慣10年、20年慢慢交，那它可能不太適合你。

港險作為建議長期持有的資產，更加需要關注的依舊是保險公司的硬實力。

產品收益再好看，最終還是要靠保險公司兌現。

這個我們后面會詳細聊。

場景一：給孩子存教育金，要快回本

如果你買港險是為了給孩子存教育金，最關心的應該是兩件事：

第一，回本要快——孩子上大學時能用上

第二，中期收益要高——15-20年左右能漲到多少

盈聚天下II在這兩點上表現如何？

先看回本速度

5年交的話，預期6年就能回本，比升級前的7年快了1年。

這意味著什么？

如果孩子0歲時投保，6歲就能回本，完全不耽誤后續的教育金規劃。

2年交更快，預期5年回本。

目前整個港險市場，5年交能做到6年回本的產品屈指可數，盈聚天下II算是追平了宏摯傳承的記錄。

再看中期收益

5年交的IRR走勢很好記：15年5%，20年6%，25年6.5%。

這組數字什么概念？

孩子0歲投保，15歲上高中時IRR已經到5%，18歲上大學時差不多5.5%，25歲研究生畢業或者工作幾年后，IRR到達**6.5%**的峰值。

整個教育周期內，收益都在穩步增長，非常契合教育金的使用節奏。

和市場主流產品比，盈聚天下II表現如何？

我拿5年交、年交6萬美元、交5年（總保費30萬美元）做了個對比測算。

結論很清晰：

前20年，依舊是宏摯傳承的收益最突出，港險更新迭代到如今，依舊沒有什么產品能撼動它的地位。

但盈聚天下II在前20年表現也不錯，綜合來看僅次于宏摯傳承，排名第二。

如果你的目標是給孩子存教育金，看重前20年的收益表現，盈聚天下II確實是第一梯隊的選擇。

當然，如果你能買到宏摯傳承，那它依然是教育金場景的首選。

但如果因為各種原因買不了宏利的產品，盈聚天下II是非常有競爭力的替代方案。

場景二：養老提領，要穩定現金流

說到養老規劃，我必須先給你潑盆冷水。

2024年9月，延遲退休政策正式通過，2025年1月1日起實施。

男職工退休年齡從60歲延至63歲，女職工從50/55歲延至55/58歲。

這意味著什么？

你需要規劃的養老周期更長了。

而且，中國的養老金替代率只有40%左右。

假設你退休前月薪2萬，退休后社保養老金可能只有8000塊。

如果你習慣了2萬的生活水平，這個缺口怎么補？

現金流才是硬道理。

養老規劃的核心，不是賬戶里有多少錢，而是每年能穩定拿出多少錢。

這就是為什么我特別看重港險的"提領能力"——能不能在保持賬戶持續增值的同時，每年穩定提取一筆錢用于生活。

盈聚天下II的提領能力如何？

我做了詳細測算。

先看5年交的567提領模式——5年交，第6年起每年提取總保費的7%到終身。

以年交6萬美元、交5年（總保費30萬美元）為例，每年提取2.1萬美元（約15萬人民幣），持續提領到終身。

對比提取后的賬戶價值：

• 6~14年，最有優勢的是前期收益超高的宏摯傳承，其次是盛利II


• 15~25年，最有優勢的是盛利II，其次是盈聚天下II


• 25年后，盈聚天下II和盛利II并駕齊驅

綜合來看，567這種極速高額提領場景下，盛利II依舊是首選。

但盈聚天下II緊隨其后，表現不俗。

再看5-10-8提領模式——5年交，第10年起每年提取總保費的8%到終身。

這個模式更適合養老規劃，因為提領起始時間更晚，給賬戶更多時間增值。

• 10~17年，宏摯傳承一家獨大，其次是盈聚天下II


• 18~25年，盈聚天下II成功實現超車，剩余賬戶價值最高，其次是盛利II


• 30年后，盈聚天下II、盛利II、星河尊享II三款產品并駕齊驅

2年交的表現更驚艷

以15萬美元×2年交=30萬美元為例，測算255提領（第5年起每年提取總保費5%到終身）。

盈聚天下II提取后剩余賬戶價值幾乎從頭領先到尾，比5年交時更加有統治力。

一直到第25年，才被星河尊享II追平。

為什么盈聚天下II的提領能力提升這么多？

我仔細對比了新老盈聚天下的計劃書，發現關鍵在于：盈聚天下II的歸原紅利占比提高了，而且提早一年釋放。

兩者疊加，對提領非常有利。

歸原紅利是什么？

簡單說，就是已經"落袋為安"的紅利，不會因為市場波動而減少。

占比越高、釋放越早，提領時的確定性就越強。

總結一下養老提領場景的選擇邏輯

盈聚天下II、盛利II、星河尊享II是目前長期提領的最優解。

• 看重保險公司品牌→優先選擇盛利II（安盛）


• 看重提領的確定性、穩定性→優先選擇星河尊享II（永明）


• 看重綜合提領收益→優先選擇盈聚天下II（富衛）

不過有一點要提醒：星河尊享II在提領穩定性上遠遠強過盛利II、盈聚天下II這些保證收益比較低的產品。

