20款港險大亂斗：宏摯傳承、環宇盈活、信守明天...誰才是真正的"卷王"？

你好，我是大賀，北京大學碩士，深耕港險9年。

2025年開年，人民幣兌美元一度跌破7.3，中美利差擴大到300個基點。

很多人問我：現在配置美元資產還來得及嗎？

我的回答是——不是來不來得及的問題，而是你有沒有這個意識。

雞蛋不要放在一個籃子里，這是資產配置的基本功。而美元資產，說白了就是你財富的壓艙石。

今天這篇文章，我花了整整兩周時間，把市面上20款主流港險產品拉到一起，做了一場真刀真槍的"擂臺賽"。

回本速度、中期收益、長期表現、提領能力——四輪比拼，用數據說話，幫你找到最適合自己的那款產品。

為什么港險值得一戰？

在正式開打之前，我們先聊一個根本問題：為什么要跨過深圳河，去香港買保險？

答案很簡單：收益差距太大了。

內地長期險種的回報率，目前大概在**2.0%-3.2%**左右。而香港儲蓄分紅險的中長期收益呢？6%-6.5%。

你可能覺得，不就差了3-4個點嗎？

那我們來看看復利的威力：

這張圖說得很清楚——同樣1塊錢，30年后：

• 2%復利 → 大約1.8元


• 4%復利 → 大約3.2元


• 6%復利 → 大約5.7元

差距是3倍！

如果是99年呢？6%復利的終值接近350，而2%復利幾乎還趴在橫軸上。

這就是為什么有錢人都在做的事——把一部分資產配置到香港。

香港市場具有更高的國際化程度，投資策略更加靈活。保險公司可以投資全球股票、對沖基金、共同基金等權益類資產，而不是像內地那樣被限制在固收類產品里。

具體到數字：持有保單20年，預期可獲得5%至6%的年化復利；持有保單30年，預期可獲得**6%至6.5%**的年化復利。

這個收益水平，在當下全球低利率環境中，已經相當能打了。

更何況，2025年初人民幣匯率波動加劇，56%的高凈值投資者計劃在未來一年提高境外投資比例。香港作為境外資產配置的首選目的地，占比高達52%，超過新加坡和美國。

所以問題不是"要不要買港險"，而是"買哪一款"。這就是今天這場擂臺賽的意義。

參賽選手名單

這次擂臺賽，我根據市場聲量、實際咨詢情況和產品實力，一共選了20款產品參賽。

按公司背景，我把它們分成四組：

第一組：百年歷史"老五家"

這五家公司進入香港市場都超過了60年，有的甚至超過100年，品牌和資管能力都是頂級的：

• 宏利 - 宏摯傳承保障計劃


• 友邦 - 環宇盈活儲蓄保險計劃 / 盈御多元貨幣計劃3


• 保誠 - 信守明天多元貨幣計劃


• 安盛 - 摯匯儲蓄計劃


• 永明 - 萬年青·星河尊享II計劃 / 萬年青·星河傳承II計劃

第二組：港資新興力量

這幾家雖然歷史沒那么長，但背后都有強大的本土資本支撐：

• 周大福 - 飛揚·盛世 / 匠心·傳承儲蓄壽險計劃2（尊尚版）


• 富衛 - 盈聚·天下壽險計劃


• 萬通 - 富饒千秋儲蓄計劃

第三組：外資新興力量

這兩家是歐洲老牌保險巨頭在亞洲的布局：

• 忠意 - 啟航創富（卓越版）


• 安達 - 傳承守創V-豐成 / 豐足

第四組：中資保險公司

背靠內地國資或央企，近年來在香港市場發力明顯：

• 國壽(海外) - 傲瓏盛世儲蓄保險計劃 / 智裕世代多元貨幣計劃(卓越)


