退休金可能只剩30%，3款港險誰最值？友邦環宇盈活真相沒人告訴你

你好，我是大賀。

2025年1月1日，延遲退休正式落地。60后開始延遲，80后90后的退休年齡已經板上釘釘——男性63歲，女性55到58歲。

更扎心的是，安聯集團今年3月發布的《全球養老金報告》顯示：全球養老金儲蓄缺口已達51萬億美元，中國養老金替代率可能降到30%-40%。

什么概念？退休前月薪2萬，退休后養老金可能只有6000-8000塊。

2060年，中國潛在支持率將降至1:1——1個年輕人養1個老人。

80后90后的養老靠誰？答案很殘酷：只能靠自己。

最近很多人問我香港保險，覺得30年預期IRR **6.5%**很誘人。但今天我想反著來——先聊風險，再說值不值得買。

香港保險不是完美產品，先看4個風險

做了9年港險，我見過太多人被"高收益"沖昏頭腦，簽完單才發現不適合自己。所以開門見山，先把丑話說在前面。

第一，分紅實現率風險。

香港儲蓄險的分紅依賴保險公司投資全球市場的收益。股票漲了，分紅高；股票跌了，分紅縮水。2022年美股暴跌，部分產品當年分紅實現率只有70%出頭。

雖然長期來看會平滑，但短期波動是真實存在的。那些宣傳材料上**6.5%的IRR，是"預期"而非"保證"。保證部分通常只有1%左右，剩下的5.5%**要靠保險公司的投資能力去實現。

第二，匯率風險。

港幣與美元掛鉤，美元波動直接影響保單價值。2022年美元強勢，人民幣一度跌到7.3，那時候買港險確實劃算。

但2024年人民幣升值，匯率跌到7.1，如果你那時候退保換回人民幣，就虧了一截。養老金是幾十年后才用的錢，誰也說不準那時候匯率是多少。

第三，公司穩定性風險。

香港保險公司幾十家，不是每家都靠譜。部分公司股東背景復雜，投資策略過于激進，這類保司的產品可能不適合你的投資風格。

我見過有人圖便宜買了小公司產品，結果公司被收購，保單條款改了，理賠流程也變了。養老錢經不起折騰。

第四，流動性風險。

儲蓄險前幾年退保會虧本，通常要7-10年才能回本。如果中途急用錢，要么割肉退保，要么抵押貸款付利息。

一句話：高收益背后總會有風險，選擇前務必查清歷史分紅實現率、看公司背景、對比提領方案。

說完風險，再聊聊為什么還值得考慮

風險說完了，你可能會問：既然風險這么多，為什么還有人買？

因為內地的情況更讓人焦慮。

看一組數據：1999年至今，內地壽險預定利率調整了7次。最高的時候8.8%，后來一路降到3.5%、2.5%，到了2025年，傳統型已經降到2.0%，分紅型1.75%，萬能型1.0%。

2.0%是什么概念？跑不贏通脹。

延遲退休已經開始了，社保養老金替代率可能只有30%。如果你現在30歲，退休還有33年。

33年后，2.0%的復利能讓你的錢翻多少倍？大概1.9倍。而6.5%的復利呢？7.7倍。差距是4倍。

內地監管行政化波動，通過設定利率上限保護消費者，但也限制了投資靈活性。說白了，監管怕保險公司冒險虧錢，所以把收益上限壓得很低。

但問題是，養老金需要跑贏通脹，需要長期增值。2.0%的產品，可能連這個基本目標都達不到。

這就是為什么很多人開始看向香港——不是因為香港保險完美，而是內地的選擇實在太少。

香港保險的「三重確定性」

既然要配置港險，就得搞清楚它憑什么能給出**6.5%**的預期收益。我總結為"三重確定性"。

第一重：監管機制的確定性

香港和內地的保險監管，走的是兩條完全不同的路。

內地是"強監管"模式，償二代C-ROSS要求充足率**≥100%，但更關鍵的是，監管會直接設定產品利率上限。好處是穩定，壞處是沒彈性——市場利率高的時候，你也只能買到2.0%**的產品。

香港是"市場化"模式，監管只管償付能力（要求**≥150%**），不干預產品定價。保險公司自己定價，自己承擔風險。

更重要的是，香港強制公開5年以上歷史分紅實現率。這意味著，保險公司吹的牛，5年后要拿數據驗證。吹過頭的公司，分紅實現率一公開，客戶就跑光了。

香港市場化機制下，保險公司必須為自己的承諾負責，而不是依賴政策兜底。

第二重：資產配置的確定性

香港保險市場有百年全球投資經驗來支撐高收益承諾。

內地保險的投資范圍有限，主要是國債、企業債、少量股票。香港保險公司可以投資全球市場——美股、歐股、亞太股市、全球債券、房地產基金，什么賺錢投什么。

看兩款主流產品的投資策略：

「盈御3」投資策略：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%。

「環宇盈活」投資策略：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%。

香港儲蓄險通常有**20%-30%**資金配置固收資產，**60%-70%**投向權益類資產。固收打底保安全，權益博取高收益。

以某大型保司的債券組合為例，覆蓋中國大陸、美國、韓國、新加坡、泰國等多個市場，平均評級A+。這種全球化配置，能有效分散單一市場的風險。

第三重：傳承功能的確定性

對于有海外生活、子女教育或資產傳承需求的家庭，香港保險的優勢更明顯：

• 多種貨幣自由轉換：孩子在美國用美元，在英國用英鎊，在新加坡用新元，一張保單搞定


• 無限次更換被保人：保單可傳承幾代人，避免"人走保單終"


