友邦環宇盈活：號稱"吊打7.2%老產品"，但有個隱憂沒人提

你好，我是大賀，北大碩士，在港險行業深耕9年了。

說個大實話，最近后臺問新品的人太多了。

7.2%時代落幕后，大家都在盯著7月1日上線的新產品。友邦這款「環宇盈活」更是被吹上天，說什么"30年6.5%吊打老產品"。

但今天我必須先潑盆冷水——這款產品有個隱憂，很多人不知道。

先潑冷水：新品的一個隱憂

別被忽悠了，環宇盈活的分紅結構是有問題的。

它的分紅由復歸紅利和終期紅利構成，這本身沒毛病。但我拿到內部數據一對比，發現了一個嚴重的問題：

同樣投保10萬美元，活享儲蓄第20年的復歸紅利是4.7萬美元，而環宇盈活第20年的復歸紅利只有約1.7萬美元。

新產品的復歸紅利縮水了64%，接近三分之二！

這意味著什么？

復歸紅利占比越高，產品就越適合早期提領。按照這個邏輯，環宇盈活的提領能力恐怕會大打折扣。

如果你買儲蓄險是為了中途提領當養老金、教育金用，這個問題你必須重視。

但這不影響它是一款好產品

重點來了，雖然復歸紅利占比下降了，但環宇盈活派發的是新式復歸紅利。

什么意思呢？

新式復歸紅利的面值=現金價值，你提領的時候沒有折損。

而老式復歸紅利（比如盈御3），前30年從保單拿錢都是要打折的，面值10萬實際可能只拿到8萬。

市場上用新式復歸紅利的產品，無一例外都是最適合早期提領的產品：

• 活享儲蓄


• 萬年青星河尊享


• 匠心2


• 富饒千秋


• 信守明天

所以環宇盈活的提領能力到底如何，目前還無法做計劃書進行具體測算，得等到7月1日才能真正見分曉。

但至少，它用的是對的分紅結構。

收益亮點：30年達到6.5%上限

說完隱憂，我們來看它最大的賣點——收益。

友邦「環宇盈活」5年交，30年收益就能達到6.5%，而且不需要疊加任何保費優惠。

這是什么概念？

之前的7.2%老產品，疊加保費優惠后，30年最高也就6.51%。新品直接裸奔就能打平老產品的天花板收益。

來看具體數據（0歲投保，5年交總保費50萬美元）：

• 10年預期IRR 3.51%


• 20年預期IRR 5.69%


• 30年預期IRR 6.50%


• 40-100年均維持在 6.50%

環宇盈活在保單第30年達到6.5%后，就一直維持到終身。

基本上是在監管許可的限高范圍內，給到投保人最極致的收益了。

說到這，可能有人會問：6.5%的收益靠譜嗎？

很多人不知道的是，2025年理財暴雷的案例還在持續發酵。恒大財富未兌付本息約340億元，海銀財富涉及700億元資金池，深圳金鑰匙13.4億暴雷老板直接跑路英國……

