港險公司怎么選？99%的人不知道：求穩、求賺、求早領，選法完全不一樣

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢量暴漲，問得最多的一個問題就是：

大賀，港險公司這么多，我到底選哪家？

說實話，這問題問得太籠統了。

我反問一句：你買港險是為了穩、為了賺、還是為了早點領錢？

目的不一樣，選法完全不一樣。

今天這篇文章，我不跟你扯那些復雜的收益對比表，也不堆砌一堆專業術語。

就一個思路：先想清楚你要什么，再告訴你該選誰。

這事兒沒那么復雜。

港險公司這么多，怎么選

香港這地方不大，但匯集了來自全球各地的頭部保險公司，總共有157家。

別慌，不需要你挨家挨戶去研究。

看頭部幾家就夠了。

2024年的保費排名已經出來了：

• 友邦：275億港元，市占率12.54%


• 宏利：225億港元，市占率10.27%


• 保誠：180億港元，市占率8.20%


• 富衛：168億港元，市占率7.66%


• 國壽：119億港元，市占率5.42%

你看，頭部5家就吃掉了將近一半的市場份額。

但問題來了——

這幾家產品對比起來，收益都差不多，功能也大同小異。

你今天看這個產品早幾年到6.5%復利，明天看那個產品復歸紅利更高，領錢效果更好。

越比越暈。

更關鍵的是，這些收益對比都是按**分紅實現率100%**來測算的。

可分紅實現率年年在變，今年落后的產品，明年可能反超回來。

所以我常說一句話：

選港險就是在選保險公司。

別被收益表格繞暈了。

你得先搞清楚自己要什么，再去匹配對應的保司。

下面我就按四種典型需求，給你一一拆解。

場景一：求穩為主，選誰

2025年5月20日，國有大行再次下調存款利率。

部分中小銀行的活期存款利率已經降到0.05%，3年期定存利率也只剩**1.2%**左右。

很多人來問我港險，第一訴求就是：穩。

不求收益多高，但求別虧、別折騰、別讓我操心。

如果你是這種心態，首選友邦。

為什么？

先看硬實力：

• 成立于1919年，106年歷史


• 1931年進入香港，扎根94年


• 總部就在香港，資產規模3055億美元


• 償付率257%，三大評級機構全是AA級

再看投資策略：

友邦的投資配比是固收類69%、權益類24%，屬于穩健型。

但最關鍵的不是這個比例，而是它的債券投資策略。

友邦在亞洲地區的債券投資達到83%，其中44%投資的是中國內地政府債。

什么概念？

中國內地政府債是全球信用級別最高的債券之一。

友邦把接近一半的債券倉位放在這里，穩得不能再穩了。

友邦的品牌歷史跟其他國際大保司相比不落下風，抗風險能力好，每一步都走得很穩妥。

它家的產品友邦環宇盈活最近賣得挺好，公司靠譜的前提下，產品表現也不錯。

第一次接觸港險的朋友，求穩的話，友邦是個不會出錯的選擇。

場景二：追求收益，選誰

有些人不一樣，他們的心態是：

我既然來香港買保險，就是沖著高收益來的。

存款利率都快歸零了，我要的是長期6%以上的復利增長，穩是基礎，但收益不能太拉胯。

如果你是這種心態，穩中求進的可以選宏利。

先看宏利的底子：

• 成立于1887年，138年歷史


• 1897年進入香港，扎根128年


• 總部加拿大，資產規模6852億美元


• 償付率250%，評級AA-到A1

宏利的投資策略有個特點：

另類資產配置比例很高。

什么是另類資產？

就是債券、股票之外的東西——房產、農田、林地、基礎設施、私募股權這些。

宏利4000多億加元資產中，三到四成是另類資產，ESG投資金額達398億美元。

另類資產有個好處：

跟股票、債券的相關性很低。

股市跌的時候，債市可能也跌。

但農田不會跌，林地不會跌，基礎設施的收益也相對穩定。

這種配置能帶來更穩定甚至是逆向的回報，大大降低資產組合的風險。

宏利資產規模很大、投資策略也很穩健。

它家的網紅產品宏利宏摯傳承上市以來，收益一直都是市場第一梯隊。

