友邦環宇盈活VS永明萬年青星河尊享2：一個提領會斷單，一個收益慢20年，怎么選？

你好，我是大賀。北大碩士，做港險9年了，幫客戶設計過500多套提領方案。

今天這篇文章，我想從一個真實場景切入：

假設你給剛出生的孩子買了一份儲蓄險，25萬美元分5年交。孩子6歲開始，每年取15000美元當教育金，一直取到100歲——賬戶里還能剩多少錢？

這個問題，才是儲蓄險的真功夫。

紙上收益再好看，關鍵是錢能不能按時拿出來。

今天我就用這個視角，拆解友邦「環宇盈活」和永明「萬年青星河尊享2」這兩款產品。先說風險，再說優勢，最后告訴你怎么選。

環宇盈活的隱藏風險：高收益背后的代價

很多人被環宇盈活的收益數字吸引，30年復利6.5%，看起來很香。

但我得先潑一盆冷水。

看這張對比表：

環宇盈活的保證回本時間是18年，萬年青星河尊享2只要13年。差了整整5年。

再看保證收益：環宇盈活30年IRR只有0.12%，50年0.23%，100年0.32%。說白了，保證寫進合同的部分，幾乎可以忽略不計。

更關鍵的是復歸紅利占比。環宇盈活的復歸紅利均值只有8%，而萬年青星河尊享2是22.76%。

這意味著什么？

環宇盈活的收益里，92%都是終期紅利。 終期紅利是不保證的，保險公司可以調整甚至撤回。

說白了，環宇盈活是犧牲了確定性來換取極致的預期收益。適合愿意承擔一定風險、博取更快高收益的人。

但如果你是保守型投資者，這個風險結構你得心里有數。

萬年青星河尊享2的短板：收益速度慢

公平起見，萬年青星河尊享2也有明顯的短板。

它的預期收益增長速度確實慢。10年IRR 3.1%，20年5.71%，30年6.3%，要到50年才能達到6.5%的峰值。

而環宇盈活30年就到6.5%了。

如果你的投資周期是30-40年，只看預期收益數字，環宇盈活確實更漂亮。

這就是萬年青星河尊享2的代價：用速度換安全。

環宇盈活的優勢：極致的預期收益

風險講完了，現在說優勢。

環宇盈活的預期收益表現確實亮眼。

自從香港保監局出臺限高政策后，所有儲蓄險的演示收益上限都是6.5%。環宇盈活能在30年就達到這個天花板，比萬年青星河尊享2早了整整20年。

具體數據：10年IRR 3.47%，20年5.67%，30年6.5%。

如果你的投資目標是在30-50年這個區間追求最高的預期收益，愿意接受收益結構里終期紅利占比高帶來的不確定性，環宇盈活確實是更激進的選擇。

我們算一筆賬：同樣25萬美元分5年交，30年后環宇盈活的預期總收益已經跑到6.5%的復利水平，而萬年青星河尊享2還在6.3%。

這個差距在絕對金額上會體現得很明顯。

萬年青星河尊享2的優勢：確定性與提領

但提領才是真功夫。

紙上收益不算數，能花的錢才是錢。

先看保證收益：萬年青星河尊享2的30年IRR 0.52%，50年0.84%，100年1%。雖然絕對值不高，但比環宇盈活高了好幾倍。

這部分是寫進合同的，保險公司必須兌現。

再看提領表現，這才是我最想讓你看的：

我們測了三種提領方案：

• 566提領（第6年起每年取15000美元，取到100歲）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額更多


• 567提領（第6年起每年取17500美元，取到100歲）：環宇盈活直接斷單了，保單撐不?。蝗f年青星河尊享2可以正常運行


• 5/10/8提領（第10年起每年取20000美元，取到100歲）：萬年青星河尊享2的預期賬戶余額依然更多

時間越長，差距越大。

為什么會這樣？

因為提領會優先從復歸紅利里扣。環宇盈活的復歸紅利只有8%，很快就提完了，然后就要動終期紅利。終期紅利一旦被提取，會嚴重影響保單的長期復利增值。

而萬年青星河尊享2的復歸紅利占比22.76%，有更厚的緩沖墊。

整體上萬年青星河尊享2提領表現確實更好，有確定現金流需求的話很適合。

這就是我說的：關鍵是錢能不能按時拿出來。

功能對比：各有千秋

貨幣選擇上有差異。

環宇盈活只支持美元/港元投保，但第二個年度起可以轉換成9種貨幣：人民幣、英鎊、美元、澳元、加元、港元、澳門幣、歐元、新加坡元。

萬年青星河尊享2支持6種貨幣直接投保：美元、加元、英鎊、人民幣、澳元、港元。第三個周年日起可以在這6種貨幣間轉換。

其他功能上：

• 環宇盈活：保單分拆、更改受保人、靈活提取、價值保障、紅利鎖定/解鎖


• 萬年青星河尊享2：保費紓困、喪失行為能力安全網、海外提取款項、意外護理保障、鎖定保單價值、簡易資產分配

有對應需求的可以綜合參考。

風險與收益的平衡：你該怎么選？

最近胡潤研究院的數據顯示，**56%的高凈值人群計劃增配境外資產，其中境外保險占比28%**居首。越來越多人在配置港險，但關鍵是選對產品。

我們統一以0歲男孩、25萬美元分5年交為例來總結：

如果你更看重前50年的靜態收益，愿意承擔一點風險去博取高收益，那環宇盈活會更適合。

30年就能達到6.5%的預期收益率天花板，速度確實快。但你要接受復歸紅利占比只有8%、保證收益幾乎可以忽略的事實。

做財富傳承的話，我更推薦萬年青星河尊享2。

50年后兩款產品的預期收益率都達到6.5%的峰值，差距不大了。但萬年青星河尊享2的確定性和安全性更強——保證回本時間早5年，保證收益高好幾倍，復歸紅利占比高近3倍。

要是有明確的提領需求，或者更看重收益的安全性，萬年青星河尊享2無疑是更穩妥的選擇。

567提領環宇盈活會斷單這個事實，足以說明問題。

萬年青星河尊享2的確定性和安全性都更好一點，更適合在乎確定性、偏保守的客戶。

能花的錢才是錢。選產品之前，先想清楚你要用這筆錢做什么。

大賀說點心里話

選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的信息差可能比產品差異更值錢。