那些承諾8%、10%收益的理財產品，最后血本無歸。

而港險儲蓄險的6.5%是監管上限，有香港保監局背書，保證現金價值白紙黑字寫在合同里。高收益往往意味著高風險，6.5%的確定性收益，比畫餅的10%實在太多。

對比驗證：碾壓7%老產品

光說數字可能沒感覺，我直接拉了對比表。

先看友邦內部PK：

前40年，環宇盈活的收益比自家兩款老產品（盈御3、活享儲蓄）都要高！

還記得嗎？活享儲蓄剛上線時打出的口號是"20~40年市場收益第一"。現在居然被自家6.5%的產品給超過了。

再看全市場對比：

我把主流5年交7%老產品的收益都拉出來了（已計算保費折扣）：

第30年，只有萬通富饒千秋能達到6.51%，其余產品全部低于6.5%。

第40年，依然只有富饒千秋一款產品能突破6.5%。

在30~40年這個區間，沒限高的7%老產品完全打不過限高的6.5%新品環宇盈活。

無論是宏摯傳承、信守明天，還是活享儲蓄，統統敗下陣來。

友邦這次玩了個討巧的策略：把達到收益上限的時間大幅提前。

過去5年交老產品，即便算上保費優惠，大多數也要到50年左右才能到6.5%?，F在環宇盈活30年就給你6.5%。

說個大實話，30~40年才是絕大多數客戶持有保單的最大期限。畢竟人生在世，誰能保證70年不用錢？

環宇盈活的6.5%剛好落在這個區間，個人認為很符合人性。

功能加分項：創新與升級并存

收益說完了，再來看功能。

很多人選產品只看收益，忽略功能，結果買完發現想提領提不了、想分拆分不了，后悔都來不及。

環宇盈活基礎功能全覆蓋：

• 保單分拆


• 無限變更受保人


• 紅利鎖定與解鎖


• 價值保障


• 第二受保人


• 第二持有人


• 卓越成績獎

創新功能一：「未來守護選項」，市場首創。

保單暫管人可以把保單分拆成兩張，指定現有第二持有人的另一位家庭成員為新第二持有人及受保人。

翻譯成人話：如果你家人口多，想給不同的孩子精準分配財富，這個功能就是剛需。

創新功能二：「靈活提取選項」。

可以指定一個對象，按時按量給他打錢。收款人范圍非常廣：

• 自己


• 配偶、父母、子女等血親


• 表兄弟姐妹、繼父母、同居伴侶等非血親


• 香港注冊的慈善機構


• 香港安老院

這個功能實現的效果幾乎和保誠信守明天的"自主入息"一樣，能讓財富在更廣泛的關系圈中分配。

比如你想每月給父母打5000塊養老金，或者定期給慈善機構捐款，都可以通過這個功能自動實現。

功能一應俱全，老產品沒有的它創新，老產品有的它能做到升級。

不像之前友邦推出的活享儲蓄，那是典型的閹割功能換取收益。環宇盈活不存在這個問題。

產品全貌與投保建議

最后幫大家梳理一下這款產品的全貌。

基本信息：

• 銷售日期：2025年7月1日（香港及澳門）


• 支持貨幣：美元、港元投保


• 貨幣轉換：保單第2年末可在9種貨幣之間轉換（美元/人民幣/港元/英鎊/歐元/新加坡元/澳門幣/加元/澳元）

特色保障：健康障礙選項

持有人可以預先指定最多兩位18歲或以上的家庭成員為指定接收人。

一旦持有人被診斷患有指定疾病或永久精神無行為能力，這些接收人可以立即接管保單權益。

這個功能解決了一個很現實的問題：萬一持有人失去自主能力，保單里的錢怎么辦？

有了這個選項，你指定的家人可以第一時間提取資金用于治療，不用走繁瑣的法律程序。

與盈御3的對比：

很多人問盈御3還會不會上架。根據友邦官方產品手冊，盈御多元貨幣計劃3大概率會限高后重新上架。

與限高后的盈御3相比：

• 保證金額完全相同


• 前50年預期總收益環宇盈活更高


• 50年后完全一樣，都貼著6.5%限高走


• 環宇盈活預期回本期比盈御3快一年

適合人群：

1. 追求中長期穩定收益，持有周期在30-40年的用戶


2. 需要多元貨幣配置，規避單一貨幣風險的家庭


3. 家庭人口多，有精準傳承需求的高凈值客戶


4. 對功能完整度有要求，不想在關鍵時刻發現"這個功能沒有"的用戶

功能作為選產品的重要決策重心，環宇盈活做得很好很全，基本能覆蓋90%以上的需求。

大賀說點心里話

說了這么多優缺點，最后還是要回到一個核心問題：怎么買最劃算？

同樣的產品，不同渠道買，成本可能差出一大截。這個信息差，我必須告訴你。