4%完勝2.5%？國壽萬里優悠vs太保鑫相伴，扒完數據真相扎心了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。最近被問得最多的問題就是：國壽萬里優悠和太保鑫相伴，到底選哪個？

一個打著4%保證派息，一個只有2.5%，看起來高下立判對吧？

先說結論：別被表面數字忽悠了，2.5%的鑫相伴，反而完勝4%的萬里優悠。

先說結論：鑫相伴完勝萬里優悠

我知道這個結論很反直覺。4%和2.5%，差了1.5個百分點，怎么可能2.5%的更好？

數字不會騙人，但數字會騙人。

問題出在"派息率"這三個字背后，計算邏輯完全不同。國壽萬里優悠和太保鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的區別，核心是產品底層邏輯不一樣。

鑫相伴的2.5%是什么概念？8年保證回本，保證現金價值持續增值，終生保證派息2.5%，預期派息3.5%，長線收益率還能做到5.5%。

而萬里優悠的4%呢？我幫你扒了一下，發現這個4%的代價是——本金在持續縮水。

同等風險下，鑫相伴的性價比和普適性明顯更值得推薦。接下來我用三組核心數據，幫你看清這才是真相。

論據一：回本速度差3倍

回本速度是衡量保險產品安全性的核心指標。畢竟誰也不想自己的錢被鎖死太久。

先看鑫相伴：

以一次性繳費100萬美元為例，保單第8年就保證回本了。

而且這個回本是實打實的——回本時已經派發了20萬美元現金到你手上，賬戶里的保證現金價值還有80萬美元。

也就是說，8年后你拿到手的錢+賬戶里的錢，加起來就超過本金了。更關鍵的是，賬戶里的80萬還在持續增值。

再看萬里優悠：

以5年交、總保費104萬美元為例，要25年才保證回本。

而且這個25年回本，是把累計發的77.6萬美元派息也算進去的。

如果你每年都把派息提走呢？賬戶里剩下的保證現金價值只剩23.3萬美元，連總保費的四分之一都不到。

一個8年回本，一個25年回本，差了整整3倍。

但更扎心的是回本的"質量"——鑫相伴是"真金白銀落袋，本金還在增值"，萬里優悠是"拆東墻補西墻，本金越拿越少"。

論據二：派息可持續性天差地別

很多人買快返吃息產品，圖的就是每年能穩定拿到錢。那我們就來看看，這個"穩定"到底能持續多久。

鑫相伴的派息機制：

每年保證派息2.5%，也就是25000美元，直到終生。

注意這兩個關鍵詞——"保證"和"終生"。不管市場怎么波動，不管你活到80歲還是100歲，這筆錢雷打不動。

除了保證的部分，第5年開始還有0.8%的周年紅利，綜合派息33000美元，派息率3.3%。既有確定性，又有期待，這種終生固定領取模式更適合大部分人。

萬里優悠的派息機制：

5到30年期間派息是純保證的，總的確定能拿到手100多萬美元。聽起來不錯對吧？

但31年之后呢？領取的是非保證紅利，具體能拿多少，要看產品的分紅表現。雖然國壽的分紅表現一直還算穩定，但總歸是有不確定性的。

說白了，為了實現每年的保證派息，萬里優悠拖累了保證現金價值的增值，有點顧此失彼。

你買快返產品，不就是圖個"穩"嗎？結果30年后反而開始不穩了，這不是本末倒置嗎？

論據三：長期收益率拉開差距

2025年銀行存款利率第七次下調，1年期定存降到0.95%，5年期才1.3%。很多人急于尋找高收益產品，容易被表面的高派息率吸引。

但浙金中心200億理財暴雷的教訓還在眼前——年化4%-5%的產品說暴就暴。看收益率選產品是誤區，更要看產品底層邏輯和長期表現。

萬里優悠的長期收益：

以5年交、總保費104萬美元為例，不提取累計生息的情況下：

• 20年IRR：3.42%


• 30年IRR：4.03%


• 40年IRR：4.29%

這個收益表現在目前的港險市場里只能說沒什么太大的競爭力。用作長期儲蓄增值收益率很一般，當作快返年金又不是終身固定領取，屬于兩頭都沒占到優勢。

鑫相伴的長期收益：

以一次性繳費100萬美元為例：

• 20年IRR：3.83%


• 30年IRR：4.44%


• 長線IRR：5.55%

每個時間節點都跑贏萬里優悠，而且差距越到后面越大。20年差0.4個百分點，30年差0.4個百分點，長期差了超過1個百分點。

復利的威力你懂的，1個百分點的差距，放到30年40年，那就是幾十萬甚至上百萬的差距。

萬里優悠適合誰？（少數情況）

說了這么多萬里優悠的問題，是不是說這款產品一無是處？

也不是。港險沒有絕對好壞，只看適配性。

萬里優悠的核心賣點是：5年交完保費后，每年能拿到總保費的3.73%；如果一次性預繳保費，每年能拿到總保費4%。這個4%的提取比例，確實是目前港險市場里最高的一檔了。

如果你的需求非常精準——就是要前30年每年拿到固定的、高比例的現金流，其他什么都不在乎——那萬里優悠確實能滿足。

比如這類人群：

• 有明確的30年現金流規劃：比如你現在50歲，計劃用這筆錢覆蓋50-80歲的生活開支，剛好30年。30年后的事，你覺得不用操心了。


• 能接受長期鎖倉：25年回本意味著這筆錢在前25年基本是"動不得"的。如果你中途急用錢，提前退保的損失會很大。


• 不追求高增值：你就是要穩定現金流，不指望這筆錢還能大幅增值。

萬里優悠更適合對前30年固定派息有剛性需求、能接受長期鎖倉、不追求高增值的小眾人群。

但說實話，普適性不強，性價比一般。能同時滿足這三個條件的人，真的是少數。如果你不是這類人，我真心不建議你選它。

最后總結：別被數字騙了

回到開頭的問題：4%和2.5%，到底誰更好？

表面上看2.5%比4%低不少，但本質上和萬里優悠完全不同。

**中國人壽（海外）推出開門紅新品「萬里優悠」，打出4%**保證提領，聽起來很誘人。但這個4%是以犧牲本金增值為代價的，25年才回本，長期收益率也平平無奇。

太平洋人壽（香港）推出新品「鑫相伴」，終身2.5%保證派息+長線收益率5.5%。8年回本，本金還在持續增值，派息能領到終生。

鑫相伴更實在，沒那么多彎彎繞繞，兼顧了穩健和增值。

大家選快返吃息類港險，圖的就是穩和劃算。既要本金安全、現金流可控，長期收益也得拿得出手。

鑫相伴剛好踩中這些需求，而萬里優悠兩頭不占——快返不如終身固定領取的，長期增值又比不過同類產品。

所以我的建議很明確：除非你是那種極少數、對前30年固定派息有剛性需求的人，否則鑫相伴是更值得推薦的選擇。

別被表面的數字騙了，4%不一定比2.5%好，這才是真相。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、通過什么渠道買，里面的門道更多。同樣一款產品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大得多。