安盛盛利、友邦盈御保證收益才0.5%？99%的人不知道：這個"低"反而讓你的錢更安全

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到很多類似的私信："大賀，我看港險保證收益才0.5%，這也太低了吧？內地隨便一款都有1.5%以上，這玩意兒靠譜嗎？"

說實話，很多人一看到0.5%就直接關掉頁面了。

但你知道嗎？正是這個"低"，讓你的錢更安全。

別急著下結論，今天咱們用數據說話，我幫大家把這個問題徹底拆解清楚。

保證收益才0.5%，這也太低了吧？

先說一個扎心的現實。

2025年5月，六大行第七次下調存款利率，1年期定存利率已經降到0.95%，活期更是只剩0.05%。10萬塊存5年，利息比之前少了1250塊。

銀行理財也沒好到哪去，開放式固收類理財近1個月年化收益已經跌到1.70%，業績比較基準下限都降到2%以下了。

在這個背景下，我們再來看港險的收益結構。

港險保證收益普遍在0.5%-1%之間，這個數字確實不高。但加上分紅部分，整體收益能達到7%+。

內地儲蓄分紅險呢？保證部分普遍在1.5%-2%，看起來比港險高。但加上分紅部分，也只能到**3.4%**左右。

很多人被這個數字嚇到了，其實保證收益低并非保險公司"摳門"，而是受香港金融市場的監管規則和自身經營策略影響。

打個比方：內地險像是一個保守的賬戶，穩穩當當給你2%，但天花板也就在那了。港險像是一個進取型賬戶，保底雖然低，但上限能沖到7%甚至更高。

關鍵問題來了：這個0.5%的保底，到底安不安全？

保證收益低，會不會不安全？

這是我被問得最多的問題之一。

很多人的邏輯是：保證收益低=保險公司不靠譜=我的錢有風險。

但實際情況恰恰相反。

香港保險業受到極其嚴格的監管。2024年7月1日，香港保險業風險為本資本制度正式實施，這就是大家常聽到的"償二代"標準（香港保險業第二代償付能力監管體系）。

這套制度要求保險公司必須保持高資本充足率，確保在各種極端情況下，都有足夠的資金來履行賠付義務。

高保證收益意味著保險公司必須嚴格履行剛性兌付義務——即便投資出現虧損，也必須按合同約定支付承諾收益。

舉個例子：假設保司承諾4%的保證利率，但在低利率環境下，實際投資收益只有2%。那么每一筆保費，保險公司都要用自有資金填補這2%的缺口。長期下來，這會給保險公司帶來巨大的財務壓力，甚至導致經營風險。

