永明「萬年青星河尊享2」VS友邦「環宇盈活」：被吹爆的"提領王者"，有2個缺陷沒人說

你好，我是大賀。

最近后臺問得最多的一個問題就是：永明「萬年青星河尊享2」和友邦「環宇盈活」到底選哪個？

說實話，這個問題沒有標準答案。

因為這兩款產品的設計邏輯完全不同——一個主打"穩健+靈活提領"，一個主打"長期高收益"。

今天我就用數據幫你做個決策。

別光看宣傳，看數據，同樣的錢，不同的選擇，差距就在這里。

港險儲蓄險市場格局：永明在什么位置？

聊產品之前，先聊聊保司。

很多人買港險只盯著收益表，卻忽略了一個關鍵問題：這家公司靠不靠譜？

畢竟儲蓄險一放就是幾十年，保司的穩定性直接決定你的錢能不能安全增值。

永明金融在香港扎根133年，這個歷史厚度在港險圈能排前三。

更關鍵的是，它穩居全港三大強積金服務供應商之列——強積金是香港人的"養老金"，能拿到這個資質，說明監管層對它的資管能力是認可的。

再看信用評級。

永明金融拿到的是A.M.Best A+、DBRS AA、Moody's Aa3、S&P AA，這套評級組合在港險公司里屬于第一梯隊，和友邦、保誠站在同一水平線上。

