國壽傲瓏盛世5年交：財政部控股的央企背景，為何我依然不買？

你好，我是大賀。

最近人民幣匯率一度跌破7.3，不少客戶開始焦慮：錢還能只放在內地嗎？

正好，中國人壽（海外）剛推出了傲瓏盛世的5年交版本，有客戶問我會不會買。

我很直接地回復：不會。

開門見山：這款產品我不會買

客戶費勁跑一趟香港買保險，圖什么？絕大多數都是沖著高收益。

雞蛋不要放一個籃子里，籃子也別放一張桌上——這是我做跨境資產配置8年的信條。

但前提是，你放進去的籃子得夠結實。

傲瓏盛世的保證IRR只有0.19%。

這個數字意味著什么？如果未來分紅不達預期，你拿到手的收益幾乎可以忽略不計。

保證收益這么低，預期收益和提領表現卻都平平無奇，我實在不能接受。

收益重要，但拿得到才是真的。

一款產品，保證收益撐不住，預期收益又沒有明顯優勢，那配置它的意義在哪里？

下面我用數據說話。

收益硬傷：全市場橫向對比

我把市面上主流的12家5年交產品拉出來做了個對比，數據一目了然。

先說傲瓏盛世的優點。

回本速度沒毛病——保證回本18年，預期回本7年，中規中矩。

收益增值速度也還行——30年到達6.5% IRR，這個速度已經追平友邦環宇盈活、安盛盛利II了。

但問題出在保證收益上。

傲瓏盛世的保證IRR只有0.19%，而永明星河尊享II和星河傳承II的保證IRR是1.00%，整整高出5倍。

你可能會說，保證收益低不要緊，反正看的是預期收益。

但我要提醒你：保證收益是保司白紙黑字承諾給你的，預期收益是"如果一切順利"才能拿到的。

配置海外不是崇洋，是分散——分散的前提是底線要夠穩。

再看預期收益的具體表現：

• 10年IRR 3.30%


• 20年IRR 5.64%


• 30年IRR 6.50%

這個數據放在全市場是什么水平？同樣是30年到6.5%的產品，友邦環宇盈活、安盛盛利II在各階段都壓它一頭。

保誠信守明天更狠，28年就到6.5%，是市場最短的。

有缺陷不可怕，可怕的是沒有明顯長板。

傲瓏盛世就是這樣——短板明顯（保證收益墊底），長板卻找不到。

提領驗證：換個維度依然不行

有人可能會說：收益不行，但提領好也行啊。

別寄希望于提領，傲瓏盛世依舊不咋地。

我用最常見的566提領規則來測試：5年交，年交6萬美元，第6年起每年提取總保費的6%。

結果怎么樣？

傲瓏盛世100年賬戶余額約2638萬美元，比環宇盈活高一點點，但在表中排倒數第二。

而宏利宏摯傳承、安盛盛利II、富衛盈聚天下II呢？100年賬戶余額約3473萬美元，比傲瓏盛世多了800多萬美元。

更扎心的是，如果把提領比例稍微提高到567（每年提取7%），傲瓏盛世直接斷單——賬戶撐不住，錢提著提著就沒了。

匯率波動是風險也是機會，但前提是你的資產還在。

一款提領能力拉胯的產品，怎么幫你抓住機會？

延遲提領：稍有改善但差距仍在

也許你會想：那我晚點開始提領，是不是就好了？

我又測了5-15-12的提領規則：5年交，年交6萬美金，第15年起每年提取總保費的12%（36000美元）。

確實，5-15-12提領下傲瓏盛世的表現比566好一點，100年賬戶余額約1678萬美元。

但問題是，第一梯隊的產品呢？

宏利、保誠、安盛、富衛，100年賬戶余額約2022萬美元，依然領先傲瓏盛世300多萬美元。

差距是縮小了，但依然不小。

作為美元資產配置，我們要的是長期穩健增值。

同樣的本金、同樣的時間，別人多拿300萬美元，你少拿300萬美元——這個差距，足夠再買一份保單了。

唯一例外：沖著國壽品牌的人

說了這么多缺點，傲瓏盛世就一無是處嗎？

也不是。

如果你只考慮中資保司，傲瓏盛世還是極強的。

光是30年到**6.5%**這點，就領先太平（香港）、太保（香港）的旗艦產品不少。

而且，國壽（海外）的背景實力確實很頂：

• 中國人壽境外唯一的全資子公司


• 大股東是中華人民共和國財政部，持股90%


• 全國社會保障基金理事會持股10%


• 妥妥的副部級金融央企

沖著國壽品牌，是我唯一能想到會購買傲瓏盛世的理由。

如果你對"央企背書"有執念，對"中資保司"有偏好，那傲瓏盛世確實是目前中資港險里最能打的。

但如果你愿意放開視野，看看友邦、保誠、安盛、宏利這些老牌外資，你會發現：同樣的錢，能買到更好的收益和更強的提領能力。

當然，這只是我一家之言，兼聽則明。

大賀說點心里話

說到底，買港險不是為了情懷，是為了讓資產真正增值。選對產品，差距可能是幾百萬美元。