• 太保香港 - 世代悅享儲蓄壽險計劃2 / 世代鑫享增額終身壽險計劃 / 金如意儲蓄壽險計劃


• 太平香港 - 頤年樂享儲蓄保險計劃II


• 中銀人壽 - 月悅出息終身享保險計劃

選手就位，比賽規則也很簡單：

• 測算條件：0歲男寶作被保險人，每年6萬美金×5年，總保費30萬美金


• 四輪比拼：回本速度、中期收益、長期收益、提領能力


• 評判標準：用數據說話，不玩虛的

下面，正式開打。

第一輪：回本速度誰最快？

買保險，第一個問題永遠是：我的錢什么時候能拿回來？

這一輪比的就是回本速度。先看這張預期總收益對比表：

冠軍毫無懸念——宏利「宏摯傳承」。

5年交費，6年回本，市場領先。這意味著你交完最后一筆保費的第二年，賬戶價值就超過了你投入的本金。

再看復利增長速度：

• 9年：復利到4%


• 14年：本金翻倍，復利5.8%


• 21年：本金翻3倍，復利6%

宏摯傳承主要在前20年發力，如果你想在6-20年這個期間用錢，它都具有壓倒性的優勢。

為什么宏摯傳承能做到這么快？

一方面，宏利是百年老字號，在加拿大管理政府社保，在香港是強積金市占率第一的公司（27.9%）。這種資管能力不是吹的。

另一方面，宏摯傳承的產品設計就是"前期爆發型"——把收益集中在前20年釋放，讓客戶盡早看到回報。

當然，沒有100%完美的產品。宏摯傳承的代價是后期稍微有點乏力，47年才能達到6.5%的IRR。

但說實話，對于大多數人來說，前20年的錢才是最重要的。

第一輪結論：

• ???? 冠軍：宏利「宏摯傳承」—— 6年回本，前20年斷層領先


• 適合人群：6-20年有用錢計劃的朋友

第二輪：15-25年誰最強？

回本快是一回事，中期收益高不高又是另一回事。這一輪，我們看15-25年這個區間，誰的表現最亮眼。

先看復利IRR對比表：

這一輪殺出來一匹黑馬——忠意「啟航創富（卓越版）」。

數據顯示，啟航創富在15-22年這個區間，收益全場最高。它和宏摯傳承一樣，主打的都是前期高爆發。保單前20年，這兩款產品可以說是斷層領先，其他選手只能在后面吃灰。

