永明星河尊享2：高凈值圈瘋搶，4個藏得很深的細節沒人告訴你

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，服務過不少千萬資產級別的客戶。

最近有個現象挺有意思：2025年人民幣匯率在6.9-7.3區間來回波動，不少客戶問我同一個問題——"大賀，我想配點美元資產，但又舍不得人民幣保單，怎么辦？"

這是個配置邏輯的問題。今天我想聊的，是一款能同時解決這個問題、以及其他好幾個痛點的產品——永明「萬年青·星河尊享2」。

我和團隊把這款產品的資料翻來覆去看了好幾遍，愣是沒找到明顯短板。收益在第一梯隊，提領后一路領先，功能更是玩出了花。

高凈值客戶用腳投票說明一切——永明人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。

下面我從幾個真實痛點切入，帶你看看這款產品到底解決了什么問題。

痛點一：人民幣保單收益總是被打折？

這可能是我被問得最多的問題之一。

很多客戶看好人民幣長期走勢，想直接投保人民幣保單。但一看收益，心涼了半截——大部分港險產品，人民幣保單的回報都會比美元保單低那么一點點。

差多少？有的差0.1%-0.2%?？粗欢?，但拉長到30年、50年，復利差距可就大了。

這就讓人很糾結：選人民幣吧，收益吃虧；選美元吧，又擔心匯率風險。

星河尊享2直接把這個問題給解決了。

這款產品支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。關鍵是——除了英鎊和港元，其它4種貨幣的回報完全一樣。