簡單說，永明是一家財務實力雄厚、資本充足、資管規模龐大的老牌公司。

保司這一關，沒問題。

收益對比：和友邦「環宇盈活」打擂臺

保司都靠譜，那就看產品。

先說結論：永明「萬年青星河尊享2」的預期總收益在市場上并不拔尖，尤其是20年后，和友邦「環宇盈活」的差距會逐漸拉大。

我幫你把功課做了，直接上數據。

以5萬美金×5年交、總保費25萬美金為例：

• 預期回本期：兩款產品都是7年，打平


• 保證回本期：永明13年，友邦18年，永明快5年


• 達到6.5%復利IRR的時間：友邦30年，永明50年，友邦快20年

這個對比一目了然：保單前20年，兩款產品的預期收益差距還不明顯；但20年后，差距越拉越大。

永明50年才能達到6.5%復利IRR，比友邦慢了整整20年。

還有一個細節值得注意：永明「萬年青星河尊享2」5-50年的復歸紅利占比均值是22.76%，而友邦「環宇盈活」只有8.00%。

這意味著什么？

永明的收益結構里，更多靠"復歸紅利"（派發后鎖定）而非"終期紅利"（退保時才結算）。

這個設計讓確定性更高，但也犧牲了一部分長期增長空間。

所以，如果你的規劃是30年以上的長期傳承、追求收益最大化，友邦「環宇盈活」的數據確實更好看。

但收益不是唯一維度。

接下來看保證收益，永明就扳回一城了。

保證收益對比：誰的"確定性"更強？

2025年5月，六大國有銀行再次下調存款利率，1年期定存降到0.95%，5年期也只有1.30%。

銀行存款收益跌破1%，這時候再看港險的保證收益，感受完全不一樣。

永明「萬年青星河尊享2」的保證收益率后期能達到1%，而市場上其他主流產品的保證收益率峰值大多在0.2%-0.7%之間。

再加上13年保證回本，這個回本時間在一眾儲蓄險里能排進前列。

綜合保證回本時間和保證收益率來看，永明「萬年青」系列的產品確定性更強。

什么意思？

就是不管未來市場怎么波動，你的保證現金價值是白紙黑字寫進合同的，保司必須兌付。

對于那些把"本金安全"放在第一位的人來說，這個確定性比多賺幾個點更重要。

提領對比：晚提領和早提領，誰更強？

永明「萬年青星河尊享2」被叫做"提領王者"，這個稱號不是白來的。

它支持7大提領密碼：225、236、2/20(150%)/21(10%)、555、567、588、5/21(150%)/22(8%)。

其中225方案最激進：40萬美金總保費，2年繳費，第2年起就能領5%總保費（2萬美金），保單20年內剩余現價就能回本。

更夸張的是，累積提領+剩余現價高達479倍總保費。

再看567方案：5萬美元交5年，第6年起每年領7%總保費（1.75萬美金），適合想早點用錢的人。

這些方案的共同特點是：提領不斷單，剩余價值還能繼續漲。

對有現金流需求的朋友非常友好。

但這里有個隱藏缺陷，很多人沒注意——

晚提領場景下，永明「萬年青星河尊享2」不是最優解。

我拉了一組數據：5/20/16提領場景（5年交、第20年開始領、領總保費16%），永明「萬年青星河尊享2」的賬戶余額不如星河傳承2、匠心傳承2和盈聚天下。

原因很簡單：晚提領更看重"長期現金價值總量"，而永明的長期現金價值沒有優勢。

就算提領規則靈活，"基數小"導致最終能提的錢也更少。

所以，適合你的才是最好的。

早提領選永明，晚提領要重新算賬。

獨家功能對比：雙鎖定+真貨幣轉換，市場唯一

除了收益和提領，永明「萬年青星河尊享2」還有兩個獨家功能，是競品沒有的。

第一個：歸原紅利雙鎖定

歸原紅利一經公布即保證，同時鎖定面值和現金價值——這個設計是市場唯一。

什么意思？

其他產品的非保證紅利，可能會因為市場波動被調整甚至撤回。

但永明的歸原紅利，一經派發就100%保證，徹底告別分紅波動的焦慮。

還有第二重鎖定：第5個保單周年日起，可以把10%-50%的保證現價、歸原及終期紅利轉入鎖定賬戶，享受現行3.5%積存利率。

市場波動下仍可穩賺息差，比銀行存款還香。

第二個：真貨幣轉換

很多港險產品的貨幣轉換有個坑：轉換時會"調整基數"，相當于重新計算保單價值，可能導致收益縮水。

永明「萬年青星河尊享2」沒有這個問題。

貨幣轉換只需要考慮當時的匯率差，流程更簡單、規則更透明，是"真正的貨幣轉換"。

更厲害的是，4種保單貨幣（加元、美元、人民幣、澳元）的預期收益回報相同，這也是市場唯一。

如果你的孩子可能去美國、澳洲、加拿大留學，或者有海外置業計劃，這個功能就非常實用。

保司實力對比：永明的資管能力

聊完產品功能，再補充一下永明的資管能力。

萬年青系列分紅實現率超過100%，這個數據很能說明問題。

分紅實現率=實際分紅÷預期分紅，超過100%意味著保司兌現了承諾，甚至超額兌現。

永明香港償付能力比率>200%，超出監管要求2倍以上。

償付能力是保司"還債能力"的指標，越高越安全。

背后支撐這些數據的，是永明的資管公司SLC。

SLC下設5家分支公司，資產管理總值2260億加元，服務超1400家機構客戶，超800名投資專家，150年資管經驗。

投資范圍覆蓋13個行業、多個國家和地區：

這種資管規模和投資分散度，是中小保司很難比的。

選購建議：什么人選永明，什么人選友邦？

說了這么多，最后給你一個清晰的決策框架。

選永明「萬年青星河尊享2」的人：

• 
  

  中短期（10-20年）有提領需求：比如給孩子存教育金、給自己存養老金，10-15年后就要開始用錢。永明的提領靈活度是天花板，能完美匹配這個場景。

  
  


• 
  

  風險承受能力低，把"本金安全"放第一位：永明配置25%-80%固收資產，保證收益率后期能達到1%，就算市場波動也不虧本金。

  
  


• 
  

  有跨境貨幣需求：孩子可能去美國、澳洲、加拿大留學，或者有海外置業計劃。永明的"真貨幣轉換"功能更適配。

  
  


• 
  

  想"鎖定收益"，怕市場下行：雙鎖定功能讓你隨時把非保證紅利變成保證，市場波動時更有底氣。

  
  

選友邦「環宇盈活」的人：

如果你要的是30年以上長期傳承、追求收益最大化，友邦、保誠等可能更適合。

它們的長期復利更猛，適合"放著不動、傳給下一代"的場景。

永明「萬年青星河尊享2」的設計邏輯更偏向于"穩扎穩打"。

它的兩個小缺陷——20年后靜態收益不夠亮眼、晚提領場景優勢不明顯——只是因為產品設計時的側重點不同，在特定場景下才會露怯。

如果你要的是"靈活提領、本金安全、跨境適配"，這些缺陷可以忽略。

大賀說點心里話

今天這篇對比，幫你把永明和友邦的賬算清楚了。

但選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。