友邦盈御3：我為什么勸你別只看收益，這款"穩健派"藏著被忽略的真相

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年人民幣匯率從年初的7.35回升到現在的7.05，全年累計升值超3%，結束了三年的貶值周期。

這讓很多人開始重新思考一個問題：我的資產，還能只押注單一貨幣嗎？

雞蛋不能放一個籃子，這話說了無數遍，但真正做到的人不多。今天聊的這款產品——友邦**「盈御多元計劃3」**，我必須先把話說在前頭：它不是收益最高的港險儲蓄險。

但為什么它依然是很多人的第一選擇？這背后的邏輯，比單純比收益數字有意思多了。

直說：盈御3不是收益最高的產品

做港險這么多年，我見過太多人一上來就問："哪款收益最高？"

這個問題本身沒毛病，但如果只盯著收益排行榜的第一名，往往會錯過更重要的東西。

先擺數據：目前市場上頂尖收益的儲蓄險產品，第30年預期收益能做到6.54%，長期IRR最高的是匠心傳承2躍進版，能達到7.42%，安盛盛利也有7.21%。

而盈御3呢？長期收益最高7.19%，在前期的收益略差一些。

這是事實，我不會回避。但問題是——收益高低的背后，是完全不同的投資邏輯。

你選的不只是一個數字，而是一種資產配置的風格。

差距有多大？用566提領方式算筆賬

光說收益差一點，很多人沒概念。咱們用最常見的提取方式算一筆賬。

所謂566，就是每年交10萬美元，交5年，從第6年開始每年提取**6%**的收益。這是港險儲蓄險最主流的使用方式之一。

按這個方式來看盈御3的表現：

• 第20年時，已累計提取45萬美元，賬戶里還剩53萬美元現金價值


• 提取到第40年時，賬戶現金價值大約有84萬美元

這個水平在主流產品里能排到前10名，不算差。

但如果和目前預期收益最高的匠心傳承2躍進版相比呢？第40年的現金價值，盈御3少了超過150萬美元。

在保單的中后期，收益的差距會比較明顯，而且越往后收益差距越大。

這筆賬擺在這里，我不會幫你美化。但接下來的問題是：為什么會差這么多？

為什么差這么多？投資策略的本質區別

收益差距的根本原因，不是友邦不努力，而是兩款產品的投資策略從一開始就走了不同的路。

先看盈御3的投資策略：固收類投資占比最低為25%，最高能做到100%。大部分資金投資于國債和企業債券，并且分散在不同區域，降低單一市場的風險。

再看匠心傳承2躍進版：固收類資產占比最低只有15%，最高只能做到40%。而股權類資產最低都有60%，最高可以做到85%。

簡單說：匠心傳承2躍進版走的是激進路線，重倉股權類資產，博取更高收益；盈御3走的是穩健路線，固收為主，追求長期穩定。

這樣的投資策略決定了盈御3的收益會略微低一些，但更加穩健。

匯率波動是常態，配置才是王道。對于想要分散風險、穿越周期的人來說，穩健本身就是一種價值。

穩健的代價與價值：2378億美元的底氣

說穩健，不能光靠嘴說，得看真金白銀的投資布局。

根據友邦2024年的中期業績簡報，友邦投資資產總額達到2378億美元，其中近7成投資于固收類資產。

更關鍵的是，超過7成的固收資產都是10年以上才會到期。這意味著什么？

友邦鎖定了長期的穩定收益，不會因為短期市場波動而被迫調倉。

在政府機構債券方面，友邦的投資規模達到728億美元，平均債券評級為A+，保持著一貫的穩健風格。

友邦在投資上相對穩定，地域分布也比較分散，有足夠能力獲得持續的高收益。這就是穩健策略的底氣——不是不想賺更多，而是選擇了一條更可預期的路。