如果你是極度風險厭惡型，星河尊享II可能更適合你。

提領能力決定養老質量。

選對產品，退休后才能真正"躺平"。

場景三：財富傳承，要靈活可控

如果你買港險是為了財富傳承，關注的重點就不一樣了。

傳承場景最看重三件事：

第一，長期收益要穩——畢竟是留給下一代的錢，時間跨度可能是50年甚至更長

第二，傳承功能要全——能不能指定繼承人、能不能分拆保單、能不能跨代傳承

第三，靈活性要高——中間如果需要調整，操作是否方便

先看長期收益

30年以上的長期持有，盈聚天下II的收益和環宇盈活、盛利II并駕齊驅，都能達到6.5%的IRR上限。

在這個維度上，幾款頭部產品差距不大。

再看傳承功能，這才是盈聚天下II的亮點

盈聚天下II具備市面上主流的傳承功能：

• 保單暫托人——萬一保單持有人發生意外，暫托人可以臨時管理保單


• 指定后續保單權益人——提前指定誰來繼承保單權益


• 小信托——可以設定分期給付，避免一次性給太多錢


• 無限變更被保險人（第1年起）——保單可以在家族內代代傳承


• 紅利鎖定（第9年起，10%~70%）——鎖定部分收益，降低波動風險


• 保費假期——經濟困難時可以暫停繳費


• 保單分拆——一張保單可以拆成多張，分給不同的子女

這些功能，市面上的頭部產品基本都有。

但盈聚天下II有一個獨特的功能：富傳家選項。

富傳家選項有幾個亮點

1. 可指定繼承順位——比如先傳給配偶，配偶不在了傳給大兒子，大兒子不在了傳給二兒子


2. 支持提前指定被保人去世時拆分保單——被保人去世時，保單自動按預設方案拆分給不同繼承人


3. 每份拆分保單可預設3位順位繼承被保人——即使拆分后的小保單，也能繼續設定傳承順序

這意味著什么？

你可以在投保時就把未來幾代人的傳承路徑全部規劃好，保單會按照你的意愿自動執行，不需要后人再做復雜的操作。

富傳家選項將盈聚天下II升級為可定制、可延續、可跨代傳承的財富傳承工具。

如果你的家庭結構比較復雜（比如多子女、再婚家庭），或者你對傳承的控制欲比較強，這個功能會非常實用。

另外提一句，目前盈聚天下II只允許美元投保，后續會放開港元、人民幣、英鎊、歐元、澳元、加元、新加坡元共7種貨幣。

第3年開始，也支持保單貨幣轉換。

對于有海外資產配置需求的家庭，多幣種選擇是個加分項。

場景四：新婚夫妻/準父母，有驚喜福利

這個場景比較特殊，我單獨拿出來說。

如果你是新婚夫妻，或者正在備孕/已經懷孕，盈聚天下II有一個專屬福利：初生嬰兒獎賞。

規則很簡單：

• 受保人的親生孩子出生


• 保單生效超過10個月


• 富衛直接支付20000港幣作為新生兒獎勵

而且這個獎勵，無論一胎二胎都能享受。

生一個給2萬港幣，生兩個給4萬港幣。

每個受保人最多獎勵一次。

20000港幣，折合人民幣大概18000塊。

雖然不多，但也能覆蓋一部分月嫂費用或者嬰兒用品支出。

初生嬰兒獎賞特別適合新婚夫妻或準父母用來儲蓄育兒費用。

如果你本來就打算買港險給孩子存教育金，又正好在備孕或已經懷孕，那選擇盈聚天下II可以額外拿到這筆獎勵。

相當于保險公司替你出了一部分"生育補貼"。

當然，這個福利只是錦上添花，不應該成為你選擇產品的核心理由。

產品本身的收益和提領能力，才是更重要的考量因素。

但你需要知道的風險

說了這么多優點，我必須給你潑盆冷水。

盈聚天下II的高收益，是有代價的。

代價就是：保證收益降低了。

預期總收益的顯著提升是有代價的：保證收益降低。

這句話什么意思？

港險的收益分兩部分：保證收益和非保證收益。

保證收益是保險公司白紙黑字承諾一定給你的，非保證收益取決于保險公司的投資表現。

盈聚天下II升級后，預期收益（保證+非保證）大幅提升，但保證收益反而降低了。

具體降了多少？

5年交：

• 保證回本時間從13年延長至17年


• 保單30年，保證IRR從0.2%降到0.1%


• 保單50年，保證IRR從0.4%降到0.2%


• 峰值保證IRR從0.5%降到0.3%

2年交：

• 保證回本時間從13年延長至16年


• 峰值保證IRR僅0.3%

長線保證回報僅為0.3%，這個數字確實不高。

超高中后期收益是犧牲了一些保證收益的。

這是事實，我不會回避。

不過有意思的是，即使是保證收益相對較低的盈聚天下II，保證回本速度依舊比不少市場爆款要快：

• 環宇盈活（友邦）：18年保證回本


• 信守明天（保誠）：18年保證回本


• 盛利II（安盛）：25年保證回本


• 盈聚天下II：16-17年保證回本

所以，保證收益低≠產品不好，只是風險偏好不同。

