友邦「環宇盈活」：我買了3年，終于敢說這些掏心窩的話了

你好，我是大賀。

**3年前，我花了20萬買了友邦的儲蓄險。**當時我也糾結過——這家公司到底什么來頭？錢交給它靠不靠譜？分紅說得那么好聽，真能兌現嗎？

買完之后我發現，很多當初的擔心其實是因為不了解。今天就把我這幾年的觀察和思考分享出來，希望對正在糾結的你有點幫助。

友邦是美國公司還是中國公司？

這個問題我當時也問過，因為網上說法太多了——有人說是美國公司，有人說是香港公司，還有人說現在算中資背景。

我后來專門查了友邦的歷史，才把這事兒搞清楚。

友邦的歷史可以追溯到1919年，當時有位史帶先生在上海創立了美亞保險，這就是美國國際集團（AIG）的前身。所以嚴格來說，友邦的"根"其實在中國。

后來因為戰爭，公司輾轉搬到紐約、又搬到香港。2008年金融危機的時候，AIG集團遭遇危機，友邦被出售。

2009年友邦完成重組，把亞太地區十多個國家的業務合并成了友邦保險集團，從那時起就和AIG沒有直接的股權聯系了。

2010年，友邦保險控股有限公司（股票代碼1299.HK）在香港聯交所主板上市。

所以現在的友邦保險，是一家總部設在香港的中國公司。它雖然有百年歷史，但骨子里對亞洲市場、對中國市場是真的用心。

為什么內地人都愛買友邦？

當時我選友邦，說實話有一部分原因是"跟風"——身邊買港險的朋友，十個有七八個都選了友邦。后來我才發現，這種"跟風"背后其實是有道理的。

2024年，香港那么多保險公司里，友邦的總保費是最多的，一共275億元，占了12.5%的市場份額。

更關鍵的是，友邦保費收入最多的地區就是中國內地。

這說明什么？友邦在內地的市場認可度真挺強的，是大家用真金白銀"投票"投出來的。

我的真實感受是，友邦能在內地這么受歡迎，除了品牌歷史悠久，還有一個很重要的原因——它的代理人隊伍在內地一線和新一線城市布局非常廣泛。

我接觸過的友邦代理人，專業度確實不錯，不只是賣產品，還會主動聊一些財稅規劃、健康管理的話題。這種"靠譜"的體感會在人際傳播中慢慢積累，你問問身邊買過的人，大概率都會說"服務還行"。

說到2025年的市場，不得不提一個數據：今年一季度香港保險新單保費達到934億港元，同比飆升43.4%，創下2001年以來的季度新高，其中分紅險占比高達87.5%。

