國壽智裕世代：被忽視的"央企之子"，有個數據讓我眼前一亮

你好，我是大賀。

最近后臺收到不少私信，問我怎么看國壽的智裕世代。

說實話，這款產品我關注很久了，但一直沒寫。

因為它確實不夠"性感"——沒有花哨的功能，沒有短期高收益的噱頭，在一眾港險產品里顯得有點"土"。

但上周我整理分紅實現率數據時，發現了一個讓我眼前一亮的數字。

今天就來聊聊這款"不性感"的產品。

選港險，公司靠譜比什么都重要

先說個大前提。

我測評過50多款港險產品，見過太多人拿著計劃書上的數字反復對比，糾結這家6.3%還是那家6.5%。

但我想說，公司靠譜比什么都重要。

香港保險動輒放個二三十年，甚至傳給下一代。

這么長的時間跨度，你得問自己一個問題：這家公司，你信得過嗎？

國壽是什么來頭？

它由國家財政部直接控股，持股90%，剩下10%由全國社會保障基金理事會持有。

全國一共15家副部級金融央企，保險公司只有4家。

在香港的只有兩家，國壽就是其中之一。

而且國壽在香港不是新來的，1984年就成立了，運營超過40年。

在當下的地緣政治格局下，有很多人確實不太敢把資產全放在外資公司里。

國壽國壽，與國同壽。

錢放在這里，是真踏實。

分紅實現率：計劃書數字的真正含金量

說句不太好聽的話：香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

計劃書上寫著40年后翻6倍，但如果分紅只實現70%，那你拿到手的可能就是4倍不到。

過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。

這也是為什么2025年2月，香港保監局專門出手，發布了《分紅保單利益演示利率上限指引》。

把演示利率上限設定為6.0%（港元）和6.5%（非港元），7月1日起執行。

監管為什么要限制？

因為行業確實存在"畫餅"現象。

所以，分紅實現率一定要在產品挑選時賦予更高的權重。

咱們用事實說話，看看國壽的數據：

國壽過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成。

這個數據的含金量，懂的人自然懂。

國壽公布分紅的保單數量高達65款，是12家主流保司里最多的。

其中超過10年的保單有36款，所有10年以上的保單，分紅至少都在78%以上。

數據不會騙人。

在分紅實現率這個維度上，國壽確實屬于第一梯隊。

投資能力：貝萊德、高盛都是合作方

很多人問我：分紅能達成，靠的是什么？

靠的是投資能力。

我跟國壽香港的高管聊過，發現他們家的投資策略挺有意思——內外兼修。

內部，自己有資管團隊，穩住大本營。

外部，根據賽馬機制來挑選靠譜的合作方，幫助自己投資，保障超額收益。

合作方都是誰？

貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本……20多家頂級機構。

聽起來很簡單，但大道至簡。

國壽對自己的投資非常坦誠，策略和方法很透明。

愿意與時俱進，也愿意和客戶分享。

這點在香港保司里挺難得的。

智裕世代：一款長跑型產品

聊完公司，再來看產品本身。

我不是來賣貨的，就是幫你看清楚——這個產品到底值不值，算一算就知道。

先看收益：

智裕世代需要到保單第40年才有比較大的收益優勢。

在其它產品都追求短平快的時候，它選擇當一個長跑選手。

賬戶結構上，智裕世代只有終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著什么？

意味著它不太適合早期頻繁提取。

但反過來想，按照國壽過往終期分紅100%達成的表現，這款產品的實際收益還是非常值得期待的。

貨幣選擇上，智裕世代支持9種貨幣：

美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一。

特別是新西蘭元，市場上暫時沒有其它產品支持。

貨幣與服務：對內地客戶的額外友好

說到人民幣保單，這里多聊兩句。

大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更加偏愛。

但目前中資保司的人民幣保單選擇不多，智裕世代給大家多提供了一個選項。

服務方面，國壽對內地客戶確實有一些額外照顧：

上門護理代約、送藥上門、門診預約——這些服務都是僅針對內地客戶的。

對于有養老需求的朋友來說，挺實用的。

另外，國壽香港的效率在港險圈里是出了名的。

香港的銀行和保司APP都挺難用的，但國壽有點不一樣。

據說他們現在的高管本身是IT出身，在信息化這塊砸了不少錢。

我一些買了國壽產品的朋友反饋，簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

坦誠說說不足之處

我不是來賣貨的，產品的短板也得說清楚。

第一，不適合早期提取。

賬戶結構只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。

如果你計劃在前10年、20年頻繁提領，這款產品確實不太合適。

第二，繳費年限只有5年交。

如果你想要2年交或者更靈活的繳費方式，智裕世代滿足不了。

第三，表面看起來確實不性感。

沒有花哨的附加功能，沒有短期高收益的噱頭。

在一眾港險產品里顯得有點"樸素"。

適合誰？不適合誰？

2025年一季度，全港新單保費934億港元，同比飆升43%。

其中分紅險占比87.5%，創單季歷史紀錄。

分紅險成為絕對主流，但越是這種時候，越要冷靜。

別光看計劃書上的數字，要看分紅實現率。

國壽2024年總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

智裕世代適合誰？

• 偏好中資保司，對央企背景有信任感的人


• 計劃長期持有（30年以上），不急著早期提取的人


• 想要人民幣保單或多幣種配置的人


• 看重分紅實現率，而非計劃書演示收益的人

不適合誰？

• 需要早期頻繁提領的人


• 追求短期高收益的人


• 想要2年交或更靈活繳費方式的人

挑選港險產品，本來就無所謂好與不好。

只能說從自己的需求出發，看看產品匹不匹配。

合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

智裕世代這款產品，說到底是給那些追求"穩"的人準備的。

但"穩"只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比產品本身更重要。