?老師， 請問下這題市場組合風(fēng)險€m=1是怎么得來的

答： 市場組合風(fēng)險系數(shù)就是設(shè)定1，某項資產(chǎn)系數(shù)是2，說明該資產(chǎn)的風(fēng)險是市場的2倍。 β系數(shù)反映了相對于市場組合風(fēng)險而言，特定資產(chǎn)或組合系統(tǒng)風(fēng)險的大小。市場組合的系統(tǒng)風(fēng)險等于市場組合的風(fēng)險，因此市場組合的β系數(shù)為1。 或者也可以理解，某資產(chǎn)或組合的β系數(shù)＝該資產(chǎn)或組合與市場組合的協(xié)方差/市場組合的方差，因版為某資產(chǎn)與其本身的協(xié)方差＝該資產(chǎn)的方差，所以市場組合的β系數(shù)為1。

在M點的左側(cè)將同持有無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)組合，在M點的右側(cè)將僅持有市場組合M，并且會借入資金以進一步投資于組合M，.老師，這題左側(cè)和右側(cè)怎么理解。

答： 你好，這個從公式理解比較好。在切點左側(cè)持有無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)，切點右邊僅持有市場組合。在M點的左側(cè)，投資組合的期望報酬率介于無風(fēng)險收益率和風(fēng)險資產(chǎn)組合收益率（M點對應(yīng)的收益率）之間，結(jié)合總期望報酬率的表達式可知：此時投資于風(fēng)險組合的比例（Q）一定大于0小于1，投資于無風(fēng)險資產(chǎn)的比例（1－Q）也一定是大于0小于1。由此可知：在M點的左側(cè)，同時持有無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)組合。在M點的右側(cè)，投資組合的期望報酬率高于風(fēng)險資產(chǎn)組合收益率（M點對應(yīng)的收益率），結(jié)合總期望報酬率的表達式可知：投資于風(fēng)險組合的比例大于1。此時投資于風(fēng)險組合的資金已經(jīng)大于自有資金了，也就是說，不但已經(jīng)把全部的自有資金投資于風(fēng)險組合，而且還借入資金投資于風(fēng)險組合。

一名會計如何讓領(lǐng)導(dǎo)給你主動加薪？

答： 都說財務(wù)會計越老越吃香，實際上是這樣嗎？其實不管年齡工齡如何

老師，注會資本市場線中說“在M點的左側(cè)將同持有無風(fēng)險資產(chǎn)和風(fēng)險資產(chǎn)組合，在M點的右側(cè)將僅持有市場組合M，并且會借入資金以進一步投資于組合M”，為什么是這樣呢？

答： 因為當(dāng)這個切點在左邊的時候，說明你去投資是有價值的，那么投資有價值，你肯定就借錢去多投資，多創(chuàng)造收益。