香港保險20款產品大起底：友邦、宏利、保誠這些百年老店，和周大福、富衛新銳比，到底選誰不踩坑？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

很多人問我同一個問題：友邦、宏利、保誠這些百年老店，和周大福、富衛這些新銳保司，到底該選誰？

這么說吧，我見過太多客戶，買之前只看收益數字。

買完才發現保司背景、分紅穩定性、資管能力這些"軟實力"才是決定你能不能拿到錢的關鍵。

今天這篇文章，我把香港主流的12家保險公司、20款產品一次講透。

先幫你搞懂各家保司的底細，再用真實數據驗證誰的產品更能打。

港險為什么收益更高？

在聊具體保司之前，必須先回答一個根本問題：港險憑什么能做到6%-6.5%的中長期收益？

說白了就是兩個字：投資。

內地保險公司受監管約束，主要投資國內市場，境外投資僅占2%左右。

大部分錢只能放在人民幣銀行存款和債券這些固收類資產里。

2025年銀行存款利率持續下調，五年定存已經跌到1.55%，活期存款利率接近于零。

在這種環境下，內地長期險種的回報率也就在2.0%-3.2%左右，實在是"巧婦難為無米之炊"。

香港市場就不一樣了。

香港保險可以更多地投資權益類資產，比如股票、對沖基金、共同基金等。

更重要的是，香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活——可以跨幣種、跨國界，在全球范圍內捕捉優質投資機會。

