港險新規后怎么選？友邦、保誠、安盛8大保司投資策略拆解，選錯保司虧大了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2018年，我買了人生第一張港險保單。那時候糾結了整整三個月，在友邦和保誠之間反復橫跳。

這幾年下來，我陸續配置了3張保單，也見證了港險市場的起起伏伏。

最近很多人問我：2025年7月港險演示利率上限下調到6%/6.5%，港險還值得買嗎？

說實話，這個問題我當年也糾結過。但踩過的坑告訴你——演示利率從來不是關鍵，分紅實現率才是。

新規本質是"擠水分"，不是"砍收益"。2024年內地訪客赴港投保628億港元，儲蓄險占比超93%。

2025年一季度，全港長期業務新單保費更是飆升至934億港元，創20年新高。

市場越火爆，選擇越需要理性。今天我就從一個老客戶的視角，聊聊怎么根據你的風險偏好，選對適合自己的保司。

靈魂拷問：你能承受多大的收益波動？

香港保險市場以高預期收益和全球化資產配置著稱，這也是我當年入坑的核心原因。

但說說我的真實體驗：同樣買港險，不同人的心態完全不一樣。

有朋友買完就鎖抽屜，十年不看一眼賬戶；也有朋友每季度都要查分紅實現率，稍有波動就焦慮得睡不著。

這幾年下來我發現，選保司就像選"財富合伙人"——沒有絕對"最好"，只有"最適合"。

在往下看之前，先問自己一個問題：

• 你是那種"本金絕對不能虧"的人？


• 還是"能接受短期波動，換取長期高收益"？


• 又或者"想要穩中求進，兩邊都不極端"？

想清楚這個問題，后面的內容才對你有意義。

保守型：本金安全是第一優先級

如果你的答案是"本金絕對不能虧"，那你屬于極度風險厭惡者。

我當年給父母配置的那張保單，就是按這個邏輯選的。教育金、養老金這種剛性需求，容不得半點閃失。

這類人群推薦保司：友邦、宏利、富衛、周大福人壽

它們的共同特點是：高比例配置高評級債券（70%-80%+），波動小，本金安全優先。

友邦：保守型投資的典范

友邦2024年投資總額達2553億美元，近**70%**配置于固定資產。

看這張圖，政府和機構債券占58%，公司債券占39%。更關鍵的是，70%以上投資期限超過10年，充分體現保險資金的長期性特征。

代表產品「盈御3」的資產配置也很穩：

債券及固定收入工具占比25%-100%，增長型資產0%-75%。說白了，就是用債券打底，穩字當頭。

宏利：138年老牌實力派

宏利2024年總投資資產高達4425億加元，投資分散于美國(42%)、加拿大(27%)、亞洲(22%)等地區。

70%資產為A級及以上優質債券，這個比例在業內屬于頂尖水平。

富衛：99%優質投資級別

富衛的固收類資產投資占比超66%，但真正讓我印象深刻的是這個數字：99%是優質投資級別（BBB及以上）。

這意味著什么？踩雷的概率極低。

對于保守型投資者來說，這就是最大的安心。

平衡型：債券打底，彈性增長

如果你既不想太保守，又不想太激進，希望穩中求進，那你屬于平衡型投資者。

這類人群推薦保司：安盛、永明

它們的共同特點是：債券打底（60%-75%）+ 彈性增長空間（股票/私募等）。適合投資期較長（10-20年），希望收益有一定潛力又不愿承受過大波動者。

安盛：歐洲第一資管巨頭

安盛擁有優秀的資產管理能力，被譽為歐洲排名第一的資產管理公司。

截至2024年12月31日，安盛集團的全球管理總資產超過1萬億美元，相當于香港外匯基金的2.4倍。

在總資產布局中，固定收益占比74%，其次是房地產和上市股權合計占比14%。

安盛的投資風格分為謹慎型、平衡型和進取型三檔，收益波動可控，資產靈活適配市場變化。

永明：ESG+信用評級雙保險

永明2024年投資總盤近1765億加元，穩健的固收資產占比高達75%，其中97%評級為"投資級"高質量（BBB及以上級）。

永明的專業化投資團隊，跨周期、跨市場、跨區域篩選優質標的，穿越周期可持續長期穩健+增值。

進取型：能扛波動，追求高復利

如果你的資金是長期閑錢，目標年化6.5%，能承受中期波動——那你可以考慮進取型策略。

這類人群推薦保司：保誠、萬通

保誠：高權益資產配置的激進派

