永明萬年青·星河尊享2：我專門找毛病，翻遍資料愣是沒找到明顯短板

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

我的工作說白了，就是幫大家找產品的毛病。

每次拿到一款產品，我都會帶著"挑刺"的心態去看——條款有沒有坑？

收益有沒有水分？

功能是不是花架子？

但這次測評永明「萬年青·星河尊享2」，說實話，我有點意外。

630之后港險市場調整，很多產品都在"縮水"。

而這款產品被不少人稱為"六邊形戰士"。

我一開始是不信的，畢竟吹得越狠，往往坑越深。

于是我和團隊把所有資料翻了好幾遍，跟市場上的熱門產品逐一對比。

結果呢？愣是沒找到明顯短板。

要收益有收益，雖然不是市場最高，但始終能排到前幾名。

要功能有功能，細節打磨得相當到位。

這讓我這個專門找茬的人，反而有點不適應。

今天這篇文章，我就把研究過程中發現的每一個細節都攤開來講。

好的壞的都說清楚，你自己判斷。

收益實測：不提領與提領雙場景表現

買儲蓄險，收益是綁在第一位的。

不管功能吹得多花哨，收益拉胯一切白搭。

先看不提領的情況。

這款產品支持2年交和5年交兩種方式。

不管選哪種，收益表現都穩定在第一梯隊，在市場前幾名的位置波動。

2年交的話，35年就能達到6.5%的復利收益上限。

這個速度相當快。

更值得關注的是保證收益。

很多人買港險只盯著預期收益看，這是個誤區。

預期收益再高，不保證的部分都有不確定性。

而這款產品保證收益長期能達到1%，保證回本時間只要13年。

1%聽起來不高？

你去對比一下市場上其他產品的保證收益，很多連0.5%都到不了。

保證的才是真正屬于你的。

預期回本周期7年，也就是說第7年開始，賬戶價值就超過你交的總保費了。

但真正讓我眼前一亮的，是提領后的表現。

很多產品不提領時收益還行，一旦開始提領，收益就大幅下滑。

這是因為它們的終期紅利占比太高，提領相當于"割肉"。

星河尊享2不一樣。

它的復歸紅利占比大，適合早期提領。

提領后對保單收益的影響比較小。

我用567提取方式做了個測試——第6年開始，每年提取總保費的7%。

選了幾款市場熱門產品一起比較。

結果很直觀：提取到保單第20年，這款產品剩余的現金價值一路領先到底，幾乎沒有對手。

這才是關鍵。

買儲蓄險不是為了放著好看，是要用的。

提領后還能保持優勢，才是真本事。

你對比一下提領前后的IRR就明白了：提領前排前幾名，提領后直接打遍天下無敵手。

功能拆解：四大細節見真章

收益過關了，再來看功能。

很多人覺得功能都差不多，其實差別大了去了。

同樣的功能名字，條款細節可能天差地別。

這個細節很多人沒注意到，但恰恰是最容易踩坑的地方。

第一個細節：貨幣轉換不設調整基數

貨幣轉換功能現在很多產品都有，不稀奇。

但永明是把這個功能打磨得最好的。

我專門去找了其他公司產品關于貨幣轉換的條款，發現一個問題：大部分產品的貨幣轉換，有非常大的不確定性。

怎么個不確定法？

轉換后的新計劃跟原計劃可能不是同一個，保單條款可能會改變。

而且往往有一個"調整基數"，意思是你需要額外掏錢，用來支付資產價格差和手續費。

轉換后的名義金額、現金價值、各種紅利，都由保險公司"全權厘定"。

說白了，就是個黑匣子。

用完了不確定會有什么影響。

而永明的多元貨幣轉換呢？

不設調整基數，不讓你額外掏錢。

轉換公式寫得清清楚楚：轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值。

透明、簡單、不挖坑。

用起來放心。

第二個細節：人民幣保單收益不打折

這款產品支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

這里有個關鍵信息：除了英鎊和港元，其他4種貨幣（加元、美元、人民幣、澳元）的回報完全一樣。

這對想投保人民幣保單的朋友來說，是個非常大的好消息。

因為其他大部分港險產品，人民幣保單的回報基本都會稍微低一點。

很多客戶看好人民幣，但對收益又不滿意，一直在糾結。

選這款產品就不用糾結了。

第三個細節：歸原紅利面值和現金價值雙重保證

這個細節，是我認為最能體現產品誠意的地方。

我們都知道，歸原紅利一旦派發，面值就是確定的。

但如果你想提取或退保，到手的錢不是歸原紅利的面值，而是現金價值。

這兩個數值之間有個折現率，也就是說你到手的錢會少一點。

一般來說，越晚退保，折現率才越接近于1。

而永明這款產品，復歸紅利一旦派發，現金價值和面值相等，而且都是保證的。

合同里白紙黑字寫著。

我翻了很多產品的條款，目前沒有看到任何哪一家把這點寫到了合同里。

只有永明敢這么承諾。

2025年7月1日起，港險分紅演示利率上限要下調了，監管在收緊。

這種環境下，更要看產品的真實競爭力和條款細節。

寫進合同的保證，才是真金白銀。

第四個細節：保費豁免與附加功能

這個功能我覺得很能體現永明的關懷精神，也很實用。

