友邦、安盛還是保誠？買過3家港險的老客戶說：99%的人都選錯了保司

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

5年前我買了第一份港險，當時完全是跟風——朋友說好，我就跟著買了。

后來陸續又買了兩份，分別在不同保司。現在回頭看，有些選擇對了，有些真的后悔。

今天這篇文章，我想用我的經驗告訴你：港險保司怎么選，才能少走彎路。

港險火爆，但選哪家才是關鍵

2025年上半年，香港保險市場又創歷史新高了。

香港保監局10月24日發布的數據顯示：全港新單總保費達到1737億港元，同比增長50.3%。這個增速，可以說是近十年來最猛的一次。

當初我也是這么想的：港險火，買就對了。

但后來我才明白，火不火是一回事，選對保司才是關鍵。

現在香港主流保險產品收益率約6.5%，橫向對比內地儲蓄險確實有優勢。但問題是：友邦、保誠、宏利、安盛、永明、國壽……這么多保司，到底選哪家？

我踩過的坑不想讓你再踩。接下來，我從市場份額、分紅實現率、投資風格、公司背景、代表產品五個維度，給你做個全面PK。

市場份額PK：誰才是真正的頭部？

很多人選保司，第一反應是看"誰賣得最多"。這個思路沒錯，但得看對指標。

先看兩組排名：

這兩張圖有什么區別？

總保費高，可能是因為一次性交錢的人多；標準保費高，說明大家更愿意長期買這家的產品。

標準保費的計算方式是：整付×10%+年度化保費，這樣能更公平地比較不同繳費方式的保單。

從非銀渠道標準保費來看，排名前五是：

• 友邦 111億（11.2%市占率）


• 保誠 82億（8.3%）


• 國壽 78億（7.9%）


• 宏利 77億（7.8%）


• 安盛 53億（5.4%）

為什么要看非銀渠道？因為銀行渠道多少會受存款業務帶動的因素，非銀渠道的數據能更真實反映客戶主動選擇的偏好。

有個細節值得注意：國壽今年擠進前五了。

用我的經驗告訴你，這不意外。國壽傲瓏創富這款產品太強了，今年上半年和安盛盛利一樣賣爆了，能擠進前五情理之中。

但市場份額大，只能說明業務能力強、市場認可度高，不一定直接等于你的保單未來表現更好。想知道保單能不能兌現承諾，得看下一個指標。

分紅實現率PK：誰兌現得更好？

分紅實現率，是港險最核心的指標之一。簡單說，就是保司當初承諾的收益，實際兌現了多少。

我整理了老五家2025年最新的分紅實現率數據：

這張表信息量很大，我幫你劃重點。

友邦：分紅實現率最大值169%、最小值64%，總現金價值比率中位數97%，方差小。

什么意思？就是友邦的產品種類多、時間久、分紅實現率穩定，向上潛力大、向下波動小。當初我第一份港險就買的友邦，現在看選對了。

保誠：分紅實現率最大值122%、最小值16%，總現金價值比率中位數87%，方差大。

保誠的波動太大了，兩極分化明顯。后來我才明白，保誠不做削峰填谷——就是不會把好年份賺的錢拿來補差年份的虧損，而是真實反映市場盈虧。

這意味著什么？市場好的時候，保誠可能給你驚喜；市場差的時候，你得接受分紅大幅縮水。

很多朋友現在一聽到"保誠"就色變，其實也沒那么嚴重，人家的實力擺在那。但如果你心理承受能力一般，看到分紅實現率只有16%會睡不著覺，那確實不適合。

安盛：分紅實現率最大值117%、最小值50%，總現金價值比率中位數86%，方差小。安盛整體表現中規中矩，波動不大，屬于穩健派。

為什么不同保司的分紅實現率差這么多？這就要看投資策略了。

投資風格PK：穩健派vs激進派

分紅險的收益，本質上來自保司的投資收益。投資策略不同，分紅表現自然不同。

我把幾家主流保司的投資風格做個對比：

友邦：69%固收/24%權益，穩健型，主要投資亞太，債券占比83%。這就解釋了為什么友邦分紅波動小——大部分錢都買債券了，收益穩定但上限也有限。

保誠：49%固收/49%權益，激進型，投資亞太，債券占比58%。保誠是六大保司里最激進的，權益類資產占了一半。市場漲的時候賺得多，跌的時候虧得也狠。

選保誠得有一定風險承受能力，不能只盯著高預期收益。

國壽（海外）：81%固收/2%權益，保守型。國壽是最保守的，權益類只有2%，幾乎全是固收。適合追求極致穩定的人，但收益天花板也最低。

宏利：78.5%固收/6%權益，穩健型，42%投資美國，27%投資加拿大。宏利的投資分布很有意思，重倉北美市場。

永明：74%固收/5%權益，穩健型，43%投資加拿大，35%投資美國。永明和宏利類似，都是加拿大系保司，投資布局也偏北美。

當初我也是這么想的：激進型收益高，應該選保誠。

但后來我才明白，投資風格要和自己的風險偏好匹配。我屬于穩健型，更適合友邦、宏利這類保司。

背景實力PK：百年老店vs中資巨頭

除了業績數據，公司背景也是很多人關心的。畢竟保險是幾十年的事，保司得活得夠久。

我把六大保司的背景整理一下：

友邦：1919年成立，1931年在香港開展業務，覆蓋18個市場。

業內流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"雖然有點夸張，但也說明友邦在香港的地位。香港每3個人中就有1個是友邦的客戶，客戶超360萬。

