永明「萬年青星河尊享2」：被捧成"提領之王"，但這2個隱藏缺陷99%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近咨詢**永明「萬年青星河尊享2」**的朋友特別多，幾乎都是沖著"提領王者"這個名頭來的。

但我發現一個問題：很多人只看到了它的高光時刻，卻忽略了兩個關鍵短板。

今天這篇文章，我就帶你把永明和友邦這兩款熱門產品放在一起比一比。不是要分出誰好誰差，而是幫你搞清楚：追求"穩"的人，到底該怎么選？

港險儲蓄險市場格局：永明在什么位置？

聊產品之前，先說說永明這家公司。

很多人第一次聽說永明，可能會問：這公司靠譜嗎？

我直接給你看數據：永明金融扎根香港133年，比很多人家里的老房子年頭都長。它是全港三大強積金服務供應商之一——簡單說，香港人自己的養老金，很大一部分就是交給永明打理的。

再看信用評級，這是衡量保險公司財務實力的硬指標：

• A.M.Best：A+


• DBRS：AA


• 穆迪：Aa3


• 標普：AA

這個評級水平，在香港保險公司里屬于第一梯隊。

說白了，永明是那種財務實力雄厚、資本充足的"老錢"公司，不是靠營銷吹出來的。

但公司靠譜，不代表產品就適合所有人。接下來我們進入正題，看看**「萬年青星河尊享2」**的真實表現。

收益對比：和友邦「環宇盈活」打擂臺

很多人買儲蓄險，第一反應就是問：收益高不高？

我拿**永明「萬年青星河尊享2」和友邦「環宇盈活」**做個對比，這兩款都是市場上的明星產品，放在一起看更清楚。

以5萬美金×5年交、總保費25萬美金為例：

回本速度：

• 永明保證回本期：13年


• 友邦保證回本期：18年


• 兩款產品預期回本期都是7年

長期收益：

• 友邦「環宇盈活」30年就能達到6.5%復利IRR


• 永明「萬年青星河尊享2」要50年才能達到6.5%復利IRR

差距有多大？整整慢了20年。

還有一個細節：永明的復歸紅利占比均值是22.76%，友邦只有8%。

復歸紅利占比高意味著什么？意味著更多收益是"保證"的，但也意味著終期紅利的增長空間被壓縮了。

說實話，永明「萬年青星河尊享2」的預期總收益在市場上并不拔尖。20年后的收益表現略顯乏力，和友邦、宏利等頭部產品比，差距會逐漸拉大。

這不是我在黑永明，而是產品設計的側重點不同。它壓根就不是沖著"高收益"去的。

保證收益對比：誰的「確定性」更強？

收益比不過，那永明的優勢在哪？

兩個字：確定性。

2025年2月，固收類理財產品收益率環比降幅超過60個基點，多款產品凈值從1.015跌到1.002?，F金管理類產品年化收益已經降到**1.4%**左右。

銀行理財都開始虧錢了，你說慌不慌？

這時候再看**永明「萬年青星河尊享2」**的保證收益，就會覺得特別香：

• 13年保證回本，在一眾儲蓄險里排名前列


• 保證收益率后期能達到1%，而其他產品的保證收益率峰值只有0.2%-0.7%

1%的保證收益率，看起來不高？

但你想想，2025年一季度商業銀行凈息差已經降到1.43%，創歷史新低。國有大行凈息差只有1.33%，存款利率還會繼續往下調。

能鎖定1%保證收益的產品，以后會越來越稀缺。

綜合保證回本時間和保證收益率來看，永明「萬年青」系列的產品確定性更強。

用我常說的話：先保住本金再說收益，確定性比高收益更重要。對于保守型的朋友來說，這款產品能讓你更安心。

提領對比：晚提領和早提領，誰更強？

永明「萬年青星河尊享2」被叫做"提領王者"，確實名不虛傳——但只在特定場景下。

先說它的強項：早提領場景。

這款產品支持7大提領密碼：225、236、555、567、588，還有兩個更靈活的組合方案。

拿225方案舉例：40萬美金總保費，2年繳費，第2年就開始領，每年領5%總保費（2萬美金）。

關鍵是保單20年內剩余現價還能回本，累積提領+剩余現價高達總保費的479倍。

再看567方案：5萬美元交5年，第6年起每年領7%總保費（1.75萬美金），全期剩余現價都領先舊版。

早提領場景下，永明的預期賬戶余額很亮眼，幾乎適配任何提領情境。

但晚提領場景就不一樣了。

如果你的需求是"20年后才開始提領"，比如5/20/16場景（5年交、第20年開始領、領總保費16%），永明「萬年青星河尊享2」的賬戶余額就不如星河傳承2、匠心傳承2和盈聚天下了。

