友邦盈御3：收益墊底、提領拉胯，為什么我還是推薦新手買它？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說句實話，今天這篇文章可能會讓一些同行不太舒服——因為我要把友邦「盈御多元貨幣計劃3」的短板全部攤開來講。

但我覺得，新手最怕的就是信息不對稱。

與其讓你買完才發現問題，不如我先把丑話說在前頭。

先說實話：這款產品收益不是最高的

這款產品有個問題我得先說清楚：論長期收益，盈御3在第一梯隊里確實墊底。

我拉了一張市面上主流儲蓄險的對比表，以0歲男孩、年交5萬美元、交5年為例：

到第100年的時候，保誠信守明天比友邦盈御3高出300萬美元，萬通富饒千秋Plus也比它高141萬美元。

后期收益增長確實要慢于萬通、保誠和宏利。

我不會只挑好聽的講——如果你追求的是極致的賬面收益，盈御3確實不是最優解。

但整體來看，它的長期復利IRR也能達到7.19%，放在任何一個資產類別里都算得上優秀了。

提領表現也一般：第100年差了4770萬

繼續說不好聽的。

很多人買港險是為了后期提取現金流，比如孩子留學、自己養老。那我們就看看提領之后的表現。

以566提取模式測算（5年交，年交5萬美元，第6年起每年提取總保費的6%）：

到第100年，盈御3和富衛盈聚天下相比，差了4770萬美元。

10年之后，它遠遠落后于富衛盈聚天下這樣適合早期提取的第一梯隊產品。

所以我得明確告訴你：盈御3并不適合追求短期快速收益的朋友。

如果你的核心訴求是"盡早拿錢、持續提領"，這款產品可能不是你的菜。

那為什么還推薦它？

說到這里，你可能會問：既然收益不是最高，提領也一般，那你為什么還推薦新手買它？

因為對于新手的第一份保單來說，穩一定是最重要的。

盈御3的長期內部回報率IRR高達7.19%，這個數字雖然不是最頂尖的，但已經足夠穩健。

2025年5月，六大國有銀行第七次下調存款利率，1年期定存降到了0.95%，5年期也只有1.3%。

**7.19%**的長期復利，和國內存款形成了鮮明對比。

這也是為什么我推薦新手的第一份保單選盈御3的最大原因——不是因為它最好，而是因為它最不容易出錯。

因為友邦是真的穩

接下來我從公司維度解釋一下，為什么說友邦"穩"。

友邦保險集團1919年在上海成立，1931年開始經營香港業務。經過百年沉淀，成為最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團，覆蓋亞太區18個市場，總部就在香港。

它的總資產值達到2890億美元，是恒生指數第六大成份股。

恒生指數是香港最重要的股票市場指數之一，成分股的表現很大程度上反映了香港經濟的整體狀況。友邦在香港的地位，真的是舉足輕重。

再看分紅實現率：

盈御多元貨幣計劃的復歸紅利和終期紅利分紅實現率都達到了100%。

再看投資組合：

2024年債券類投資占比達到97%，其中政府債券及政府機構債券占比51%，公司債券及結構證券占比46%。

友邦真的是盡自己最大的努力去規避風險，減少投資帶來的不穩定性。

想想2025年海銀財富700億暴雷案，4.66萬名客戶的資金至今仍在偵辦中。理財產品暴雷頻發的當下，選擇一家百年大公司，真的太重要了。

業內流傳著一個共識："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

平滑機制：幫你抹平市場波動

友邦能達到這個成績，有賴于它的分紅"平滑機制"。

簡單來說，就是用好年份的盈余來彌補不好年份的虧損，確保每個年份都能平穩渡過。

看看充裕未來·盈尚的表現：

復歸紅利分紅實現率最高達到162%，終期分紅實現率也均達到100%。

2025年3月，銀行理財產品頻繁跌破初始凈值，個別投資者單周虧損超千元。

但友邦通過平滑機制的運作，幫你抹平市場波動、規避風險。友邦分紅實現率穩且真實的認知，不是子虛烏有的。

功能齊全：該有的一個不少

最后從產品功能維度說一下。

9種貨幣選擇，保單第2年就能轉換

盈御3支持美元、港元、人民幣、英鎊、加元、澳元、新加坡元、歐元、澳門元共9種貨幣。

在保單第2年就可以行使貨幣轉換權益，是市場上少有的貨幣種類較多且較早能轉換貨幣的產品。

對于有海外定居、旅行、留學需求的家庭來說，不僅可以進行全球貨幣資源配置，還能根據匯率變化靈活調整。

卓越成績獎：激勵孩子學習

盈御3設有卓越成績獎，鼓勵受保人在學業上追求卓越。

如果是給孩子配置的保單，這個功能可以進一步激勵孩子學習，一舉兩得。

紅利鎖定與解鎖：市場首創

紅利鎖定需要在保單第15年后才能開啟，鎖定范圍在**10%-70%**之間。

紅利解鎖是盈御2時在市場首創的功能。使用分紅鎖定功能1年后，每年可以使用一次分紅解鎖功能，將紅利及分紅鎖定戶口中價值的**10%-100%**轉為復歸紅利和終期紅利。

這個功能的意義在于：市場好的時候鎖定收益落袋為安，市場回暖時再解鎖繼續增值。進可攻、退可守。

保單拆分：財富傳承更靈活

盈御3支持保單拆分，一張保單可以拆成多張，分給不同的子女或受益人。

對于有多個孩子的家庭，或者想要分階段傳承財富的客戶，這個功能非常實用。

其他常規功能

無限次更換被保險人、第二被保人、保單貸款等港險常規功能也都具備，沒有明顯短板。

總結：不是最好，但最不容易出錯

這款產品既不是最好，也不是最差，但確實是最穩的選擇。

公司品牌大、投資穩健、服務周到，功能也都有，沒有明顯的短板。對于新手來說，這是最不操心、最不容易出錯的選擇。

還有一點值得注意：7月1日起港險收益率將下調，港元保單上限定為6%，非港元保單也下調至6.5%。

7.19%的長期IRR，或許將成為歷史。

當然，如果你有更明確的需求——想要每年提取現金流、用多元儲蓄產品對沖匯率風險、或者作為養老金的補充——那港險中還有更好的選擇。

大賀說點心里話

看完這篇，你應該明白了盈御3的優缺點。但怎么買、從哪個渠道買，其實還有一個信息差沒說。