選擇5年交的方式，如果受保人和保單持有人是同一人。

在70歲之前因為受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元的保費。

不同貨幣的豁免限額不同：

• 美元200,000


• 人民幣1,400,000


• 港元1,600,000

當然會有一些細節要求。

比如受保人年齡須為18-65歲，意外受傷導致的傷殘即時生效。

疾病導致的傷殘須符合2年等候期。

這個功能也被寫進了條款，而且目前很多公司的產品沒有這個功能。

附加功能清單

簡單給大家報個菜名：

• 貨幣轉換


• 紅利鎖定


• 保單分拆


• 更改被保人


• 指定收款人


• 候補保單主權人


• 保單暫托人


• 身故支付選項


• ……

各種管家式類信托功能都有。

還有一些額外保障，比如意外護理保障、喪失行為能力保障等。

功能的豐富程度以及實用性，可以滿足**99%**的人。

分紅實現率：客觀看待的短板

說了這么多優點，該說說不足了。

硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間剛統計過今年12家主流香港保司的分紅實現率情況，每一家都做了詳細分析。

12家公司我劃分成了5個梯隊，永明只能排在第三梯隊。

和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過，比較亮眼的地方在于永明的10+保單表現還不錯，平均值有86%左右。

光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。

而且10年以上的保單數據更有說服力——時間越長，越能體現公司的真實投資能力和兌現能力。

所以這個短板，也不是不能接受。

公司背書：160年歷史的全球資管巨頭

買保險，除了看產品，還要看公司。

畢竟這是幾十年的長期契約。

永明這家公司，是個歷史悠久、非常有底蘊的公司。

1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。

扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

在成立之后的160年間，永明經歷了很多歷史大事件：一戰、二戰、西班牙流感、911事件……

但不管當時多難，永明都堅持正常賠付了。

甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。

這一點比較難得。

目前，永明管理資產超1萬億美元，是全球最大資管公司之一。

財務評級一等一的穩：

• A.M BEST **A+**超卓


• DBRS AA優越


• 穆迪Aa3卓越


• 標準普爾AA非常強

在港勢頭也很強勁，是香港前三大強積金服務供應商。

2024年保費規模在非銀保司里排名第6。

還有個數據很亮眼：人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。

過億保額保單占當年總保額11.9%，千萬級首年保費保單占當年首年保費30.9%。

深受高凈值客戶偏愛。

沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

胡潤研究院最新數據顯示，**56%**高凈值人群計劃增配境外金融產品。

境外保險以28%占比位居首位，香港更是占了52%。

這些精明的人愿意把真金白銀放在這里，說明產品經得起專業審視。

投資策略：多元分散的穩健之道

收益從哪來？

要看公司怎么投資。

永明的投資策略，兩個詞概括：多元、全面。

旗下有5大資產管理公司，分別聚焦不同領域：

• MFS：超5560億美元，聚焦股票


• SLC：580億加元，聚焦固定收益類資產


• CRESENT：550億加元，聚焦實物資產


• BGO：840億加元，聚焦地產


• InfraRed：170億加元，聚焦另類資產

每個子公司專注一個賽道，更有可能取得優秀的投資成果。

金融投資策略圖" />

投資組合上，74%為固定收入，97%固定收入被評為投資級。

穩得一批。

投資地域覆蓋美國、加拿大、中國、香港、英國、澳洲等。

行業覆蓋物業、通訊、能源、消費品、醫療等14個類別。

投資組合和投資地域非常分散，是永明穩健的根本原因。

總結：誰適合這款產品？

綜合從收益、功能、公司以及產品細節看，永明「萬年青·星河尊享2」是目前市場最能擔得起六邊形戰士稱號的一個。

我專門去找它的毛病，翻遍了所有資料，確實沒找到明顯短板。

分紅實現率不是最頂尖，但10+保單數據也能排上游。

如果你追求均衡、穩健、細節到位，不想在某一方面踩坑，這款產品值得認真考慮。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，省下來的錢可能比你想象的多得多。