友邦環宇盈活、宏利宏摯傳承怎么選？人民幣跌到7.35，香港儲蓄險這3個"確定性"沒人告訴你

你好，我是大賀。

曾在外資銀行工作6年，現在專注跨境資產規劃。今天這篇文章，我想幫你把一個很多人糾結的問題捋清楚——錢到底該放哪兒？

2025年，人民幣對美元匯率先貶到7.35，又升回7.01附近，全年波動超過4%。很多人問我：匯率這么折騰，是不是該配點美元資產？

我的答案是：雞蛋不能放一個籃子里。

但問題來了：普通家庭想配置美元資產，渠道有限、門檻又高。今天我就來聊聊一個被低估的解決方案——香港儲蓄險。

利率一降再降，你的錢還能放哪里？

先說個扎心的事實。

內地壽險的預定利率，已經從3.5%一路降到了2.0%。傳統型2.0%、分紅型1.75%、萬能型1.0%——這不是我瞎編的，是2025年7月25日財聯社的官方報道。

更讓人無奈的是，從1999年到現在，內地壽險預定利率已經調整了7次。

每次調整，都是"政策一刀切"。你辛辛苦苦買的保險，本來說好的收益，可能因為一紙文件就打了折扣。

我理解監管的初衷——通過設定利率上限保護消費者，避免保險公司過度冒險。但客觀講，這也限制了投資的靈活性。

說白了，內地保險的收益天花板，是被政策"按住"的。

銀行存款利率跌破2%，理財產品不保本，股市波動大……很多人陷入了"資產配置焦慮"。

這時候，很多人開始把目光投向了香港。

香港保險：一個被低估的解決方案

我先拋個結論：香港保險比內地產品穩太多。

你可能覺得我在吹，別急，我用數據說話。

目前香港儲蓄險普遍能做到30年預期IRR 6.0%-6.5%。這個數字，是內地產品的3倍左右。

但高收益不是重點，重點是——這個收益的"確定性"從哪來？

我總結了"三重確定性"，幫你把邏輯捋清楚。

第一重：監管機制的確定性

先看這張對比表：

香港保監局采用的是歐盟Solvency II框架，要求償付能力不低于150%，比內地的100%更嚴格。

更關鍵的是，香港監管不干預產品定價，只管規則執行和風險防控。保險公司想承諾多少收益，自己說了算——但必須為自己的承諾負責。

這就是市場化機制的好處：保險公司不是靠政策兜底，而是靠真本事吃飯。

還有一點很重要：香港強制公開5年以上歷史分紅實現率。你買之前，可以查到這家公司過去到底兌現了多少承諾。

內地呢？雖然也要求披露，但執行力度和透明度，懂的都懂。

第二重：資產配置的確定性

香港保險公司可以投資全球市場，美股、美債、房地產……投資渠道比內地寬得多。

這是高收益真正的來源，我后面會詳細拆解。

第三重：傳承功能的確定性

對于有海外規劃的家庭，香港保險還有幾個內地做不到的功能：

• 多種貨幣自由轉換（孩子在美國用美元，在英國用英鎊）


• 無限次更換被保人（保單可以傳幾代人）


• 類信托功能（可以設定觸發式給付條件）

這些功能，對于資產傳承來說，簡直是降維打擊。

高收益從哪來？拆解投資策略

很多人一聽"6.5%的IRR"，第一反應是：這么高，會不會是騙子？

我理解這種擔憂。但香港保險市場有百年全球投資經驗來支撐高收益承諾，這不是空穴來風。

讓我來拆解一下，高收益到底從哪來。

核心邏輯：全球化資產配置

香港保險公司的投資策略，通常是這樣的：

• 20%-30%的資金配置固收資產（債券、國債等）


• 60%-70%投向權益類資產（美股、基金、房地產等）

固收資產提供"安全墊"，權益類資產提供"增長引擎"。兩者結合，既有穩定性，又有成長性。

我給你看兩個具體產品的投資策略。

友邦「盈御3」的投資策略：

債券固收類型不低于25%，增長型資產不超過75%。

友邦「環宇盈活」的投資策略：

債券固收類型不低于20%，增長型資產不超過80%。

你看，這些數據都是白紙黑字寫在產品小冊子里的，不是銷售隨口說的。

再看看具體投資了什么

我找到了一份政府債券組合的分析圖：

政府債券總規模879億美元，分布在中國大陸（45%）、泰國（18%）、美國（11%）、韓國（7%）、新加坡（8%）等多個市場。

政府機構債券平均評級A+，其中AAA和AA評級占比接近40%。

這就是"全球化配置"的具體體現——不是把錢都押在一個市場，而是分散到全球優質資產上。

為什么內地做不到？

很簡單，內地保險的投資策略更保守，大部分資金投向固定收益類資產，如國債、企業債。雖然穩定，但收益率天花板就在那兒。

而且，內地保險公司的海外投資渠道有限，很難像香港那樣配置全球資產。

香港保險的高收益不是"吹"出來的，而是靠全球化資產配置"賺"出來的。

美元資產是家庭的壓艙石，而香港儲蓄險，就是普通家庭配置美元資產的便捷通道。

