2025香港保險公司排名：87%的市場被10家瓜分，選錯保司的人正在被淘汰

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年剛開年，我的后臺就被一個問題刷屏了——"大賀，香港保險公司那么多，到底該選哪家？"

這個問題我被問了不下500遍。每次我都想說：別再盲選了，數據不會騙人。

就在上個月，香港保監局公布了2025年上半年的保費數據，整個港險市場炸了鍋。

新單保費1737億港元，同比暴漲50.3%。更夸張的是，2025年一季度全港新造保單保費達934億港元，同比增長43.1%，直接創下2001年以來的季度新高。

內地訪客更是瘋狂涌入。2024年內地客在香港投保新單保費628億港元，2025年Q1又突破180億港元，同比增幅22%。

錢在往香港流，問題是——你的錢流對地方了嗎？

今天這篇文章，我用最硬核的數據，帶你看清2025年港險市場的真實格局。

2025港險市場格局：87%份額被誰瓜分？

先看一組讓人心驚的數字。

2025年上半年，香港保險業新單保費達到1737億港元，同比增長50.3%。這個增速，放在任何一個金融市場都是炸裂級別的。

但更值得關注的是另一個數據：排名前10的保司，占據了87.4%的市場份額。

這意味著什么？

意味著剩下的幾十家保險公司，只能分食不到**13%**的蛋糕。意味著頭部效應已經不是"明顯"，而是"碾壓"。

意味著如果你選了一家排名靠后的保司，你可能連"入場"的資格都沒有。

資源在往頭部集中，客戶在往頭部流動，人才在往頭部聚攏。這不是我的觀點，這是市場用真金白銀投出來的結果。

所以我的第一個建議很簡單：別跟市場對著干，選頭部保司是底線。

但問題來了——頭部保司也有好幾家，到底誰才是真正的王者？

雙榜爭霸：總保費vs標準保費誰是真王者？

很多人看保司排名，只看一個指標——總保費。

這就像你判斷一個人有沒有錢，只看他銀行卡余額。但問題是，有些人余額高是因為剛發了年終獎，有些人余額高是因為每個月穩定進賬。

總保費反映的是規模，標準保費反映的是質量。

什么是標準保費？簡單說，就是把不同繳費期的保單用統一標準折算成"年繳保費"。這個指標更能體現保司在非銀渠道的競爭力，也更能反映長期業務的穩定度。

非銀業務總保費前五名：友邦、富衛、宏利、保誠、中國人壽（海外）

• 友邦總保費184億港元，占**10.6%**市場份額，非銀保司中排名第一


• 富衛總保費同比增長129.3%——這才是硬指標

非銀業務標準保費前五名：友邦、保誠、中國人壽（海外）、宏利、安盛

• 友邦標準保費111億港元，占**11.2%**市場份額


• 宏利標準保費同比增長112.2%


• 安盛標準保費同比增長111.6%

排名背后的邏輯是什么？

友邦是雙料冠軍，實力碾壓。 無論是總保費還是標準保費，都穩坐第一把交椅。這不是偶然，而是百年積累的必然結果。

富衛是所有頭部公司里增長最猛的黑馬。 129.3%的同比增長，勢頭非常強勁。如果你關注增長潛力，富衛值得留意。

宏利和安盛的標準保費增長都突破了100%。 這說明它們在非銀渠道的爆發力極強，長期業務質量過硬。

但別被營銷話術忽悠——排名高不代表適合你，增長快不代表分紅好。

接下來，我要揭開一個更殘酷的真相。

分紅兌現能力：誰在"畫餅"，誰在"兌現"？

如果你買的是分紅險，有一個指標比排名更重要——分紅實現率。

什么是分紅實現率？簡單說，就是保險公司當初承諾給你的非保證收益，最后到底兌現了多少。

**100%**意味著說到做到，**80%**意味著打了八折，**50%**意味著你被忽悠了一半。

我把主流保司的歷年平均分紅實現率拉出來，你自己看：

第一梯隊：表現穩定，波動小，多年數據扎實

• 友邦：周年紅利89%、終期紅利102%、總實現率93%


• 安盛：周年紅利95%、終期紅利95%、總實現率95%


• 宏利：周年紅利96%、終期紅利96%、總實現率96%

這三家老牌大保司，分紅實現率都在90%以上，而且波動很小。你可以理解為——它們說的話，基本都能兌現。

萬通98%、周大福100%、國壽海外也表現穩健，雖然是新興保司，但數據同樣扎實。

第二梯隊：平均水平不錯，但個別年份或產品波動明顯

典型代表是保誠——周年紅利74%、終期紅利72%、總實現率73%。

這意味著保誠承諾給你的非保證收益，平均只兌現了七成左右。

不過這不代表保誠不好。保誠的投資策略更激進，收益天花板更高，只是波動也更大。保誠適合風險承受能力強的朋友，如果你追求穩健，可能需要三思。

第三梯隊：分紅實現率優秀，但樣本數量少

忠意人壽、立橋人壽，披露的幾款產品全數達到100%。聽起來很美對吧？

但問題是，它們成立時間短，樣本數量少。就像一個新開的餐廳，前三個月好評如潮，但能不能持續十年，還得觀察。

我的建議是：

• 如果你是保守型投資者，優先考慮友邦、安盛、宏利這些分紅穩定的老牌保司


• 如果你能承受波動，追求更高收益，保誠可以納入考慮


• 如果你偏好新興保司，萬通、周大福的數據也值得信賴

大部分保司的分紅實現率均值都在90%以上，但魔鬼藏在細節里。別只看平均數，要看波動性。