保誠2024年總投資資產1600億美元，權益類資產占比50.3%，顯著高于行業平均水平。

相較于2023年，保誠的權益類資產增持了25%，債權類減持了11%。

這種高權益類資產占比的投資策略，雖然可能帶來較大的收益波動性，但也確實帶來了更高的潛在投資收入——年度凈利潤整體增長了40%。

保誠也是少數在極端市場下，仍維持較高紅利派發能力的老字號保險公司之一。

固定收益證券30%，股票類別證券70%" />

代表產品「信守明天」的股票類別證券投資占比高達70%，適合真正的長期主義者。

萬通：分散投資專家

萬通2024年總投資資產2853億美元，**83%配置于債券且96%**為高評級債券。

萬通的特點是：依托于霸凌資管和全球另類投資網絡，鏈接N個全球頂尖投資合作伙伴，捕捉高質量非公開市場機會。

特殊需求：靈活調控與類美債替代

除了上面三種典型類型，還有一些特殊需求的朋友。

想自主調控風險？選周大福人壽

截至2024年6月，周大福的總投資組合資產管理價值高達777.21億港元，復合年度增長率達到18%。

債券投資(含債券基金)占總投資組合資產價值的75%，基礎非常穩。

周大?！附承膫鞒小沟牧咙c是三種投資策略，高度靈活：

• 一般情況：**25%-50%**固定收入 + **50%-75%**股權


• 財富躍進選項：**15%-40%**固定收入 + **60%-85%**股權


• 財富增值調配選項：保守/均衡/增進三檔

第10年后可以靈活切換策略，滿足不同風險偏好需求。

需要"類美債"替代品？選萬通

萬通的高質債券+私募債組合，地域上80%+資產投資北美，行業布局側重公用事業、非周期消費等抗波動領域。

對于想要穩定美元收益的朋友，是個不錯的選擇。

分紅實現率：用歷史驗證選擇

說了這么多投資策略，最終還是要看結果。分紅實現率，就是保司交出的成績單。

2024年各大保司的分紅實現率報告已經出爐：

主流保司的平均分紅實現率都在80%以上，我來逐一拆解：

第一梯隊：99%分紅實現率

友邦平均分紅實現率99%，是港險市場中表現最好的保司?！赋湓Ｎ磥?」連續**7年100%**達成，穩得一批。

我當年糾結友邦和保誠時，最終選了友邦，就是看中這個穩定性。這幾年下來我發現，當初的選擇沒錯。

第二梯隊：94%-97.5%

• 安盛97.5%：22款儲蓄險平均94.7%，最高117%


• 萬通96.5%：「富饒千秋」達99%-101%


• 周大福94.5%：三大王牌儲蓄產品全線100%


• 國壽海外94%：終期紅利**100%**達成


• 宏利94.5%：99%保單總現金價值比率>95%

這些保司的共同特點是：波動小，多年數據扎實，更穩。

第三梯隊：84%-86%

• 富衛86%：多款主力產品實現率較2023年上升


• 永明86%：「傳富儲蓄」連續6年100%


• 保誠84.5%：主力儲蓄險集中在80%-110%

保誠的分紅實現率相對較低，但考慮到它的高權益配置策略，這個結果其實在預期之內。

激進策略換來的是更高的長期復利潛力，短期波動是代價。

實際收益對比

這張表展示了12種主流儲蓄險產品在不同年限的預期IRR。可以看到，多數產品50年后IRR趨于穩定（約6.45%-6.48%），但短期（5-10年）IRR差異顯著。

如果你的投資期限在10-20年，選對保司真的能差出好幾十萬。

結語：把錢交給全球頂配資管團隊

香港保險市場的競爭，本質是投資能力的比拼。

友邦的穩定、保誠的激進、安盛的靈活、萬通的進取……每家保司都有其獨特優勢。但這些保司的目標一致：在控制風險的前提下，最大化長期收益。

這些圖表背后，是全球頂尖資管團隊的專業運作。選擇香港保險，就是選擇把錢交給"全球頂配的資管團隊"打理。

回到開頭那個問題：港險新規后還值得買嗎？

我的答案是：值得，但要選對。

演示利率下調是擠水分，分紅實現率才是真本事。2024年主流保司平均分紅實現率都在80%以上，友邦更是達到99%。

關鍵不是"買不買"，而是"怎么買"。

大賀說點心里話

選保司只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，才是真正拉開差距的地方。同樣的產品，不同渠道的成本可能差出好幾萬。