分紅兌現力：終期紅利108%，全港第一

投資策略穩健是一回事，能不能兌現又是另一回事。

港險儲蓄險的收益分為保證部分和非保證部分，非保證部分能不能拿到，要看保險公司的分紅實現率。

友邦過往產品的分紅實現率：

• 最高為169%，最低為65%，平均值達到93.9%


• 周年和復歸紅利的分紅實現率平均值為89.9%，在12家主流香港保險公司里排第7位

但重點來了：終期紅利的分紅實現率平均值達到108%，是目前整個香港保險公司里最高的。

終期紅利是保單后期的主要收益來源，這個數據說明友邦的穩健策略不是紙上談兵，而是真正能兌現的。

友邦的市場地位：9個第一不是偶然

市場上甚至流傳著一句話：香港只有兩家保險公司，一個是友邦，另一個是其他。

這話有點夸張，但也反映了友邦在香港保險市場的地位。

根據友邦官網的信息，24年上半年，友邦在香港保險長期業務里做到了9個第一，包括有效保單數目、新造保單數目、離岸年化新保費等多個核心指標。

更厲害的是，友邦新造保單數目連續十年稱冠。

這就是為什么盈御多元計劃3成為了很多剛剛入門港險朋友的第一選擇——品牌背書夠強，讓人買得放心。

全球配置不是有錢人專屬，但選一個靠譜的平臺，確實能讓你少操很多心。

股東陣容：六大萬億機構的共同選擇

再看友邦的股東結構。

截止到2024年6月，友邦前6大股東分別是：紐約銀行梅隆公司、摩根大通集團、花旗集團、美國資本集團、貝萊德集團、布朗兄弟哈里曼公司。

這6家公司都是全球頂級的投資機構，管理的資產都超過萬億美元級別。

股權分散可共同承擔風險，哪怕有一兩家機構撤出，對友邦的經營也不會造成太大影響。

當然，股權過于分散也有另一面——可能影響決策效率。但對于普通投保人來說，穩定和安全才是第一位的。

靈活性與附加功能一覽

除了收益和公司實力，盈御3的靈活性也值得一提。

提取方式靈活： 除了剛才提到的566，友邦盈御3還支持30多種不同的提取方式，可以滿足不同的資金需求。

多元貨幣轉換： 盈御3支持9種貨幣轉換，包括人民幣、港元、美元、英鎊、歐元、新加坡元、澳門幣、加元、澳元。

2025年人民幣匯率經歷了從7.35到7.05的大幅波動，這讓多元貨幣配置的價值更加凸顯。美元資產是底倉，但能靈活切換貨幣，才能真正應對匯率變化。

紅利解鎖（友邦首創）： 可以把鎖定的紅利重新轉換回非保證賬戶，繼續參與投資。這兩個功能結合使用，可以更靈活地使用資金。

專屬App管理： 友邦有自己的app，可在手機上更新信息、保單繳費、提取款項、更改受益人等，非常方便。目前香港只有極少數的保險公司可以做到這一點。

結論：穩健派的最優解

說了這么多，最后給一個明確的結論。

盈御多元計劃3收益最高能達到7.19%，在主流產品里能排前5名。最低保費整付7500元、期交2000美元就能上車，門檻不高。

選它不會出錯。 收益不是最高的，但也能排前幾名。投資和分紅實現率都比較穩，公司背景不錯也讓人放心。

如果你沒接觸過港險，可以優先考慮這類產品。

特別是在當下這個全球資產配置格局變化的時期，達標中產家庭43.2%已經配置了海外資產，這已經不是有錢人的專屬選擇。

當然，友邦的盈御3也并不是適配所有人。如果你追求極致收益、能承受更大波動，市場上還有其他選擇。

分散風險，才能穿越周期。選產品之前，先想清楚自己要什么。

大賀說點心里話

產品分析到這里就結束了，但怎么買、能省多少錢，這才是真正影響你收益的關鍵。同樣的產品，不同渠道的成本差距可能比你想象的大得多。