友邦環宇盈活VS盈御3：3年老客戶說點實話，這兩款"王牌"有個關鍵差異沒人講透

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說說我自己的真實感受——2022年我投保了盈御3，當時人民幣還在6.7左右晃悠。

現在回頭看，2025年1月人民幣跌破7.3，我那筆美元保單賬面上光匯率就賺了快10%。

但最近不少朋友問我：友邦新出的**「環宇盈活」**是不是比盈御3更香？要不要退保換新品？

我當時也糾結了很久，花了兩周時間把兩款產品的計劃書、投資策略、分紅數據全扒了一遍。今天不是廣告，就是聊聊我的經歷，順便把這兩款產品掰開了給你看清楚。

友邦雙雄對決：同門王牌為何要出兩張？

先說結論：這兩款產品沒有"絕對好壞"，只有"適合與否"。

友邦不是腦子抽了非要自己打自己，而是在用兩張牌覆蓋兩類人——一款以中短期高收益吸引眼球，一款則以長線穩健增值贏得口碑。

你可以理解為：環宇盈活是"快槍手"，前30年沖得猛；盈御3是"馬拉松選手"，后勁足但起步慢。

我當年選盈御3，是因為打算給孩子做教育金+養老金，持有周期至少30年往上。

但如果你的錢10-20年內可能要用，結論可能完全不一樣。

下面我用50萬美金實測數據，一項一項給你拆。

收益實測：50萬美金投進去，能拿回多少？

這是最核心的問題，直接上數據。

5年繳費、50萬美金總保費，兩款產品的收益差距一目了然：

說實話，第10年這個差距讓我有點酸——3.51%和2.80%，看著不大，但換算成現金價值，環宇盈活是65.9萬美金，盈御3只有62.3萬美金，差了3.6萬美金。

中短期回本"不夠看"確實是盈御3的短板之一。

我當時買的時候就知道這點，但想著反正要放30年以上，前期慢點無所謂。

不過環宇盈活剛好彌補了這一點，中短期收益增速超快登頂。第30年就達到了6.5%的收益上限，比盈御3快了整整17年。

話說回來，第50年之后兩款產品IRR都穩定在6.5%，差距主要集中在中前期。

如果你跟我一樣打算放50年傳承給下一代，其實選哪個最終結果差不多。

躉交模式：一次性投入誰更香？

有朋友問：我手頭有筆閑錢想一次性投進去，躉交模式下誰更劃算？

答案還是環宇盈活領先，但差距比5年繳更明顯。

躉交50萬美金的數據對比：

• 第10年：環宇盈活82.5萬 vs 盈御3 77.2萬，差了5.3萬


• 第30年：環宇盈活330.7萬 vs 盈御3 287.8萬，差了42.9萬

對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇環宇盈活資金回籠速度確實更快。

還有個細節值得說：兩款產品保證回本期都是16年（躉交）或18年（5年繳），預期回本期都是5年（躉交）或7-8年（5年繳）。

安全墊基本一致，區別只在收益曲線的斜率。

底層邏輯：為什么收益曲線差這么多？

這個問題我研究了很久，最后發現答案藏在投資策略里。

兩款產品的資產配置有一個關鍵差異：

• 盈御3：債券固收類型不低于25%，增長型資產不超過75%


• 環宇盈活：債券固收類型不低于20%，增長型資產不超過80%

就這5%的差距，造成了兩款產品完全不同的收益曲線。

用大白話說：環宇盈活的底層資產配置會更激進一些，多配了5%的股票類資產。

這促成了環宇盈活"中期猛、長期穩"的收益特點，實現中前期收益逆襲。

你可能會擔心：激進配置會不會"后勁不足"？

從數據看不會。環宇盈活**30年后IRR同樣穩定在6.5%**的市場上限，只是達到天花板的速度更快。

這就像兩個人都能跑完馬拉松，只是一個前半程快、一個后半程快。

說到這里，2025年初人民幣跌破7.3的事不得不提。中美利差已經擴大到300基點左右的歷史高位，美元資產的配置價值在增加。

無論選哪款，鎖定美元長期收益這件事本身就是對的。

分紅兌現：友邦的底氣從何而來？

這個產品我用了3年，說點實話——分紅這塊，友邦確實讓人放心。

2025年友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間64%-130%，均值89%，中位數85%


• 終期紅利：波動區間74%-169%，均值98%，中位數100%

更重要的是，友邦超高的分紅實現率不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

38款產品，沒有一款終期紅利低于74%，這才是真正的底氣。

這是中小保司無法復制的優勢。

我當時選友邦而不是某些收益更高的中小保司，就是看中這一點。保險是幾十年的事，分紅能不能兌現比計劃書上的數字更重要。

提領表現：誰更經得起薅？

兩款產品都是友邦經典的英式分紅結構：保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶。

但在復歸紅利占比上，環宇盈活做了優化。

保單前30年，環宇盈活的復歸紅利占比顯著高于盈御3。比如第6年，環宇盈活是2.74%，盈御3只有0.42%。

中短期紅利+分紅占比更高，意味著前期收益增速更快、提取更靈活。

用567提領（第6年起每年提7%總保費）來測試：

• 盈御3：第40年后出現斷單，總收益只有130萬美金


• 環宇盈活：提領不斷單，全期賬戶余額更高，長期預期收益+總提取能拿426萬美金

差距是3倍多，這個數據讓我有點后悔。

但換個提領方式，結論又不一樣了。

用5/20/16提領（第20年起每年提16%總保費）來測試，友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，越往后韌勁就越凸顯，更專注長線收益。

第100年的賬戶余額，盈御3反而比環宇盈活高了近270萬美金。

不過說句公道話，兩者的提領表現都不算特別突出，不建議早期做提領或進行大額提領，長期持有才是王道。

選購指南：你是務實派還是遠見派？

如果讓我重新選一次，我會這樣建議：

選環宇盈活，如果你是這類人：

• 持有周期10-30年


• 中途可能需要提取部分資金


• 偏好中短期高收益，能接受輕度波動


• 用途：子女教育金、中期理財

選盈御3，如果你是這類人：

• 持有周期30年以上


• 純儲蓄/傳承目的，不打算中途動用


• 追求長期穩健增值


• 用途：養老金、財富傳承

我自己的盈御3會繼續持有。

就算是已經投保盈御3的客戶，也不用退保換新品，長期持有更劃算。退保有損失，而且50年后收益一樣，沒必要折騰。

但如果你還沒買，又是10-20年的持有計劃，環宇盈活確實更適合。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、找誰買，里面的門道可能比產品本身更重要。同樣的保單，不同渠道的成本差距可能讓你大吃一驚。