但是，這4個風險你必須知道

說了這么多好處，我必須潑一盆冷水。

高收益背后總會有風險，選擇前務必查清歷史分紅實現率、看公司背景、對比提領方案。

我總結了4個風險，你必須提前知道。

風險一：分紅實現率風險

香港儲蓄險的分紅依賴保險公司投資全球市場的收益。股票、債券等資產價格受經濟周期、政治局勢、利率變化等因素影響。

市場波動難以預測，即使保險公司投資能力再強，也不可能保證每年都能實現高分紅。

買之前，一定要查這家公司過去5年、10年的分紅實現率。實現率長期在100%以上的，才值得信任。

風險二：匯率風險

港幣與美元掛鉤，美元波動直接影響保單價值。

不過話說回來，匯率這事兒要看長期。如果你買的是20年、30年的長期儲蓄險，短期匯率波動可以被時間熨平。

而且，2025年人民幣對美元波動超過4%，這恰恰說明——只持有單一貨幣資產，風險更大。分散配置才睡得著。

風險三：公司穩定性風險

香港保險公司扎堆，并不是每家都靠譜。

你要研究透每家保司的投資能力、風險控制、公司治理、歷史信譽，再做決定。部分公司股東背景復雜，投資策略過于激進，這類保司的產品不適合偏保守的投資者。

風險四：流動性風險

儲蓄險本質上是長期投資，前幾年退保會有損失。如果你可能短期內需要用錢，要慎重考慮。

一句話：高收益不是免費的午餐，風險和收益永遠是一對雙胞胎。

現在是最佳入場時機嗎？

聊完風險，我們來聊聊時機。

很多人問我：香港保險是好東西，但現在買合適嗎？

我的判斷是：當前確實是一個比較好的窗口期。

原因有三。

第一，美聯儲降息在即

截至2025年9月8日，市場預計美聯儲9月降息25個基點的概率已升至92%。

一旦降息，香港保險的預繳優惠利率會隨之下調，"高保證收益"可能也要說拜拜了。

為什么？因為香港儲蓄險通常有**20%-30%**的資金配置固收資產（如債券），固收資產的收益在買入那一刻就大致錨定了。

降息前買入，你的保單有相對高息的美債收益打底；降息后再買，收益就會縮水。

第二，人民幣匯率處于高位

2025年，人民幣對美元匯率一度沖到7.1附近。

這意味著什么？直觀省錢：買香港儲蓄險，年繳1萬美元，匯率7.4時需要7.4萬人民幣，匯率7.1時只需7.1萬，單年立省3000元。

以5年繳保單為例，鎖定當前匯率，未來繳費均按優惠匯率結算，相當于給保費"打了長期折"。

多數機構預測2026年人民幣對美元匯率將在6.7-7.0區間，有望溫和升值。也就是說，當前匯率處于相對高位，是換匯配置美元資產的較好時機。

第三，保費優惠力度大

9月是保險公司"沖業績"的關鍵期，各種優惠限時延期。

更重要的是，首年保費可100%全免，5萬美金即可起投。這是我們直接向保司申請的官方獨家優惠，優惠寫進合同，保司簽單現場直接減免。

注意：這不是返傭，返傭是違規的。

現在投保，既能鎖收益，又能享滿額優惠，相當于"賺兩份錢"。

利用利率周期來做資產配置的機會，現在就擺在每個普通人面前，抓不抓得住，就看認知了。

三種需求，三款產品，對號入座

如果你確定香港保險適合你，接下來就是選產品。

我根據不同需求，推薦三款王牌產品，你可以對號入座。

需求一：留學移民家庭——友邦「環宇盈活」

9種貨幣自由切換，孩子在哪個國家讀書，就用哪種貨幣提領，匯率風險大大降低。

預期7年回本，中短期回報提速，長期增長強勁，30年IRR已觸及**6.5%**上限。

還首創3項功能：

• 受益人靈活選項


• 未來守護選項


• 健康障礙選項

傳承精細到每一分錢，是留學移民家庭首選。

需求二：教育金/養老儲備——宏利「宏摯傳承」

前20年收益領先，爆發力十足。10年IRR 4.29%，20年IRR就能達到6%。

預期6年回本（最快），完美匹配教育金、養老儲備等中期需求。

獨創"無憂選"功能，提取紅利不影響現價增長，用錢更安心。

如果你的目標是10-20年后用錢，這款產品的性價比非常高。

需求三：保守型投資者——永明「萬年青星河II」

支持6種保單貨幣、17種提領貨幣，靈活性拉滿。

保證回本時間快至9年，長期收益穩健，比舊版本更早登頂**6.5%**回報。

還能雙重鎖定**3.5%**生息，管家式傳承服務。

如果你風險偏好較低，追求穩健增值，這款產品最適合你。

建議根據自身的風險承受能力、資金規劃和需求，選擇最適合的產品。

大賀說點心里話

寫了這么多，核心就一句話：分散配置才睡得著。

中國居民外幣資產占比不足3%，遠低于東南亞國家5%-10%的水平。資產配置多元化的空間，還很大。

如果你也在考慮配置美元資產，但不知道從哪下手，下面這張圖可能對你有幫助。