給你算筆賬：

• 5年繳費期限，持有保單20年，預期可獲得5%-6%的年化復利


• 持有保單30年，預期可獲得6%-6.5%的年化復利

這個差距放到復利曲線上看更直觀：

2%的年利率，99年終值幾乎貼著橫軸。

6%的年利率，99年終值接近350倍。

這就是為什么胡潤百富的報告顯示，47%的高凈值人群計劃增配保險，56%計劃增配境外金融產品。

低利率時代，港險6%-6.5%的收益確實香。

但收益高只是第一步，選對保司才是關鍵。

2025年7月香港保監局實施分紅演示利率上限后，非港元產品最高只能演示6.5%。

這意味著：誰先到6.5%、誰的分紅實現率更穩定，就成了選保司的核心標準。

下面，我就按"百年老五家—港資新銳—外資與中資"的順序，幫你把香港主流保司的底細摸清楚。

百年老五家：宏利、友邦、保誠、安盛、永明

香港保險圈有句老話：老五家的產品，閉著眼睛買都不會太差。

這話有一定道理，但各家的風格差異很大，選錯了照樣踩坑。

宏利：強積金一哥，前期爆發力驚人

宏利1887年成立于加拿大，創始人是麥克唐納爵士——就是加拿大十元紙幣上的那位。

這家公司在多倫多、紐約、菲律賓、香港四地上市，進入香港超過126年。

宏利最硬的招牌是強積金（香港的養老金制度）。

截至2024年6月30日，宏利管理的強積金資產占27.9%，位于全港第一。

這意味著什么？

意味著香港人自己的養老錢，超過四分之一都交給宏利在打理。

宏利的王牌產品「宏摯傳承」主打前期高爆發：

• 5年交費6年回本，市場領先


• 9年復利到4%


• 14年本金翻倍（復利5.8%）


• 21年本金翻3倍（復利6%）

如果你在6-20年這個期間有用錢需求，宏摯傳承幾乎是壓倒性的選擇。

不過這個坑我必須提醒你：宏摯傳承后期稍微有點乏力，47年才能達到6.5%。

如果你追求的是超長期持有、極致的后期收益，可能要再看看其他選項。

友邦：香港保單最多，穩健派代表

業內流傳著這么一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

這話雖然有點夸張，但也從側面說明了友邦在香港的江湖地位。

友邦1919年在上海成立，1931年開始經營香港業務。

是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，總部就在香港。

友邦是香港擁有最多保單的保險公司，客戶超360萬。

每3個擁有個人醫療保險的香港人，就有1個是友邦客戶。

2010年上市后市值升逾三倍，總資產達2860億美元，是恒生指數第四大成分股。

從投資策略來看，友邦是比較公認的穩健型。

它的固收投資組合里，政府債券占51%、公司債券占47%，償付能力充足率275%。

體現在分紅實現率上，就是波動很小，年年都比較穩。

友邦的「環宇盈活」在限高政策下表現不錯，30年可以達到6.5%。

如果你是那種"不求最高，但求最穩"的風格，友邦是首選。

保誠：英式分紅老大，波動大但有機會

保誠1848年創立，至今176年歷史。

在香港、倫敦、紐約、新加坡四地上市，經營香港業務60年。

保誠最大的標簽是英式分紅的引領者。

1995年首次引入英式分紅產品，在香港市場上，只有保誠擁有超過30年英式分紅運營經驗，其他保險公司都不超過十年。

跟友邦相比，保誠的特點就是不吃大鍋飯。

堅持一期產品一個資金池，所以收益波動比較大。

不像其他保司會做"平滑處理"，把好年份的利潤用來填補差年份的虧損。

保誠的這種風格比較適合風險接受度高、進取型的朋友。

它的「信守明天」28年可以達到6.5%，在老五家里排第二。

如果你看重英式分紅經驗，愿意承受一定波動換取更高收益可能，保誠就是當之無愧的老大。

安盛：低調巨頭，資管規模全球第九

安盛保險總部位于法國，擁有200多年歷史，1995年進入香港。

這是一家低調卻實力雄厚的公司，在全球的保險和資產管理領域是一個不可忽視的存在。

安盛有多強？

連續10年全球No.1保險品牌，2023年《財富》世界500強第91名。

更厲害的是它的資管能力——安盛投資管理公司管理資產規模達9460億歐元。

在全球資產管理公司排名中以1.5萬億美元的資管規模位列第九，僅次于貝萊德、先鋒這些國際金融巨頭。

安盛的「摯匯」產品在市場上存在感不算最強。

但勝在公司底子厚、資管能力強。

償付能力比率227%，信貸評級標準普爾AA-、穆迪Aa3、惠譽AA-，都是頂級水平。

適合那種"不追熱門、只求穩妥"的保守型客戶。

永明：資管8萬億港元，人民幣保單首選

永明金融1865年成立于加拿大，比加拿大政府成立時間還早，至今158年歷史。

1892年進入香港市場，扎根132年。

永明最震撼的數字是：全球管理資產規模高達8萬億港元。

超過中國內地保險業總資產的1/4。

旗下有五家自有資管公司（SLC Management和MFS），在公募股權、固收、房產、基礎設施四大領域都很厲害。

永明還有一個獨特優勢：首創美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

市場上大多數保司的美元保單收益都比其他貨幣高，但永明做到了"幣種平權"。

如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣投保，永明是重點關注對象。

永明的「星河傳承II」35年達到6.5%，在老五家里時間最長。

但它的提領表現非常亮眼——20年后的賬戶余額在所有產品中大幅領先。

適合規劃長期養老現金流的客戶。

老五家小結

港資新銳：周大福、富衛、萬通

老五家固然穩，但近幾年港資新銳的崛起也不容忽視。

它們往往在產品設計上更激進、更靈活，分紅實現率也很能打。

周大福人壽：珠寶大亨跨界，分紅實現率100%

相比友邦、安盛、保誠這些名字，很多人覺得周大福是一家不起眼的保險公司。

那還真是冤枉它了。

周大福人壽的前身是成立于1985年的富通保險。

2019年新世界集團宣布收購，總資產達到812億港幣。

2024年三季度正式更名為周大福人壽。

新世界集團的業務涵蓋多個領域：周大福珠寶、K11、瑰麗酒店、新世界百貨……

其中周大福珠寶的黃金儲備超過1743噸，以世界各國黃金儲備來統計，位列第八位。

簡直是富可敵國。

2024年黃金大漲，周大福賺得盆滿缽滿。

從眾多公司品牌名中選擇"周大福"這個名稱，可見鄭家對保險業務的重視。

周大福的分紅實現率一直很好，多款產品100%。

償付能力充足率314%，在所有保司里都算高的。

它的「飛揚盛世」預期5年回本：

• 10年IRR 4.25%