所以，低保證收益實際上是保司為了"絕對安全"而做出的選擇，并不能拿來當做評判風險的指標。

保證收益越低，保險公司越能輕裝上陣，把資金投向優質政府債券、高信用等級企業債等極為穩健的資產，確保剛性兌付萬無一失，同時騰出手來追求更高的長期收益。

非保證收益會不會是畫大餅？

搞清楚了保證收益的邏輯，我們再來看非保證收益。

這部分才是香港保險的重頭戲，也是它能喊出7%+復利的底氣。

有人擔心：這不就是畫大餅嗎？說得好聽，到時候不兌現怎么辦？

非保證收益主要來自分紅，而分紅的多少，和保司的投資收益直接掛鉤。

香港保司依托全球化投資布局，把資金分散配置在美股、歐債、亞太地產等多元資產領域。

看一組真實數據：

• 公司債券地區分布：美國82%、加拿大3%、中國3%、英國2%、瑞士2%、其他8%


• 股票地區分布：中國26%、美國16%、印度12%、臺灣12%、韓國10%、其他24%

不把雞蛋放在同一個籃子里，這種分散化投資策略不僅能有效降低單一市場波動帶來的影響，還能為非保證收益奠定堅實基礎。

更重要的是，保險公司還設有緩和調整機制。

簡單說就是：投資收益好的年份，保司會把一部分盈余存起來；市場表現差的時候，再拿出來補貼分紅。

這套機制能有效平滑投資收益的波動，讓我們獲得比較穩定的收益，而不是大起大落。

歷史分紅真的能兌現嗎？

說再多原理，不如看實際數據。

友邦、永明等具有百年歷史的香港老牌保司，憑借A級以上的高信用評級（穆迪、標普、惠譽等），為非保證收益提供了充分的信譽保障。

以友邦的"盈御多元"系列為例，分紅實現率和總現金價值比率都是**100%**達成。

先解釋一下怎么看這些表格。

分紅實現率是保險公司實際派發的分紅金額，和產品說明書里演示的分紅金額的比值。比如2021年顯示100%，意思就是2021年買的保單，截止到2024年（第三個保單年度），復歸紅利和終期紅利都完全達到了計劃書上給的預期數字。

盈御多元貨幣計劃2021年第三個保單年度，復歸紅利和終期紅利分紅實現率均為100%。

再看總現金價值比率，這個指標相當于"保底收益+浮動收益"的綜合得分，是衡量保單即時價值的關鍵。相比單純看分紅實現率，它具有更強的實際參考意義。

盈御多元貨幣計劃2021-2023年，總現金價值比率均為100%。

盈御多元貨幣計劃2，2022-2023年保單總現價實現比率**100%**達成。

盈御多元貨幣計劃3，2023年第一個保單年度總現金價值比率100%。

這些數據說明什么？實際收益表現能持續實現計劃書的預期，充分展現了香港儲蓄險非保證收益的可靠性與潛力。

7%+的復利真能實現嗎？

看完你就懂了，港險的核心邏輯是：用非保證收益博取長期復利空間。

但我也要說句實話：誰也不能保證分紅一定能達到預期。未來市場充滿不確定性，這是客觀事實。

不過從過往數據來看，普通人拿到**5%**左右也沒什么難度。

關鍵在于，香港儲蓄險的收益優勢要在時間的長河里才能實現復利的爆發。

我畫了一張復利曲線圖，100年里，6%的復利和2%的復利區別高下立判。

前20年看起來差距不大，但越往后，差距越是指數級拉開。這就是復利的魔力。

拿安盛盛利舉個例子：總保費10萬美金，兩年交，年交五萬美金。

• 10年預期IRR 4.41%


• 20年IRR 6.06%


• 長期甚至能到7.21%，遠高于同類產品

**20年本金翻3倍，現金總回報315%。**也就是說，如果投入100萬，20年就能變315萬。

對比一下銀行理財跌破2%的現實，這個收益差距是不是更直觀了？

港險適合我嗎？

聊到這里，相信你對港險的收益結構已經有了清晰的認識。

但我必須強調：香港儲蓄險保證收益雖然低，但并不等同于不安全，它有著自己獨特的投資邏輯和風險收益特征。

同時，它并不適合所有人。在投資之前，一定要深入了解，權衡利弊，做出最適合自己的投資決策。

你需要問自己幾個問題：

• 你的投資目的是什么？ 是為了子女儲備教育金、規劃養老生活，還是進行資產傳承？不同目的對應不同的產品選擇。


• 你的投資期限有多長？ 港險的優勢在長期復利，如果你5年內就要用錢，可能不太適合。但如果是10年、20年甚至更長的規劃，港險的優勢就非常明顯了。


• 你對資金流動性的要求高嗎？ 港險前幾年退保會有損失，這點要提前考慮清楚。

目前盈御系列已經升級到3代，還有2025年新品活享儲蓄，都是當下香港熱門的產品。

另外提醒一下，安盛盛利將會在5月31日下架，如果你對這款產品有興趣，時間確實不多了。

投資是一場馬拉松，選對賽道才能笑到最后。

希望今天這篇文章能幫你消除一些疑慮，看完你就懂了：0.5%的保證收益，真的不是坑，而是一種更聰明的保障方式。

大賀說點心里話

看懂收益結構只是第一步，怎么買、去哪買、能省多少錢，這里面還有更大的信息差。