友邦環宇盈活vs永明星河尊享2：港險6%收益看著香，99%的人踩過這3個坑血虧

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

前幾天一個客戶問我："大賀，買哪款港險收益最高？"

我反問他："你這筆錢打算什么時候用？"

他愣住了，說："沒想過，不是收益越高越好嗎？"

這個問題，我每周至少被問5次。

說實話，我做了10年家庭財務規劃，幫300多個家庭做過資產配置。見過太多人被"高收益"三個字迷了眼，結果真到用錢的時候，發現拿到手的錢和預期差了一大截。

今天我幫你理一理，買港險前最容易踩的3個坑，以及怎么避開它們。

你以為的「高收益」，可能是最大的坑

先看一組數據：

萬通富饒千秋在第20年，預期IRR能做到6%；而永明星河尊享II，第30年預期IRR才沖到6.31%。

單看這個數字，很多人會覺得："那肯定選萬通啊，20年就能到6%，永明要30年才6.31%，差太多了！"

但這里有個大坑——高收益并非選擇產品的唯一考量因素。

為什么？因為這兩款產品的"賺錢方式"完全不同。

萬通是中期沖刺型選手，前期發力猛；永明是后期爆發型選手，前期蓄力、后期加速。

就像跑馬拉松，有人前半程領先，有人后半程反超。你不能只看某一個時間點的成績，就判斷誰更厲害。

這張表我建議你存下來。同樣是"6%左右"的收益，不同產品的到達時間、保證收益、長期表現差異非常大。

為什么同樣6%，拿到手的錢差這么多？

這就要說到港險收益的"底層邏輯"了。

香港儲蓄險的收益由兩部分構成：保證收益 + 非保證分紅。

保證收益是白紙黑字寫在合同里的，雷打不動；非保證分紅才是拉開差距的關鍵，但它會受全球資本市場、宏觀經濟等因素影響。

所以，演示分紅收益 ≠ 實際到手收益。

很多人不理解這一點，覺得計劃書上寫6%，到時候就能拿6%。

再說回萬通和永明的區別：

• 萬通是"中期沖刺型"，靠復歸紅利快速拉高現金價值，所以中期數字很好看


• 永明的前期分紅少，后期靠歸原紅利爆發，屬于"厚積薄發"

問題來了：如果你在第15年急需用錢，比如孩子要出國留學、自己要換房，哪款產品更扛得?。?/p>

答案是永明。在第15年急需提領用錢時，永明的剩余價值更多，長期剩余價值穩居第一。

而萬通雖然中期收益高，但提領后收益韌性不足。說白了，萬通像一輛加速快的跑車，但剎車后再啟動就費勁了；永明像一輛穩健的越野車，減速后還能繼續跑。

這就是為什么我說，先想清楚錢什么時候用，比盯著收益率重要100倍。

「隨時提領」的真相：門檻比你想的高

很多人買港險，沖著"靈活提領"四個字去的。

"反正錢放里面，想用的時候隨時取嘛。"

真的是這樣嗎？

我舉個例子。**宏利「宏摯傳承」**的提領門檻：

• 躉交（一次性繳費）：最低年繳保費要求 $6,500


• 3年繳：最低年繳保費要求 $3,500


• 5年繳：最低年繳保費要求 $2,500

看到沒？提領靈活 ≠ 隨時能拿錢。

不同繳費年限，有不同的最低保費門檻，你得對照自己的投保情況來調整提取比例和時間。

更要命的是，有些產品的收益結構決定了——提領后，你的收益會大打折扣。

比如宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」，這兩款產品沒有復歸紅利。一旦提領，終期紅利會大幅折損，復利基數衰減，后期收益直接縮水，嚴重的甚至會"斷單"。