之前總有人說這款產品激進，但你了解了背后公司的投資策略之后，還會這么覺得嗎？

追求收益但又不想太激進的朋友，宏利是個很好的選擇。

場景三：想早點領錢，選誰

還有一類人，他們的需求很明確：

我不是要把錢鎖30年，我是想過幾年就開始領錢。

比如給孩子做教育金，10年后就要開始用；或者給自己做養老規劃，15年后就想開始提取。

如果你是這種心態，首選永明。

為什么？

這就涉及到一個很多人忽略的概念：復歸紅利。

港險的紅利分兩種：

• 復歸紅利：每年派發，一旦派發就鎖定，不會再變


• 終期紅利：最后才結算，中間會波動

如果你要早點領錢，復歸紅利占比高的產品就更適合你。

因為復歸紅利是"落袋為安"的，你提取的時候不用擔心市場波動影響。

看這張圖：

復歸紅利占比排名：

• 富衛盈聚天下：24.03%


• 周大福匠心傳承2：22.77%


• 永明萬年青星河尊享II：22.76%

永明的萬年青星河系列二最近很火，復歸紅利占比高，保證收益也高。

永明這家公司本身也很穩：

• 成立于1865年，160年歷史


• 1892年進入香港，扎根133年


• 總部加拿大，資產規模2595億美元

當你比較看重提取的時候，務必需要單獨重視復歸紅利的實現率水平。

永明在這方面做得不錯，注重提取功能的朋友，可以重點看看。

場景四：能承受波動博高收益，選誰

最后一類人，他們的心態是：

我年輕，我能扛，我要的是長期最高收益。

中間波動大一點沒關系，只要最后結果好就行。

如果你是這種心態，可以考慮保誠。

但我要先給你打個預防針。

保誠的投資風格是激進型：

• 固收類49%，權益類49%


• 權益類占比接近一半，這在港險公司里是最高的

激進型策略的特點是：

市場好的時候業績非常好，市場差的時候波動特別大。

看保誠的分紅實現率數據：

• 周年/復歸紅利實現率：32%-135%，平均84%


• 終期紅利實現率：5%-323%，平均85%

5%到323%，這個波動幅度是所有保司里最大的。

好的年份特別好，差的年份特別差。

這和保誠不采用平滑機制的分紅策略有關——它完全跟著市場走，不做人為調節。

保誠的分紅實現率波動是最大的，如果追求穩定，保誠的波動就需要謹慎對待了，它需要點承受能力。

但話說回來，保誠雖然短期波動大，長期分紅拉通來看還是挺不錯的。

如果你有耐心，給保誠足夠的時間，它是可以爭取給你一個合理回報的。

能承受波動、追求長期高收益的朋友，保誠可以考慮。但要做好心理準備。

安全性：都過關，放心選

說了這么多場景，可能有人還是擔心：

這些公司會不會倒閉？我的錢安不安全？

這個問題我放在最后統一回答：

都過關，放心選。

香港保監局對保險公司的監管非常嚴格，償付率紅線是150%。

低于150%，監管就不讓你開展新業務了。

你看這些主流保司的償付率：

• 友邦：257%


• 宏利：250%


• 保誠：249%


• 永明：200%+


• 周大福：337%


• 富衛：292%

全部遠超紅線。

再看信用評級，三大評級機構（標普、穆迪、惠譽）中有一兩個給了A評級的，就說明保司的信用還不錯。

這些頭部保司基本都是AA級或A級，沒有問題。

更重要的是，這些公司都是百年老店或者背靠大集團：

• 友邦106年，宏利138年，保誠177年，永明160年


• 安盛更是208年歷史，2015年就宣布完全退出煤炭行業，2023年完成超過250億歐元的綠色投資

香港保險市場做到亞洲第一、全球第二，不是沒有理由的。

能在這個市場活到今天的保司都有幾把刷子，無非就是80分和90分的差距。

這些保險公司的抗風險能力都非常強，安全性并不需要多擔心。

你要做的，就是根據自己的需求，選一個最匹配的。

大賀說點心里話

說到底，選港險公司這事兒沒那么復雜。

你的需求決定你的選擇，適合的才是最好的。

但有一件事，可能比選哪家公司更重要——就是怎么買、找誰買。

同樣的產品，渠道不同，成本可能差出一大截。