• 類信托功能：可設定子女教育、婚育、創業等觸發式給付條件，實現財富精準傳承

現在不規劃，退休后悔。養老金是幾十年后的事，但規劃要從現在開始。

當前窗口期：三重利好疊加

聊完產品本身，再說說時機。2025年開年，港險迎來了一個難得的窗口期。

第一重利好：美聯儲降息在即

截至9月8日，市場預計美聯儲9月降息25個基點的概率已升至92%。

這意味著什么？香港儲蓄險的固收部分（20%-30%），收益在買入那一刻就基本錨定了。降息前買入，你的保單有相對高息的美債收益打底；降息后再買，固收部分的收益就縮水了。

一旦降息，香港保險的預繳優惠利率會隨之下調，"高保證收益"可能也要說拜拜了。時間不等人，利率更不等人。

第二重利好：人民幣匯率高位

人民幣對美元匯率升至短期高點，一度沖到7.1附近。

直觀算一筆賬：年繳1萬美元，匯率7.4時需7.4萬人民幣，匯率7.1時僅需7.1萬，單年立省3000元。

以常見的5年繳保單為例，5年下來能省1.5萬人民幣。什么都不用做，匯率幫你省錢。

第三重利好：保司優惠力度拉滿

9月是保險公司沖業績的關鍵期，各種優惠限時延期。

高保費段部分產品優惠率達16%-26%，相當于打了8折。

更重要的是，首年保費可100%全免，5萬美金即可起投。這不是返傭（返傭違規），而是保司官方優惠，寫進合同，簽單現場直接減免。

預繳利率在**3.20%-10.10%**之間，活動截止日期集中在9月底。

現在投保，既能鎖收益，又能享滿額優惠，相當于"賺兩份錢"。利用利率周期來做資產配置的機會，現在就擺在每個普通人面前，抓不抓得住，就看認知了。

三款產品深度對比：選對比選貴更重要

看到這里，如果你確定香港保險適合你，下一步就是選產品。

我們團隊整理了一份推薦清單，按需求場景分類，幫你找到最適合自己的那款。

1. 友邦「環宇盈活」：留學移民家庭首選

如果你的孩子未來可能出國留學，或者家庭有海外生活計劃，**友邦「環宇盈活」**幾乎是唯一解。

核心數據：

• 9種貨幣自由切換（美元、港幣、英鎊、歐元、加元、澳元、新加坡元、人民幣、澳門幣）


• 預期7年回本，中短期回報提速


• 30年IRR已觸及**6.5%**上限

獨家功能：

• 受益人靈活選項：可以指定不同受益人領取不同比例，精細到每一分錢


• 未來守護選項：萬一投保人身故，保單自動轉給指定的"守護人"管理


• 健康障礙選項：如果被保人患重疾或永久喪失自理能力，可提前支取部分保額

友邦「環宇盈活」是留學移民家庭首選。 9種貨幣覆蓋主流留學國家，孩子在哪讀書，就用哪種貨幣提取，不用擔心匯率損失。

2. 宏利「宏摯傳承」：中期爆發力王者

如果你的需求是教育金或養老儲備，需要在10-20年內看到明顯回報，**宏利「宏摯傳承」**更適合。

核心數據：

• 預期6年回本（最快）


• 10年IRR 4.29%，20年IRR達6%


• 前20年收益領先同類產品

獨家功能：

• "無憂選"功能：提取紅利不影響現價增長

這個功能很關鍵。普通產品提取紅利后，剩余本金的增長速度會變慢。

但「宏摯傳承」的設計是，你取走的只是"紅利賬戶"里的錢，"現價賬戶"繼續按原速度增長。宏利「宏摯傳承」前20年收益領先，爆發力十足，完美匹配教育金、養老儲備等中期需求。

養老金替代率可能只有30%，社保是底線，不是天花板。用港險補充養老儲備，20年后你會感謝現在的自己。

3. 永明「萬年青星河II」：保守型投資者的安全墊

如果你對風險極度敏感，希望"穩"字當頭，**永明「萬年青星河II」**是你的菜。

核心數據：

• 支持6種保單貨幣、17種提領貨幣


• 保證回本時間9年（比同類產品快）


• 長期收益穩健，比舊版本更早登頂**6.5%**回報

獨家功能：

• 雙重鎖定3.5%生息：可以把紅利鎖定到一個"生息賬戶"，按**3.5%**復利增長，不受市場波動影響


• 管家式傳承服務：專人協助處理保單傳承事宜

永明「萬年青星河II」是保守型投資者的"安全墊"。 9年保證回本，加上**3.5%**鎖定生息，適合那些"寧可少賺也不想虧"的人。

三款產品怎么選？

最后的建議：適合你的才是最好的

寫到這里，我想說幾句掏心窩的話。

香港保險確實存在獨特的投資價值，特別是在當前內地利率下行、香港優惠疊加、匯率處于高位的三重機遇下。但它不是萬能藥。

如果你急需用錢，別買——前幾年退保會虧本。
如果你對匯率波動極度敏感，別買——美元不是只漲不跌。
如果你搞不清楚自己買的是什么，別買——保險是幾十年的承諾，不是沖動消費。

建議根據自身的風險承受能力、資金規劃和需求，選擇最適合的產品。

80后90后的養老靠誰？靠自己。 延遲退休已經開始了，養老金替代率可能只有30%，現在不規劃，退休后悔。

社保是底線，不是天花板。港險可以是你養老儲備的一塊拼圖，但前提是——你真的搞懂了它。

大賀說點心里話

養老規劃這件事，越早開始越輕松。但怎么買、買哪款、怎么省錢，里面的門道比你想象的多。