所以我經常跟客戶說：別一刀切地看"提領靈活"，要看提領后的剩余價值表現。

避坑第一步：先想清楚錢什么時候用

說了這么多坑，怎么避開呢？

第一步，也是最重要的一步：買港險前先問自己，這筆錢計劃什么時候用？

不同的用錢時間，適合的產品完全不同：

3-10年要用（比如換房首付、孩子小學學費）：選"回本快、中短期收益高"的產品。這個階段你需要的是確定性，別追求極致收益。

10-20年要用（比如孩子留學、自己中年創業）：選"中期收益穩、提領靈活剩余價值高"的產品。這個階段你可能需要分批取錢，產品的提領韌性很重要。

20年以上要用（比如養老、傳承給孩子）：選"長期收益高，更早達到6.5%"的產品。時間是你的朋友，復利會幫你放大收益。

說到孩子留學，多說一句。

2024-2025學年，斯坦福學費上漲5.5%至87,225美元，耶魯大學首次突破9萬美元/年。美國TOP50大學本科學費年漲幅3%-5%，部分甚至超過5%。

如果你打算給孩子準備教育金，需要提前10-15年規劃。選錯產品，可能孩子留學時發現錢不夠用。

避坑第二步：用分紅實現率識別「畫餅」保司

確定了用錢時間，接下來要看保司靠不靠譜。

怎么看？分紅實現率就是"照妖鏡"，能看出它是不是在"畫餅"。

分紅實現率 = 實際分紅 ÷ 演示分紅 × 100%

如果一家保司的分紅實現率長期在95%以上，說明它說到做到；如果忽高忽低，或者長期低于90%，那演示收益再好看也是空中樓閣。

我的建議是：優先選擇分紅實現率穩定在95%以上，且波動區間小的保險公司。

另外，最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現率數據，這樣更有參考價值。

畢竟保險市場和投資環境不斷變化，曾經穩定的分紅實現率，不能保證未來也能持續。5年數據是底線，10年數據才能看出真功夫。

避坑第三步：看懂投資策略選對風格

最后一步，看產品的"底層投資策略"。

投資策略決定了產品的分紅能力。不同產品的投資策略差異很大，你得根據自己的風險偏好來選。

舉兩個例子：

A產品：固收類投資占比30%-100%，股票類0%-70%。這種策略相對穩健，波動小，適合求穩的人。

B產品：固收類投資占比25%-50%，股權類投資占比50%-75%。這種策略比較激進，波動大，但帶來的預期收益也會更高。

固收類投資占比高的策略相對穩健，股權類投資占比高的策略比較激進，但帶來的預期收益也會更高。

沒有絕對的好壞，適合自己的才是最好的。

如果你是保守型投資者，晚上睡不著覺就難受，那就選固收占比高的產品；如果你能接受短期波動，追求長期更高收益，可以考慮股權占比高的產品。

不同需求，該選哪款產品？

說了這么多，最后我幫你理一理，不同需求到底該選什么產品。

追求確定性、保守型人群：永明「萬年青」系列。保證回本時間和保證收益率確定性更強，讓你更安心。

看重中期收益：前20年宏利「宏摯傳承」和忠意「啟航創富（卓越版）」收益表現最好。

看重超長期復利：友邦「環宇盈活」30年就能達到6.5%，速度最快，超長期復利優勢更顯著。

長期收益第一梯隊：永明「星河尊享2」、萬通「富饒千秋」、周大?！附承膫鞒?」都能躋身其中。

如果結合保險公司表現來看：

• 求穩：可以考慮友邦的產品


• 穩中求進：可以選宏利和安盛的產品，收益表現很不錯，穩定性也不用擔心


• 看重提領靈活：想要做提領打算，看重靈活理財的朋友，永明的產品不容錯過

大賀說點心里話

港險確實是非常優秀的財富管理工具，但買對是關鍵。

避開這三大誤區、用好這三個技巧，你完全可以選到最適合自己的產品。

不過說實話，選產品只是第一步，怎么買、找誰買，里面的門道更多。同樣的產品，不同渠道的成本可能差出一輛車。