十大保司深度檔案：百年巨頭vs新銳黑馬

數據看完了，接下來我帶你認識一下這些頭部玩家的"身份背景"。

選保司本質是選"實力+適配性"。就像找對象，光看顏值不行，還得看家庭背景、經濟實力、性格脾氣。

1、友邦——泛亞地區的絕對王者

1919年成立，1931年布局香港業務，業務覆蓋18個市場。截至2024年12月，友邦是香港恒生指數第六大成份股，總資產值達2860億美元。

標準普爾AA-/穩定，惠譽AA/穩定——這個評級，放在全球保險公司里都是頂尖水平。

香港和澳門超過350萬客戶，相當于香港每兩個人里就有一個是友邦的客戶。

2、安盛——連續十年全球第一保險品牌

1817年于法國成立，品牌歷史超200年。業務遍及54個國家和地區，服務全球1.05億客戶。

2023年《財富》世界500強第91名，投資管理資產規模9460億歐元。這家公司被評為"大到不能倒"的保險公司之一。

3、宏利——香港最大強積金服務供應商

在香港開展業務超125年，自1897年在亞洲開業。惠譽AA-、穆迪A1、標普AA-，評級相當硬核。

最亮眼的是——宏利是香港最大強積金服務供應商，市占率27.3%。全球投資資產總額4172億加元。

4、中國人壽（海外）——中資保司的扛把子

1984年進入香港市場，是中國人壽境外唯一全資子公司。

2024年新業務保費同比增長35%，內地客貢獻超70%。穆迪A1級、標準普爾A級。

如果你更信賴中資背景，國壽海外是頭部選擇。

5、富衛——增長最猛的黑馬

2013年在亞洲成立，植根香港逾48年。集團總資產規模超1000億港元，業務遍及亞洲十個市場。

穆迪A3、惠譽A，雖然成立時間不長，但增長勢頭兇猛。

這十家保司共同構建了香港保險市場"國際化+本土化"的多元生態系統。有百年巨頭，有中資龍頭，有新銳黑馬，各有各的優勢。

中資vs外資：不同背景保司的差異化優勢

很多人問我：大賀，中資保司和外資保司到底怎么選？

這個問題沒有標準答案，但我可以幫你理清思路。

外資保司的優勢：

保誠1848年于英國創立，1964年進入香港，服務超130萬客戶。是亞洲規模最大的歐資壽險公司，業務橫跨亞洲12個市場。

永明1865年成立于加拿大，1892年進入香港，扎根香港超130年。管理資產規模高達8萬億港元，連續14年入選全球100間最可持續發展企業。

外資保司的特點是：歷史悠久、全球化布局、投資經驗豐富、品牌溢價高。

中資保司的優勢：

**太平人壽（香港）**2015年正式開業，是中國太平保險集團旗下專業壽險公司。中國太平是中國唯一一家管理總部在香港的中管金融企業。

總資產從2016年13.4億港元增長至2024年超50億港元，成長速度驚人。

周大福人壽服務香港逾30年，萬通在香港每4張年金保單就有1張來自萬通保險。

中資保司的特點是：服務內地客戶經驗豐富、溝通無障礙、增長速度快、政策敏感度高。

我的建議是：

• 如果你看重全球化資產配置、品牌歷史，選外資保司


• 如果你更信賴中資背景、看重服務便利性，選中資保司


• 如果你兩邊都想要，可以考慮配置組合

這10家頭部保司各有專攻，對應不同需求的客戶。沒有最好的，只有最適合的。

旗艦產品速配指南：5分鐘找到你的最優解

保司選完了，接下來是產品。

我把頭部保司的旗艦儲蓄險拉出來，按需求分類，幫你快速匹配：

追求穩定性+品牌：

• 安盛「盛利2」：30年IRR 6.5%，首創557提取，分紅實現率95%


• 友邦「環宇盈活」：30年IRR 6.5%，分紅穩定，雙料冠軍出品


• 友邦「盈御3」：支持多元貨幣轉換，靈活性強

有一定風險承受能力，追求更高收益：

• 保誠「信守明天」：28年達到**6.5%**收益，天花板更高


• 周大福「匠心傳承2（財富躍進）」：獨特財富增值調配選項

中資信賴：

• 國壽海外「傲瓏盛世」：255提領表現優秀，內地客首選

靈活現金流：

• 永明「星河尊享2」：**1%**頂格保證回報，現金流靈活


• 周大福「匠心傳承2」：多種提領方式可選

短期穩健（20年內）：

• 宏利「宏摯傳承」：前20年收益領先

中長期增值（20年+傳承）：

• 友邦「環宇盈活」「盈御3」：長期復利效應明顯


• 永明「星河傳承2」：10年保證回本，35年IRR 6.5%

排名之外，適配才是王道。別人買什么不重要，重要的是——你的需求是什么？

終極建議：排名只是起點，適配才是終點

寫到這里，我想說一句心里話。

很多人看完排名就急著下單，這是最危險的做法。

排名告訴你的是市場格局，但它不會告訴你——這家保司的產品適不適合你的財務目標，這款產品的提領方式符不符合你的現金流需求，這個分紅實現率能不能匹配你的風險偏好。

選保險公司，不僅要看排名與規模，更要看其產品是否契合您的財務目標、風險偏好。

友邦是雙料冠軍，但不代表所有人都該買友邦。保誠分紅實現率73%，但不代表保誠不值得買。

數據只是工具，適配才是目的。

大賀說點心里話

今天這篇文章，我用了大量的數據和圖表，就是想讓你看清港險市場的真實格局。但說實話，選保司、選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。