如果你是極度保守型投資者，只看保證收益，那盈聚天下II可能不太適合你。

但如果你能接受一定的波動，看重預期收益和提領能力，那盈聚天下II依然是非常有競爭力的選擇。

富衛這家公司，能信嗎？

產品再好，最終還是要靠保險公司兌現。

很多人對富衛不太熟悉，覺得它是個"小公司"。

這個認知需要更新一下。

先看股東背景

富衛的主要股東是盈科拓展，由李嘉誠次子李澤楷創立。

除了盈科拓展，富衛還有11家重要股東，很多都是全球金融界的頭部玩家：

• 瑞士再保險——全球第二大國際再保險公司


• 新加坡政府投資公司（GIC）——新加坡主權基金


• 阿波羅資管——全球頂級私募


• 加拿大養老基金——管理加拿大國民養老金


• 華泰證券——國內頭部券商

這些股東的加持，說明富衛的資本實力和風控能力是經得起考驗的。

再看行業地位

2021年，香港保監局認定富衛與友邦、保誠亞洲為"香港三大國際保險集團"。

同時，富衛也是"亞洲九家國際活躍保險集團"之一。

能和友邦、保誠并列，說明富衛在監管眼中已經是頭部玩家了。

看償付能力

償付能力充足率高達290%，在行業排名靠前。

對比一下：

• 富衛：290%


• 保誠：282%


• 友邦：262%


• 永明：150%


• 宏利：139%

富衛的償付能力甚至超過了友邦和保誠，這個數據還是挺驚人的。

看信用評級

穆迪評級A2、惠譽評級A。

這個評級水平，在行業內屬于中上游。

2024年，富衛在香港上市（股票代碼：1828），成為公眾公司，信息披露更加透明。

2025年上半年，富衛的總保費已經上升到全港第四。

富衛儼然當之無愧的港資翹楚，和外資保司相比也毫不遜色。

最后看分紅實現率

我花了幾天時間，整理了香港12家保險公司、上百款產品、10年以來的分紅實現率數據。

富衛的表現如何？

• 產品數量：22款


• 總分紅實現率：10年+均值91%


• 復歸/周年紅利：10年+均值91%


• 終期紅利：10年+均值91%

更細節的數據：

• **70%**的產品表現≥100%


• 多款產品連續3年**100%**達成


• 分紅實現率最大值103%，最小值56%

總體表現穩中向好，波動屬于正常范疇。

91%的平均分紅實現率，在行業內屬于中等偏上水平。

雖然不如萬通（98%）和周大福（100%）亮眼，但比保誠（73%）要好得多。

不同場景，不同選擇

說了這么多，最后幫你做個總結。

盈聚天下II的升級至少是有吸引力的，是比較成功的。

核心優勢

1. 回本快——5年交6年回本，2年交5年回本，市場最快之一


2. 中后期收益高——25年到6.5%，全港最快


3. 提領能力強——能和盛利II、星河尊享II掰腕子


4. 傳承功能全——富傳家選項很有特色


5. 特殊福利——初生嬰兒獎賞，生孩子就給2萬港幣

主要劣勢

1. 保證收益低——長期保證IRR僅0.3%


2. 品牌認知度——相比友邦、安盛等百年老店，市場認可度稍遜

不同場景的選擇建議

教育金場景：

• 首選宏摯傳承（宏利），前20年收益最高


• 次選盈聚天下II（富衛），回本快、中期收益好

養老提領場景：

• 看重品牌→盛利II（安盛）


• 看重穩定性→星河尊享II（永明）


• 看重綜合收益→盈聚天下II（富衛）

財富傳承場景：

• 富傳家選項有特色，適合復雜家庭結構


• 長期收益與頭部產品持平

新婚/準父母：

• 初生嬰兒獎賞是加分項


• 適合本來就要買教育金的人群

和同級別保險公司的產品相比，盈聚天下II的優勢極大。

富饒千秋需41年、匠心傳承2需42年達到6.5%，而盈聚天下II僅需28年。

盈聚天下II從第6年回本開始，收益就一騎絕塵。

但如果求穩妥喜歡大保司產品，友邦、安盛、永明的旗艦產品可能更適合。

畢竟，如今港險限高，各家保險公司在若干年后的收益上限都是6.5%。

是25年到達，還是30年到達，只要差距不顯著，對比的意義其實沒那么大。

保險就是承諾，承諾的內容很重要，做出承諾的公司更加重要。

如果你信任富衛，不會因為品牌知名度不及傳統巨頭而在保單分紅有波動時產生信任危機，盈聚天下II無論是從收益、提領、分紅實現率等方面考慮，都沒有任何問題。

但如果你是那種"買東西只買大牌"的人，那老老實實選友邦、安盛、宏利，心里更踏實。

大賀說點心里話

養老這事，越早想越輕松。

今天聊了這么多，核心就一句話：不同的人生場景，需要不同的產品匹配。

選對了，事半功倍；選錯了，可能要后悔很多年。

如果你還在糾結怎么選，或者想知道自己的情況適合哪款產品，掃