那問題來了：宏摯傳承和啟航創富，怎么選？

我的建議是：更推薦宏摯傳承。

原因有兩個：

第一，品牌差距。

宏利在多倫多、紐約、菲律賓、香港四地上市，總資產規模突破1.4萬億加元。進入香港超過126年，管理著香港近三成的強積金資產。

忠意雖然也是歐洲老牌保險公司，1831年在意大利創立，但在香港市場的知名度和體量都不如宏利。

第二，分紅樣本差距。

這一點非常關鍵。宏摯傳承和啟航創富都只有單一的終期紅利結構，分紅實現率直接決定了你能拿到多少錢。

宏利的分紅產品在香港市場運營多年，樣本數量豐富，歷史表現可查。而忠意的分紅產品樣本數量較少，即便全是100%，參考意義也沒有宏利那么強。

說白了，宏利的分紅數據更有說服力，你買得更放心。

第二輪結論：

• ???? 冠軍：宏利「宏摯傳承」—— 綜合品牌和分紅穩定性，更值得信賴


• ???? 亞軍：忠意「啟航創富」—— 15-22年收益最高，但品牌和分紅樣本稍遜


• 適合人群：中期有大額用錢計劃（如子女教育、置業首付）的朋友

第三輪：誰能最快到6.5%？

前兩輪比的是前20年，這一輪我們拉長視野，看看長期收益。

這里有一個重要的背景信息：2024年7月開始，香港保險實行限高政策，所有產品收益率最高不會超過6.5%。

這意味著什么？各家產品大概50年之后，收益率都會趨同到6.5%這個天花板。

所以比拼的關鍵變成了：誰能最快到達6.5%？

先看兩年交的產品數據：

按達到6.5%的時間排序：

看到了嗎？宏摯傳承在這一輪墊底了。

這就是宏摯傳承唯一稍有不足的地方——它把收益集中在前20年釋放，代價就是后期增速放緩。

那誰是這一輪的冠軍？從純數據看，安達「傳承首創豐成」27年到6.5%，是市場紀錄。

但我要提醒你一點：買保險不能只看收益數字，還要看保險公司的品牌、資管能力和分紅穩定性。

綜合考慮這些因素，我的推薦順序是：

1. 友邦「環宇盈活」—— 香港最多保單的保險公司，分紅穩定性公認最強


2. 永明「星河傳承II」—— 全球資管規模超8萬億港元，首創四種貨幣同收益


3. 保誠「信守明天」—— 英式分紅經驗超30年，適合進取型投資者


4. 安達「傳承首創豐成」—— 到6.5%最快，但品牌知名度稍遜

這里要特別提一下友邦。業內流傳著一句話："香港只有兩種保司，友邦和其他。"

