安盛盛利2：保證收益墊底、紅利不能解鎖，為什么我還說它是提領天花板？

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

說句掏心窩的話，我買的第一份港險，分紅實現率只有70%，比計劃書上少了整整三成。

那次之后我就學乖了——看產品，先看缺點，再看公司歷史。

所以這次測評安盛盛利2，我第一件事不是看它吹得多高的收益，而是把它的硬傷全翻出來。

今天這篇文章，我就用這個邏輯來講：先潑冷水，再看它憑什么還能被叫"提領王"。

先潑冷水：盛利2的兩個硬傷

別被銷售忽悠了，任何產品都有缺點，盛利2也不例外。

硬傷一：保證回本慢得離譜

5年繳費的話，這個產品保證回本時間是25年。

什么概念？你今年30歲買，要到55歲才能保證拿回本金。

更扎心的是，它的長期保證收益只有0.23%，幾乎是市場墊底的水平。

從這張表能看出來，盛利2在保證收益這塊確實拉胯。

有些產品保證回本只要7-8年，它要25年，差了三倍。

有舍有得，盛利2就是犧牲了保底，把更多空間給了增值紅利。這個邏輯我能理解。

不過如果你是極度保守型的投資者，這個缺點可能會讓你睡不好覺。

硬傷二：紅利鎖定了就不能解鎖

盛利2有一個"保單價值鎖定選項"，可以把非保證紅利轉到主要貨幣戶口，相當于落袋為安。

問題是，鎖定之后就不能解鎖了。

這對于懂投資的人來說是個遺憾。比如市場低迷的時候你鎖定止盈，等市場回暖想重新投入，對不起，做不到。

落子無悔，沒有后悔藥。

我當年也是這么想的——覺得鎖定功能很雞肋。但后來想明白了，如果你本身就不太會擇時，這個功能有沒有其實無傷大雅。

這兩個硬傷，我必須先擺出來。

接下來的問題是：既然有這么明顯的缺點，為什么盛利2還能被叫"提領王"？

但為什么它還能成為提領王？

作為老客戶告訴你，港險圈有個說法：永明萬年青是提領之王。

但自從安盛盛利2出現之后，這個寶座就要拱手讓人了。

盛利2的提領能力有多強？

5年繳費，從保單第5年開始，每年可以提取本金的7%，一直提領下去，永不斷單。

這就是傳說中的"557提領"——5年繳、第5年開始提、每年提7%。

市場上其它所有產品，沒有一個能做到這個水平。它是全港唯一。

為什么盛利2能做到？答案藏在它的產品結構里。

盛利2的保額增值紅利（類似復歸紅利）在總現金價值中的占比非常高。

這個坑我踩過——早年買的一款產品，終期紅利占比太高，提領幾年就斷單了。

后來我才明白：復歸越多，保單結構越穩，越適合提領。

盛利2就是把這個邏輯做到了極致。

提領數據實測：全港唯一557

光說不練假把式，我們直接看數據。

566提領：要求最低檔，盛利2依然最強

566提領，即5年繳費，第6年開始每年提取本金6%。

這是要求最低的檔位，大多數產品都能做到。

但盛利2的表現是：提取后20年復利達6.41%，第26年就能達到6.5%！

566提取后，剩余收益幾乎領先市場所有產品。

別的產品提完就萎了，它是越提越猛。

567提領：很多產品撐不住，盛利2獨占鰲頭

到這個檔位，很多產品就已經撐不住了，提著提著就會斷單。

而盛利2依然獨占鰲頭。

557提領：最極限測試，越戰越勇

這是最極限的測試。

盛利2提取完之后，23年復利就能達到6.5%，越戰越勇。

我們拿它和市場上另一款熱門產品"星河尊享2"做個對比：

30歲女，6萬美元5年繳，557提領：

• 盛利2第10年現金價值267,803美元，IRR 3.85%


• 星河尊享2第10年240,527美元，IRR 2.85%

更關鍵的是：星河尊享2在第63年斷單，而盛利2可以持續到70年以上。

市場上其它所有產品，沒有一個能做到557提領，它是全港唯一，實力超級恐怖。

這樣的結構設計，提取是對它最大的尊重。

靜態收益：不提也是綜合最強

可能有人會問：如果我不打算提領，盛利2還值得買嗎？

答案是：依然值得。

不提取情況下，5年繳費，盛利2前10年、20年、30年的IRR分別是3.52%、5.82%、6.5%。

0歲男，10萬美元5年繳：

• 第10年現金價值660,340美元


• 第20年1,387,972美元


• 第30年2,925,600美元