為什么？晚提領更看重"長期現金價值總量"，而永明的長期現金價值沒有優勢。

就算提領規則再靈活，"基數小"導致最終能提的錢也更少。

這是第二個隱藏缺陷：晚提領場景下，永明不是最優解。

獨家功能對比：雙鎖定+真貨幣轉換，市場唯一

說完缺陷，再說說永明的獨門絕技。

第一個：雙重鎖定機制

歸原紅利一經公布即保證，同時鎖定面值和現金價值——這是市場唯一。

什么意思？紅利一旦派發，就變成100%保證的錢，不會因為市場波動被撤回或調整。

還有第二重鎖定：第5個保單周年日起，你可以把10%-50%的保證現價、歸原及終期紅利轉入專屬鎖定賬戶，享受現行3.5%積存利率。

市場波動的時候，別人在焦慮紅利會不會縮水，你已經把收益鎖進保險箱了。徹底告別分紅波動的焦慮，無需擔心其變動或撤回的可能性。

第二個：真貨幣轉換

永明的貨幣轉換，沒有"調整基數"這一說。很多產品轉換貨幣時會重新計算，收益可能縮水。

但永明只需要考慮當時的匯率差，流程更簡單、規則更透明。

更絕的是：4種保單貨幣（加元、美元、人民幣、澳元）的預期收益回報完全相同，這也是市場唯一。

如果你的孩子可能去美國、澳洲、加拿大留學，或者有海外置業打算，這個功能太實用了。

貨幣轉換不縮水，這才是"真正的貨幣轉換"。

保司實力對比：永明的資管能力

買儲蓄險，本質上是把錢交給保險公司打理幾十年。所以保司的資管能力，直接決定了你的錢能不能穩穩增值。

永明的資管實力，我用三組數據說明：

第一，分紅實現率

萬年青系列分紅實現率超過100%。這意味著什么？保險公司承諾給你的預期收益，不僅兌現了，還多給了一點。這是真金白銀的信任背書。

第二，償付能力

永明香港償付能力比率**>200%，超出監管要求2倍**以上。簡單說，就是公司有足夠的錢來履行對所有客戶的承諾，不用擔心"賠不起"。

第三，資管規模

永明的資管公司SLC下設5家分支公司，資產管理總值2260億加元，服務超過1400家機構客戶，有超過800名投資專家，150年資管經驗。

投資覆蓋13個行業：物業、通訊服務、信息科技、公共事業、能源、金融業、醫療領域等等。

地域上也足夠分散：美國、加拿大、中國、香港、澳洲、英國等多個市場。

這種分散化的投資布局，能有效降低單一市場波動的風險。

用我常說的話：睡得著覺的理財才是好理財，永明的資管能力讓你更有底氣。

選購建議：什么人選永明，什么人選友邦？

說了這么多，最后給你一個清晰的決策框架。

選永明「萬年青星河尊享2」的人：

1. 
   

   中短期（10-20年）有提領需求：早提領場景下，永明的"提領靈活+剩余價值高"優勢明顯，提領不斷單，剩余價值繼續漲。

   
   


2. 
   

   怕風險，把本金安全放第一位：1%保證收益率+25%-80%固收資產配置，就算市場波動，保證現金價值也能讓你不虧本金。別拿養老錢去冒險，這款產品適合風險承受能力低的人。

   
   


3. 
   

   有跨境貨幣需求：孩子可能去美國、澳洲、加拿大留學，或者想在海外置業，4種貨幣預期收益相同，收益不縮水。

   
   


4. 
   

   想鎖定收益，怕市場下行：雙鎖定功能隨時把非保證紅利變成保證，市場波動時更有底氣。

   
   

選友邦、保誠等產品的人：

如果你要的是"30年以上長期傳承、追求收益最大化"，永明可能不是最優解。

友邦「環宇盈活」30年就能達到6.5%復利IRR，長期收益更有優勢。

永明「萬年青星河尊享2」的設計邏輯更偏向于"穩扎穩打"。它的兩個小缺陷，只是因為產品設計時的側重點不同，在特定場景下才會露怯。

如果你要的是"靈活提領、本金安全、跨境適配"，它的缺陷可以忽略。

穩穩的幸福最踏實，選對場景，才能選對產品。

大賀說點心里話

今天的對比分析就到這里。不管你最后選永明還是友邦，最重要的是搞清楚自己的需求，而不是盲目跟風。

不過，選對產品只是第一步。怎么買、從哪個渠道買，里面的信息差可能比產品本身更重要。