• 15年IRR 5.36%


• 20年IRR 6.08%


• 25年IRR 6.22%


• 30年IRR 6.42%


• 34年達到6.5%

全周期幾乎沒有短板。

硬要說缺點，就是前20年表現沒有宏摯傳承那么"變態"。

但作為一個綜合選手，周大福的性價比很高。

富衛：李澤楷出品，數字化標桿

2013年，李澤楷旗下的盈科正式收購了荷蘭ING在香港、澳門及泰國的保險業務，更名為富衛集團。

2019年又收購了美國大都會的香港業務。

通過多筆并購，富衛快速發展，目前整個業務規模保持在全港前五。

富衛有幾個特點值得關注：

1. 理賠快：很多朋友反饋，香港本地醫療險里理賠比較方便比較快的，除了友邦保誠，就是富衛了


2. 口碑好：在香港本土消費者眼里，富衛是知名度比較高、口碑比較好的


3. 數字化強：8年擴張亞洲10個市場，投資1億美元于金融科技公司

富衛應該算是一家有實力、有誠意、人性化且接地氣兒的公司。

對數字化比較看重的年輕朋友，可以重點關注富衛的「盈聚天下」。

不過說實話，在提領場景下，富衛「盈聚天下」和永明「星河尊享II」對比，后者綜合表現更好。

一個全球品牌、百年歷史的永明，一個港資品牌、幾十年歷史的富衛——再加上星河尊享II靜態收益還更好，正常人都會選綜合表現更好的星河尊享II。

萬通：真年金選萬通，霸菱資管加持

萬通保險的股東包括云峰金融和美國萬通人壽。

美國萬通成立于1851年，擁有超過170年歷史，是全美五大人壽保險公司之一。

香港萬通1975年成立，在香港穩健運營接近50年。

2018年坐擁螞蟻金服的云峰金融收購了萬通亞洲業務。

萬通最大的亮點是它的資管公司——全球資管巨頭霸菱。

擁有260多年跨越多周期的資管經驗，也是中國社保基金主要的管理者之一。

說到萬通,就不得不說年金。

儲蓄險中終期紅利可以回撤甚至歸零，保司并不違約。

而年金一旦寫進合同，就必須一分不差地終身派發，這對保司的資產穩健性要求極高。

個人養老金制度始于70年代的美國，而管理政府養老金的霸菱公司就是早期參與者，對年金產品擁有獨到經驗。

香港一直有"真年金選萬通"的說法。

考慮補充養老收入的朋友，可以重點關注萬通的「富饒千秋」。

港資新銳小結

外資與中資：忠意、國壽海外、太保、太平

除了老五家和港資新銳，還有一類保司值得關注：外資的忠意，以及中資的國壽海外、太保、太平。

它們各有特色，適合不同需求的客戶。

忠意：意大利百年老店，前期收益激進

忠意保險1831年在意大利創立，擁有超過190年的歷史。

業務遍布全球超過50個國家和地區，截至2023年12月的資產規模超過6500多億歐元。

《財富》雜志世界500強第137位。

忠意1975年首次在香港開展業務，并將中國香港定為忠意集團的亞洲總部。

它的「啟航創富（卓越版）」在15-22年收益全場最高，主打前期高爆發。

不過這個坑我必須提醒你：忠意和宏摯傳承的賣點撞了，但我更推薦宏摯傳承。

一方面宏利作為國際老牌保司，實力更強、知名度更高。

另一方面，兩款產品都只有單一的終期紅利，分紅實現率需要重點考核——而忠意分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒宏利那么強。

國壽海外：香港最大中資保司，央企背景

國壽（海外）是香港最大的中資保險公司，也是香港最大的中資機構投資者。

早在1984年就在香港設立分公司，是中資系中最早進入香港市場的企業。

作為中國人壽集團境外唯一的全資子公司，國壽海外的背景非常硬：

中國人壽集團90%的股份由中國財政部直接持有，10%由全國社保基金理事會持有。

實控人是國家，這個背書夠不夠硬？

連續21年入選《財富》世界500強企業，2023年排名第54位。

2019-2022年新造保單年度化保費位列全港三甲，2022年總資產達4631億港元。

信貸評級穆迪A1、標準普爾A。

如果你特別看重央企背景、政府信用，國壽海外的「傲瓏盛世」「智裕世代」值得關注。

太保香港：首家提供養老社區的保司

太保（香港）是2021年由中國太平洋保險集團設立的新公司。

背靠上海國資委，是國內三大壽險公司之一，也是首家在上海、香港、倫敦三地上市的保險企業。

在全球保險品牌100強中，太保連續多年位于第5名位置。

資管近3萬億人民幣，1.8億客戶遍布世界各地。

太保香港最大的特色是：2022年推出「太保尊尚會」。

通過「太保家園禮遇」為合資格客戶提供內地高端養老社區服務，是市場首家為客戶提供養老解決方案的人壽保險公司。

這意味著什么？

香港投保、內地養老。

配合高收益的香港產品，兼顧保單靈活的同時，又滿足了財富世代傳承的美好愿景。

2023年分紅實現率100%。

太平香港：央企品牌，同樣可享養老社區

太平人壽（香港）隸屬于中國太平保險集團。

這家擁有近百年歷史的民族品牌創建于1929年，既是第一家境外上市的中資保險企業，也是唯一一家管理總部設在境外的中管金融機構。

2022年總資產規模超1000億港元。

新單保費在香港位列第七位、澳門位列第四位。

2023年《財富》雜志世界500強第385位，品牌金融"全球最具價值保險品牌100強"第31位。

跟太保一樣，太平也能做到香港投保、內地養老。

依托的是內地完善的太平養老社區。

如果你既想要港險的高收益，又想要內地養老的便利，太保和太平都是不錯的選擇。

外資與中資小結

各保司王牌產品實力驗證

說了這么多保司背景，最終還是要落到產品上。

我用真實數據幫你驗證各家王牌產品的實力。

測算條件：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金。

從預期總收益來看：

宏摯傳承：5年交6年回本市場領先，9年復利到4%，14年本金翻倍（復利5.8%），21年本金翻3倍（復利6%）。

前20年斷層領先。

啟航創富（卓越版）：15-22年收益全場最高。

但忠意分紅樣本少，不如宏利穩。

限高政策下的排名：2025年7月起，所有產品收益率最高不超過6.5%。

誰先到6.5%就是關鍵——安達傳承首創豐成27年、保誠信守明天28年、友邦環宇盈活30年、永明星河傳承II 35年。

從IRR曲線來看，長期來看各產品都會趨于6.5%，差異主要在前30年。

如果考慮品牌、資管、分紅穩定性，我的推薦順序是：友邦環宇盈活、永明星河傳承II、保誠信守明天、安達傳承首創。

周大福「飛揚盛世」的表現也很亮眼：預期5年回本，34年達到6.5%，全周期幾乎沒有短板。

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