2026港險榜單大亂斗：中資國壽殺進前三，外資保誠被反超

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年。

說到中資保司，很多人第一反應是"不如外資"。

但2025年上半年的數據狠狠打了臉：中國人壽以78億標準保費殺進香港非銀保險市場前三，直接超過了老牌外資宏利。

央企出海不是鬧著玩的。今天這篇榜單，我會用數據告訴你：中資保司的實力，被嚴重低估了。

2026港險榜單：12款產品大亂斗

先上全景圖，讓你對市場有個整體認知。

這張表涵蓋了12家保險公司的核心產品，從收益、回本時間到提領表現，一目了然。

接下來我會從6個維度逐一拆解，幫你找到最適合自己的那款。

收益PK：誰是真正的IRR之王

買儲蓄險，收益是第一位的。

但很多人只看30年收益，忽略了前中期表現。一款產品如果前10年拉胯，你中途急用錢就會很被動。

先看第一張對比圖：

安盛盛利2的表現非常突出——不管是保單10年、20年、30年，復利IRR一直處在市場前三左右的水平。

這種"前中后期都能打"的產品，市場上真不多。

再看這張：

友邦環宇盈活收益僅次于安盛盛利2，每個階段收益表現比較均衡，沒有明顯的短板。

如果你是躉交（一次性繳清），它的前期收益更加突出，這是個加分項。

但說到中資保司，很多人會問：國壽、太平這些央企產品，收益是不是差很多？

數據說話：中國人壽傲瓏盛世的收益表現跟前兩個頂流差距不大，40年及以上IRR同樣穩定在6.50%左右。

這在中資保司里是最好的，完全不輸外資第一梯隊。

我的判斷：

• 安盛盛利2前中后期收益很均衡，是收益黨首選


• 友邦環宇盈活沒有明顯短板，躉交用戶重點考慮


• 中資選國壽傲瓏盛世，收益不虛外資

分紅PK：誰說到做到

收益表好看是一回事，能不能兌現是另一回事。

分紅實現率才是硬道理。

先看香港保司分紅實現率的整體排名：

這張圖把香港保司分成了特殊存在、第一梯隊到第五梯隊。

特殊存在和第一梯隊的公司，分紅實現率高且穩定，波動小。而有些公司波動極大，最低只有3%，最高104%——這種過山車式的表現，你敢把養老錢放進去嗎？

再看安盛的具體數據：

安盛分紅實現率在香港保司排行里能排到第二梯隊，智活系列在多個年份保持100%紅利實現率。不是最頂尖，但足夠穩。

說到中資保司，40年在港經營不是白干的。中國人壽分紅實現率穩居第一梯隊，這在中資保司里是獨一檔的存在。

但中銀人壽就要打個問號了。

它的周年紅利實現率最低值為52%，最高值為102%，波動有點大。如果你追求確定性，這個風險要考慮進去。

我的判斷：分紅實現率是篩選產品的硬指標。國壽第一梯隊，安盛第二梯隊，都是穩的。中銀波動大，需要謹慎。

提領PK：誰能邊取邊漲

很多人買儲蓄險不是為了一直放著，而是想邊存邊取——比如補充養老金、支付孩子留學費用。

這時候，產品的提領能力就很關鍵。

先看提領密碼對比圖：

什么是提領密碼？簡單說就是"第幾年起每年能提多少"。

比如588是指第8年起每年提取8%，555是第5年起每年提取5%。

安盛盛利2有市場少有的557提領密碼——第5年起每年提取5%，第7年起每年提取7%。

這個密碼在市場上非常稀缺，意味著你提取時有更大的安全邊際。

再看提取后的IRR變化：

安盛盛利2和永明星河尊享2提取完之后IRR更高。

這說明什么？如果一個產品提取比不提取收益更高，說明它在設計之初預留了一部分錢等著你來用。這筆錢可能放在收益不高但方便變現的資產上，你不提反而拖累收益。

綜合提領密碼冗余度、分紅實現率穩定性、提取后IRR變化三個標準，市場上最適合提取的產品就這兩款：

• 安盛盛利2


• 永明星河尊享2

派息PK：誰是真正的現金奶牛

如果你不想做復雜的提領規劃，只想每年穩定拿錢——類似收租或者吃息，有兩款產品值得關注。

先看太平洋鑫相伴：

太平洋鑫相伴每年派息3.3%，其中2.5%是保證，其它是分紅。保證利息占比超3/4，確定性非常高。

國家隊的產品，穩。派息比例夠高，比美元存款還強。而且保證本金長期能做到回本，一絲不動。

再看中銀人壽月悅出息：

中銀人壽月悅出息每年派息5%，比鑫相伴高點。

但它完全是分紅，雖然屬于確定性比較高的周年紅利，但畢竟不是保證。結合前面說的分紅實現率波動問題，追求穩定的話，鑫相伴更適合。

公司PK：誰的背景最硬

買保險是幾十年的事，公司倒不倒、穩不穩，比產品本身更重要。

先看安盛的實力：

安盛成立于1817年，206年歷史，業務遍及全球51個國家。服務9300萬名客戶，管理資產超過76000億港元。

福布斯全球2000強2023年排名第48位，全球最佳品牌2023年排名第44位。

安盛從香港還是全世界的角度來看，都是妥妥的巨無霸大集團。

再看2025年上半年的市場格局：

• 友邦：111億元標準保費（11.2%市場份額）位居榜首


• 保誠：82億（8.3%）排名第二


• 國壽：78億（7.9%）排名第三


• 宏利：77億（7.8%）排名第四

注意看：中國人壽已經超過了宏利，殺進前三。

央企出海不是鬧著玩的，40年在港經營積累的口碑和市場份額，是實打實的。

特殊需求：養老和人民幣保單

最后聊兩個細分需求。

養老規劃

2025年養老基金當期缺口已超萬億，撫養比降至2.65:1，低于國際警戒線。

個人提前規劃養老，不是選擇題，是必答題。

如果不考慮養老社區，萬通富饒萬家就是做養老規劃的最佳產品，沒有之一。

它的養老金領取水平是內地年金的3倍，而且是固定派發，確定性高。

如果看重養老社區資源，太平人壽和太平洋人壽的產品能對接內地高端養老社區，入住門檻160萬人民幣左右，比內地還劃算。

人民幣保單

如果看好人民幣，大概率首選中資保司。

傲瓏盛世人民幣保單收益不比安盛盛利2和永明星河尊享2差，三款產品40年及以上IRR均穩定在6.50%左右。

不過如果需要提領，盛利2和星河尊享2功能上更豐富一點。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。

同樣的保障，有人多花10萬，有人少花10萬——這不是夸張，是真實發生的事。