對于想要投保人民幣保單的朋友來說，這是個非常大的好消息。選擇這個產品，就不用在幣種和收益之間糾結了。

痛點二：貨幣轉換怎么變成了黑匣子？

貨幣轉換功能，現在很多產品都有。但你仔細看條款，會發現里面藏著不少"坑"。

我特意去翻了幾家公司的貨幣轉換條款，發現大部分產品的表述是這樣的：轉換后的新計劃跟原計劃"可能不是同一個"，保單條款"可能會改變"，而且往往有一個"調整基數"。

什么意思？就是你轉換貨幣的時候，保險公司可能會收取額外費用，包括資產價格差、手續費等等。轉換后的名義金額、現金價值、各種紅利，都由保險公司"全權厘定"。

說白了，用完這個功能，你的保單就變成了一個黑匣子——不確定會有什么影響，不確定會不會虧錢。

永明的做法完全不一樣。

它的貨幣轉換不設調整基數，轉換公式寫得清清楚楚：

轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值

就這么簡單，沒有任何隱藏費用，沒有任何不確定性。

2025年人民幣匯率雙向波動加劇，很多客戶需要根據市場情況靈活調整貨幣配置。有這樣一個透明、不額外收費的貨幣轉換功能，用起來確實更放心。

分散風險是第一位的，但前提是你得知道自己的錢去哪了。

痛點三：提領后保單就廢了？

這是另一個讓很多人糾結的問題。

買儲蓄險，很多人的真實需求是"邊存邊取"——比如孩子上學要用錢，每年從保單里提領一部分。但問題來了：提領之后，保單的收益會不會大打折扣？

我見過太多客戶，買保險的時候只看"不提領"的演示收益，結果真正開始提領了，才發現剩余價值跌得很厲害。

這背后有個關鍵因素：紅利結構。

很多產品的收益主要靠"終期紅利"撐著。終期紅利的特點是，只有退?；蛘呱砉实臅r候才能拿到。你中途提領，拿到的只是"現金價值"部分，而這部分往往占比不高。

星河尊享2不一樣。

它的復歸紅利占比大，復歸紅利一旦派發就是你的，提領的時候直接從這里拿錢，對保單整體收益的影響比較小。

我們做過一個對比測算：以567提取為例（第6年開始每年提取總保費的7%），選取幾款熱門產品放在一起比較。

結果是，提取到保單第20年，星河尊享2剩余的現金價值一路領先，幾乎沒有對手。

打遍天下無敵手，這話不是我說的，是數據說的。

對于有早期提領需求的客戶來說，這個產品的優勢非常明顯。提領前后的IRR對比一下，你就明白了——同樣是提領，有的產品收益掉得厲害，有的產品幾乎不受影響。

這就是紅利結構的差異。如果你買保險是為了"存錢+用錢"兩不誤，這個細節一定要關注。

痛點四：歸原紅利的現金價值為什么會縮水？

這是一個很多人不知道的隱藏問題。

我們都知道，歸原紅利（復歸紅利）一旦派發，面值就是確定的。比如保險公司告訴你，今年派發了1000美元的歸原紅利，這個數字是鎖定的。

但問題在于：如果你想提取或者退保，到手的錢不是這個面值，而是"現金價值"。

面值和現金價值之間，有一個"折現率"。簡單說，就是你到手的錢會少一點。

越晚退保或提取，這個折現率會越接近于1，也就是越接近面值。但如果你早期就想用錢呢？可能就要打個八折、九折。

我翻了很多產品的條款，大部分是這樣寫的：

"該等紅利之現金價值及面值未必相等"——這句話的意思就是，你的歸原紅利可能會縮水。

而永明的星河尊享2，直接把這個問題堵死了。

它的條款里清清楚楚寫著：歸原紅利在分派后，累積歸原紅利的面值及現金價值將變成保證。

也就是說，派發了多少就是多少，面值等于現金價值，而且都是保證的。

目前我沒有看到任何哪一家，把這點寫到了合同里。這個細節，可能99%的人都不知道，但對于真正用錢的時候，差別可大了。

收益到底怎么樣？數據說話

聊完這些細節，再來看看產品的整體收益。

這款產品支持2年交和5年交兩種繳費方式。不提領的情況下，不管是2年交還是5年交，收益一直處在第一梯隊，在前幾名的位置波動。

幾個關鍵數據：

• 2年交，第35年就能達到6.5%的復利收益上限，這個速度算是非?？斓?/li>
  
• 保證收益長期能達到1%，在目前的市場環境下相當能打


• 保證回本時間只要13年，預期回本周期7年

有錢人都在這么做——不只看預期收益，更看保證收益。畢竟，傳承比增值更重要，確定性才是第一位的。

功能全家桶：你能想到的它都有

功能方面，簡單給大家報個菜名：

• 貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆


• 更改被保人、指定收款人


• 候補保單主權人、保單暫托人


• 身故支付選項等各種管家式類信托功能


• 意外護理保障、喪失行為能力保障等額外保障

還有一個很實用的功能：保費豁免。

5年交方式下，如果受保人和保單持有人是同一人，在70歲之前因為受傷或者疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元的保費。

這個功能很能體現永明的關懷精神，也很實用。目前很多公司的產品都沒有這個功能。

總之，功能的豐富程度以及實用性可以滿足99%的人。

唯一短板：分紅實現率怎么看？

說實話，硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間剛統計過2024年12家主流香港保司的分紅實現率情況。12家公司劃分成5個梯隊，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過，比較亮眼的地方在于永明的10+保單表現還不錯，平均值有86%左右。光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。

10+保單的數據更有說服力——畢竟，10年以上的保單才能真正檢驗一家公司的投資能力和兌現承諾的誠意。

背后的公司：160年老店的底氣

最后聊聊永明這家公司。

永明1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

在成立之后的160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件等無數危機。但不管當時多難，永明都堅持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。

這一點還是比較難得的。

目前，永明管理資產超1萬億美元，財務評級一等一的穩：

在香港的勢頭也很強勁。2024年保費規模在非銀保司里排名第6：

最能說明問題的數據是這個：永明人均整付保費超300萬，是老四家的2-5倍。

2024年過億保額保單占當年總保額11.9%，首年保費1000萬港元以上的保單占當年首年保費30.9%。

深受高凈值客戶偏愛。沒有什么比有錢人的用腳投票更能說明問題的了。

投資策略上，永明旗下有5大資產管理公司，分別聚焦股票、固定收益、實物資產、地產、另類資產不同領域：

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兩個詞概括：多元、全面。投資組合和投資地域非常分散，這是永明穩健的根本原因。

大賀說點心里話

產品好不好，數據說了算。但怎么買、在哪買，里面的門道可就多了。

同樣一款產品，不同渠道的成本可能差出10萬、20萬。這不是危言聳聽，是我見過太多真實案例。