保誠：1848年于英國倫敦創立，176年歷史，在香港、倫敦、紐約和新加坡四地上市。

1964年進入香港，扎根香港60年。保誠的理財顧問數量是全港最多的，可見保司的實力。

國壽（海外）：背后是財政部持股90%，全國社保基金理事會持股10%。這個背景，懂的都懂。

連續21年入選《財富》世界500強，2023年排名第54位。2022年合并總資產突破6萬億元人民幣。

宏利：1887年在加拿大多倫多成立，首任總裁是加拿大總理麥克唐納爵士。

1897年植根香港，服務港澳客戶127年。宏利是香港強積金一哥，市占率27.3%，在亞洲有超過120年的投資管理經驗。

安盛：1817年成立，208年歷史，是六大保司里歷史最悠久的。

全球第三大國際資產管理集團，全球9家"大而不能倒"的保險公司之一。歷經兩次世界大戰仍保持穩健，這個底蘊確實沒話說。

永明：1865年成立于加拿大，成立時間比加拿大政府更早，158年歷史。

香港業務始于1892年，在港131年。永明在香港開展業務的時間是最早的，本土化程度更高。每9個香港人就有1個是永明的客戶。

從背景來看，六大保司都是"百年老店"級別，實力都沒問題。但各有特色：友邦是香港本土龍頭，保誠是英國老牌，國壽是中資巨頭，宏利和永明是加拿大系，安盛是歐洲百年老店。

代表產品PK：不同需求選什么？

說了這么多，最終還是要落到具體產品上。踩過的坑不想讓你再踩，我直接告訴你，不同需求應該怎么選。

場景一：未來20年內要用錢（孩子留學、換房）

首選：宏利宏摯傳承

用我的經驗告訴你，如果你未來20年內要用錢，宏利宏摯傳承是最好的選擇。

這款產品在保單的前20年一直是市場的天花板，就算現在有新品出來，它在20年內的收益和提領靈活性還是沒有對手。宏利是香港強積金一哥，投資管理能力經得起考驗。

場景二：長期規劃，前期不急著用錢

首選：友邦環宇盈活

當初我第二份港險就買的友邦環宇盈活，現在看選對了。

這款產品在保單30-40年優勢非常明顯，30年可實現預期收益率6.5%。但它有個缺點：復歸紅利占比小，提領靈活性不太行。

如果你是長期規劃，前期不太急著用這筆錢，那它就很合適。像環宇盈活這樣的產品，我覺得它更像個專門為長遠打算設計的存錢罐。

場景三：有提領需求，想早點提領

首選：安盛盛利2

安盛盛利2雖然是新品，但實力非常強，絲毫不輸提領王者星河尊享。如果你有提領需求，想早點提領就可以選安盛盛利2。

在567提領（第5年開始提領，每年提6%，提7年）的情況下，安盛盛利2的提領優勢比永明更大一些。

場景四：看好人民幣升值，想用人民幣投保

首選：永明萬年青星河尊享2

目前市場上大多數保險公司給出的美元保單相比其他貨幣收益更高，而永明首創了美元、人民幣、加元、澳元四種貨幣相同收益。

2025年人民幣匯率呈現"先弱后強"走勢，全年累計升值超3%。如果你對未來人民幣大幅升值有信心，希望以人民幣來投保，可以重點關注永明。

雖然安盛盛利2的提領優勢強，但永明在晚提領和保證現金價值這些部分做得更扎實一些。

場景五：追求極致穩定，不想有任何波動

可以考慮：國壽傲瓏創富

國壽的投資策略是最保守的，81%固收/2%權益。裕饒傳承、豐饒傳承、賞悅連年等產品終期紅利實現率均為100%。

如果你追求極致穩定，不想有任何波動，國壽是個選擇。但要注意，保守意味著收益天花板也低。

不推薦的產品

保誠信守明天

雖然可以做到28年實現**6.5%**的收益率，但我測評下來，性價比不如友邦環宇盈活和安盛盛利2，所以不推薦買。

加上保誠的分紅波動太大，如果你心理承受能力一般，真的不建議選保誠。當初我也是這么想的：保誠名氣大，應該沒問題。但后來我才明白，名氣大不等于適合你。

入手時機：現在還是等等？

最后回答一個大家最關心的問題：現在還是入手香港保險的好時機嗎？

先說壞消息：

• 現在優惠縮水了，各家保司的促銷力度不如之前


• 收益預期下調了，香港保監局從7月1日起下調了分紅險演示利率


• 部分產品下架了，想買可能買不到了

再說好消息：

• 匯率劃算，能鎖定當前收益水平


• 比等后續產品更劃算，因為收益預期只會越調越低

我的觀點很明確：對有多元化資產配置需求的人來說，現在還是窗口期。

2024年12月，個人養老金制度全面實施，截至11月末已有7279萬人開戶參加。但國內養老金制度剛起步，每年最高只能存入1.2萬元，額度有限。很多30-40歲的朋友，把港險作為補充養老規劃的重要選擇。

胡潤2025高凈值人群白皮書顯示，高凈值家庭年均保費投入59萬元，長期財富規劃（68%）、資產安全隔離（59%）、家庭財富傳承（51%）是配置保險的主要目標。

但我也要說：不是所有人都適合。買保險從來不是跟風，得結合自己的資金情況、風險承受能力和長期需求來選。

早知道就好了——這是我買完三份港險后最大的感受。希望這篇文章，能讓你少走一些彎路。

大賀說點心里話

選保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更多。同樣的產品，不同渠道的成本可能差出好幾萬。