30年翻6倍，這個成績放在市場上是什么水平？

跟市場上主流產品對比，這個水平在每個階段都不是最高的，但一直數一數二，是綜合各個階段收益最均衡的。

前10年、20年收益最高的是宏摯傳承，但20年之后增長乏力。

友邦保誠的產品，雖然30年左右和盛利一樣能觸頂**6.5%**的復利，但前期收益又打不過盛利2。

打個比方，就像跑800米：

• 宏摯傳承第一圈沖得最快，但第二圈累了，被人反超


• 友邦環宇盈活和保誠信守明天，前面跑得不算快，但第二圈最先沖線


• 盛利2呢，第一圈緊跟前兩名，第二圈也和友邦保誠一樣最先沖過終點

所以論靜態收益，盛利2的綜合成績是最好的。

預期回本周期7年，比保證回本快了整整18年。

安盛靠譜嗎？看分紅實現率

說句掏心窩的話，保證收益低這件事，我一開始也很在意。

但后來我想明白了：香港產品穩不穩定，不只在于保證有多少，更重要的是公司的分紅實現率和投資能力。

因為不管哪個產品，保證部分都只占極小比例。真正決定你能拿到多少錢的，是非保證紅利能不能兌現。

2024年海銀財富暴雷，700億資金池涉及4.6萬客戶。

2025年3月銀行理財打破剛兌，連R2風險的固收產品都出現負收益。

這些事情讓我更加確信：選對公司，比選對產品更重要。

那安盛的分紅實現率怎么樣？

我們團隊去年花了兩個星期，從12家主流港險公司官網扒取了上千條數據，做了全面對比。

安盛的數據：

• 過往分紅實現率在90%以上的數據占比七成以上


• 分紅實現率達80%及以上的數據占比九成


• 10年+儲蓄保單平均分紅實現率81.8%


• 周年/復歸/終期紅利的平均值都在95%以上

這個成績，安盛排在第二梯隊。

為什么不是第一梯隊？因為它有一個重疾險的分紅實現率最低只有28%，這個異常值拖累了整體評分。

但如果去掉這個異常值，安盛是妥妥的第一梯隊。

作為全球最大的保司，不要小看安盛。它是穩健選手的代表。

還有這些隱藏功能值得關注

很多人看盛利2的時候，目光都被收益和提領能力遮蔽了。

其實它在功能細節上也做了全面升級。

1. 貨幣轉換：9種貨幣，0手續費

支持美元、澳元、英鎊、加拿大元、歐元、港元、澳門幣、人民幣、新加坡元，9種貨幣互相轉換。

從第3個保單周年日開始可以轉換，而且0手續費。

貨幣轉換給足了誠意，0手續費在整個市場里都是很少見的。

2. 雙貨幣戶口：市場首創

這是安盛首創的市場唯一功能，從第5個保單周年日起可以使用。

你可以把保單里一部分錢放到外幣戶口，也有活期利息。

比如出國看望定居海外的孩子，可以把紅利鎖定一部分放在這個戶口，隨用隨取，很方便。

3. 財富管家：高凈值客戶專屬

這個功能可以為最多3位收款人預先設定開始提取年份、提取期、提取金額和支付次序。

保單直接打給第三方，不經過你的手和賬戶，隱私性很棒。

下達一個指令，多次重復執行，很適合高凈值客戶做財富傳承規劃。

4. 身故賠付：給足關懷

普通香港儲蓄分紅險身故最低賠付保費的**101%-105%**左右，幾乎沒有身故杠桿。

而盛利2，只要滿足一定條件，身故最低可以賠付總保費的130%。

結論：瑕不掩瑜，適合誰買？

說句掏心窩的話，盛利2確實有硬傷：

• 保證回本25年


• 保證收益**0.23%**墊底


• 紅利鎖定不能解鎖

但它的優勢同樣明顯：

• 全港唯一557提領，越提越強


• 靜態收益綜合最均衡，預期回本周期7年


• 安盛分紅實現率90%以上占比超七成


• 貨幣轉換0手續費、雙貨幣戶口、財富管家等功能加持

提領只是安盛盛利2眾多優點中的一個，并不能完全概括這款產品。

它適合誰？

• 有提領需求的人（養老、教育金、被動收入）


• 能接受低保證、看重長期收益的人


• 信任大型保司投資能力的人

它不適合誰？

• 極度保守、必須要高保證的人


• 需要紅利鎖定后解鎖的專業投資者

如果實在不喜歡低保證，可以看看高保證的產品，適合自己最重要。

盛利2有一些小問題，但仍是市場上最強的產品之一。

大賀說點心里話

產品測評只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，差別可能比產品本身還大。