分紅險持續火爆的背后，是越來越多人認可這類產品的長期價值。

友邦的錢都投到哪里去了？

這個問題是我買完之后才開始關心的。畢竟錢交出去了，總得知道它拿去干嘛了吧？

截至2023年6月30日，友邦投資資產總額達到2,235億美元。換算成人民幣差不多1.6萬億，比很多省份一年的GDP還高。

資產構成上：

• 固定收入占 76%


• 股權占 17%


• 房地產占 4%


• 其他占 3%

七成配債券，兩成配股票，剩下一成投資另類資產——這是典型的穩健型配置，屬于教科書級別的資產組合。

但友邦和其他保司最大的不同在于投資地區。

其他保險公司的投資，大部分都集中在歐洲、北美。比如安盛**67%投資歐洲，宏利42%**投資美國、**27%**投資加拿大。

而友邦在亞洲地區的債券投資達到了83%，其中44%都是投資了中國內地的政府債。

**政府債券總額728億美元，政府機構債券總額135億美元，平均評級A+。**這是信用級別非常高的債券，違約風險極低。

我當時看到這個數據的時候挺意外的。友邦很像一個"亞洲情懷投資者"，它對本土和周邊市場很有信心，深耕亞洲。

這對我們內地客戶來說，邏輯也很好理解：44%的錢都買了咱們國家的政府債，這說明友邦對中國經濟是真的有信心。

怪不得都說友邦比較穩，看它的投資策略就能看出來。

如果讓我重新選，光看這個投資布局，我還是會選友邦。因為我本身就是內地人，錢投在亞洲、投在中國，我心里踏實。

當然，這不是說投資歐美就不好，只是每個人的偏好不同。有些人覺得全球分散更安全，有些人覺得深耕本土更靠譜。友邦的策略剛好契合了很多內地客戶的心理。

分紅實現率100%是真的嗎？

這是我當初最關心的問題，也是很多人最大的顧慮——保險公司說得天花亂墜，到時候能不能兌現？

買完之后我發現，友邦在這方面確實有說服力，體現在兩個方面。

**第一，樣本數量足夠多。**友邦有五六十款分紅產品，不是只拿一兩款明星產品說事，而是全線產品都有數據可查。

**第二，歷史數據足夠長。**相當多的產品都有10年以上的分紅率數據，不是剛推出一兩年就拿來吹。

從數據來看，分紅實現率基本都在97%-106%區間。也就是說，當初承諾的分紅，基本都實現了，有些年份甚至超額完成。

說到做到，不瞎畫餅。

我的真實感受是，有種畫的大餅都實現了的感覺。這在保險行業其實挺難得的，因為分紅本身是非保證的，保司完全可以"畫大餅"吸引客戶，到時候打個折扣也沒辦法。

但友邦這么多年下來，數據擺在那里，確實讓人放心。

當然，過去不代表未來，誰也不能保證以后一定能100%實現。但至少從歷史記錄來看，友邦是說話算數的。

這一點我特別有體會——買保險最怕的就是"買的時候說得好聽，到時候變卦"?？赐赀@些數據，我心里踏實多了。

說到養老規劃，這里多說一句：**現在社保養老金替代率可能降到30%-40%，低于國際勞工組織建議的55%警戒線。**靠社保養老遠遠不夠，需要提前規劃第三支柱，儲蓄型保險是重要選擇。友邦這種分紅實現率高的產品，作為養老補充其實挺合適的。

友邦和其他保司比怎么樣？

這個問題我當時也研究過，畢竟香港保司那么多，為什么非得選友邦？

先看硬實力。友邦總資產值達3280億美元，是最大的泛亞地區獨立上市人壽保險集團?；葑u評級AA，償付能力257%，理賠能力、抗風險能力都很優秀。

從這張對比表可以看出，友邦在規模、評級、償付率上都處于第一梯隊。

再看投資風格。友邦底層資產組合是典型的七成配債券、兩成配股票、一成另類資產，屬于穩健投資的"標準教材"。

和保誠那種激進型不同，友邦更像是個"穩扎穩打"的選手。有些人喜歡高風險高收益，那可能保誠更合適。但如果你和我一樣，追求的是長期穩定增值，友邦的風格會更對胃口。

當然，每家保司都有自己的特點，沒有絕對的好壞。安盛歷史最悠久，宏利規模也很大，永明評級也不錯。選哪家，關鍵還是看你自己的需求和偏好。

「環宇盈活」值得買嗎？

說了這么多友邦的背景，最后聊聊具體產品。

友邦熱門儲蓄險**「環宇盈活」**，前中期收益增速非?？?，30年能達到復利6.5%。這個收益在港險儲蓄險里算是相當不錯的。

我的真實感受是，「環宇盈活」很適合作為一個存錢儲蓄罐——把錢放進去，長期持有，讓復利慢慢滾起來。

但保險配置從來不是跟風消費，關鍵還得貼合自身需求。

如果你和我一樣，買保險就是為了長期存錢、給未來留一筆資金，那「環宇盈活」確實挺合適。

但如果買一份保單，前期就需要提取現金流，比如每年都要拿出來用，那它就不太適合了。因為這類產品的設計邏輯是"前期積累、后期享受"，提前動用會影響整體收益。

所以如果你已經有心儀的友邦產品，并且做足了功課，確實符合自己的需要，那就可以買。要是還不明確自己的需求，盲目跟風反而容易踩坑。

如果讓我重新選，我還是會買友邦，但會更早想清楚自己的需求。找準需求，才能挑到真正適合自己的產品。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道可能比你想象的更多。同樣的產品，不同渠道的成本差異，可能直接影響你未來幾十年的收益。