從投資策略來看，友邦是比較公認的穩健型，分紅實現率波動很小。如果你追求的是長期穩定，而不是極致收益，友邦「環宇盈活」是更安心的選擇。

第三輪結論：

• ???? 綜合冠軍：友邦「環宇盈活」—— 品牌、資管、分紅穩定性三項全能


• ???? 速度冠軍：安達「傳承首創豐成」—— 27年到6.5%，市場最快


• 適合人群：追求長期復利增值、財富傳承的朋友

第四輪：提領誰最能打？

前三輪比的都是"讓錢生錢"，這一輪比的是"把錢拿出來用"。

很多人買港險，不是為了一直放著，而是想從某個時間點開始，每年提取一筆錢作為退休金或者補充收入。這就涉及到一個關鍵問題：提領之后，賬戶里還剩多少錢？

我用四種不同的提領方案來測試：

方案一：從第6年開始，每年提取18000美金（總保費的6%）

結果：

• 前20年：宏摯傳承表現最好


• 20年后：永明「星河尊享II」賬戶余額大幅領先，一直到終身都是最高

方案二：從第6年開始，每年提取21000美金（總保費的7%）

這種提領力度下，很多產品都斷單了（賬戶余額歸零）。

剩下的產品中，星河尊享II整體最強。前20年還是宏摯傳承表現好，20年后星河尊享II賬戶余額領先明顯，其次是匠心傳承2和盈聚天下。

方案三：從第10年開始，每年提取24000美金（總保費的8%）

結果：

• 20年內：宏摯傳承最強


• 20年后：星河尊享II最強


• 綜合也是星河尊享II最強

方案四：從第15年開始，每年提取36000美金（總保費的12%）

這種比較晚提領的方案，情況有點復雜：

• 前20年：宏摯傳承和啟航創富都有優勢


• 20-30年：保誠「信守明天」最強


• 30年后：星河尊享II依然領先，但優勢沒有之前那么大

有一點要注意：提領開始的時間越往后，星河尊享II的競爭力就相對越差。

提領環節總結：

說實話，提領這塊不用太糾結，基本上只需要關注兩款產品：

• 20年內看宏摯傳承


• 20年后看星河尊享II

如果你是40多歲投保，想規劃一個終身的現金流，一直領到80歲、90歲，那星河尊享II是最優選。

如果你希望早點開始提領（比如第6年就開始），而且領個10-15年就可能全部退出，那宏摯傳承更適合。

第四輪結論：

• ???? 短期提領冠軍：宏利「宏摯傳承」—— 20年內提領表現最強


• ???? 長期提領冠軍：永明「星河尊享II」—— 20年后賬戶余額持續領先


• 適合人群：有明確現金流規劃需求的朋友

擂臺總結：各場景冠軍揭曉

四輪比拼結束，我們來做一個總結。

按需求場景分類推薦：

這里要特別說一下周大?！革w揚盛世」。

這款產品在前面的單項比拼中沒有拿到冠軍，但如果看全周期表現，它幾乎沒有短板：

• 預期5年回本


• 10年IRR 4.25%


• 15年IRR 5.36%


• 20年IRR 6.08%


• 25年IRR 6.22%


• 30年IRR 6.42%


• 34年到6.5%

硬要說缺點，就是前20年表現沒有宏摯傳承那么"變態"。但如果你不追求極致，想要一款"什么都不差"的產品，飛揚盛世是很好的選擇。

再看兩年交的提領表現：

投入30萬美金，從第5年開始每年提取15000美金（5%）：

• 10-20年：宏摯傳承和飛揚盛世表現好


• 20年后：星河尊享II、盈聚天下更強

關于盈聚天下，有人可能會問：它和星河尊享II怎么選？

說實話，不用糾結。一個是全球品牌、百年歷史的永明，一個是港資品牌、幾十年歷史的富衛。再加上星河尊享II靜態收益表現更好，正常人都會選綜合表現更好的星河尊享II。

還有一款產品要提醒大家注意——友邦「盈御多元貨幣計劃3」。

盈御3的靜態收益被環宇盈活全面碾壓，而且復歸少，不適合提領。如果你想買友邦，直接選環宇盈活就行。

最后說一下那些因為限高政策受影響的產品：匠心傳承2、盈聚天下、富饒千秋，這幾款之前都是靠高收益和大保司產品打得有來有回。

但限高之后，所有產品收益率上限都是6.5%，它們的優勢就沒那么明顯了。

終極結論：如果只能選一款，根據你的用錢時間來決定——

• 20年內用錢 → 宏利「宏摯傳承」


• 20年后用錢或終身持有 → 永明「星河尊享II」或友邦「環宇盈活」

這是資產配置的基本功：先想清楚錢什么時候用，再選產品。

賽后補充：分紅能兌現嗎？

擂臺賽打完了，但我知道很多人心里還有一個問題：這些預期收益，真的能拿到嗎？分紅會不會打折？

這個問題問得好。我來給你科普兩個概念。

第一個概念：分紅實現率

公式很簡單：

分紅實現率 = 實際到手的分紅 ÷ 計劃書上演示的預期分紅

舉個例子：

• 投保時計劃書顯示預期分紅是100


• 實際分了80 → 分紅實現率80%


• 實際分了150 → 分紅實現率150%

第二個概念：總現金價值比率

這個比分紅實現率更客觀：

總現金價值比率 = (保證金額 + 實際分紅) ÷ (保證金額 + 預期分紅)

它把保證和非保證兩部分收益結合起來考量，更能準確評估保單的整體表現。

怎么查詢歷史分紅數據？

2017年，香港保監局強制要求保險公司披露分紅實現率數據。每一家公司、每一款產品、每一個年度的分紅實現率，都有歷史數據在官網披露。

以宏利為例：

你可以看到，宏利的多款分紅產品，總現金價值比率都是100%。

最后提醒一點：

建議大家不要相信市場上某些人貼出的分紅實現率數據截圖。

我見過太多圖表是錯誤的，引用的數據不真實、不完整或過時，扭曲了事實。尤其是網上各個保險公司的分紅實現率對比圖，不一定是真的——稍微PS一下就能改數字。

不是官網原版的數據，不要相信。

還是建議大家自己去各家保險公司官網查詢，看最源頭的數據。

大賀說點心里話

這篇文章寫了快9000字，把20款產品的數據都攤開給你看了。

但說實話，選產品只是第一步。怎么買、找誰買、能不能拿到最優惠的價格，這些才是真正決定你能省多少錢的關鍵。

如果你想知道現在買港險有什么"信息差"，歡迎掃碼