永明萬年青·星河尊享2：被高凈值圈瘋搶的"六邊形戰士"，有個短板必須說清楚

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，服務高凈值客戶做跨境資產配置是我的老本行。

最近有個數據讓我印象深刻：胡潤研究院剛發布的《2025中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》顯示，**45%的高凈值人群已經配置了境外金融產品，而境外投資地域中，香港以52%**的占比穩居第一。

聰明錢都在往哪跑？答案很明顯。

今天要聊的這款產品，正是630新規之后，我和團隊反復研究后認定的港險市場"六邊形王者"——永明「萬年青·星河尊享2」。

為什么說它是六邊形戰士？

說實話，我們團隊把這個產品的所有資料前前后后翻了好幾遍，又跟市場上其它產品在多個維度做了橫向對比，愣是沒找到明顯短板。

要收益有收益，雖然不算市場最高的，但始終能排到前幾名。要功能有功能，玩出了花。要公司背書有背書，160年歷史的全球資管巨頭。

這種"沒有明顯短板"的產品，在港險市場其實挺稀缺的。大部分產品要么收益高但功能單一，要么功能全但收益拉胯。能做到各方面都不掉鏈子的，確實不多。

收益實測：不提領與提領雙場景表現

先看硬數據。這個產品支持2年交和5年交兩種繳費方式。

不提領場景下，不管是2年交還是5年交，收益一直處在第一梯隊，在前幾名的位置波動。2年交的話，35年就能登頂**6.5%**的復利收益上限，這個速度相當快了。

更值得一提的是保證收益——長期能達到1%，保證回本時間只要13年，預期回本周期7年。對于追求穩健的高凈值客戶來說，這個保證部分的表現相當扎實。

提領場景下，才是真正拉開差距的地方。

以567提取為例（第6年開始每年提取總保費的7%），我們選了幾款熱門產品做對比。同樣5年繳費，提取到保單第20年，星河尊享2剩余的現金價值一路領先到底，幾乎沒有對手。

為什么提領后表現這么亮眼？核心原因是星河尊享2的復歸紅利占比大。復歸紅利一旦派發就鎖定了，提領時對保單收益的影響比較小。

換句話說，它天生就適合早期提領，邊用邊漲。

功能拆解：四大細節見真章

收益只是一方面，功能設計上的差異化優勢，才是這款產品真正讓我眼前一亮的地方。

細節一：貨幣轉換不設調整基數

貨幣轉換功能在港險市場不稀奇，但永明是把這個功能打磨得最好的。

我去翻了其它公司產品的貨幣轉換條款，發現大部分產品轉換后的新計劃跟原計劃可能不是同一個，保單條款可能會改變，而且往往有一個"調整基數"，意味著客戶需要額外支付資產價格差和手續費。

相當于一個黑匣子，用完了不確定會有什么影響。

而永明的多元貨幣轉換，規定得非常清晰：轉換前的總現金價值 × 當時兌換率 = 轉換后的總現金價值。 不設調整基數，不讓用戶額外掏錢。

雞蛋不要放在一個籃子里，這個道理誰都懂。但如果貨幣轉換本身就是個坑，那這個"分散"的意義就大打折扣了。

細節二：人民幣保單收益不打折

萬年青星河尊享2支持6種貨幣投保：人民幣、美元、加元、澳元、英鎊、港元。

關鍵來了——除了英鎊和港元，其它4種貨幣（加元、美元、人民幣、澳元）的回報完全一樣。

這對想要投保人民幣保單的朋友來說，是個非常大的好消息。因為其它大部分港險產品，人民幣保單的回報基本都會稍微低一點。

很多客戶看好人民幣，但對收益又不滿意，選這個產品就不用糾結了。

細節三：歸原紅利雙重保證寫入合同

歸原紅利一旦派發，面值就是確定的。但如果你想提取或退保，到手的錢不是歸原紅利的面值，而是現金價值。

這兩個數值之間是有折現率的，也就是說你到手的錢會少一點。

而永明這款產品，復歸紅利一旦派發，現金價值和面值是相等的，而且都是保證的。 這個條款，清清楚楚寫在合同里。

目前我沒有看到任何哪一家，把這點寫到了合同里。

細節四：保費豁免保障

選擇5年交的方式，假如受保人和保單持有人是同一人，在70歲之前因為受傷或疾病被診斷為永久傷殘，可以最高免交20萬美元的保費。

這個功能被永明寫進了條款，而目前很多公司的產品并沒有這個功能。

附加功能全家桶

簡單報個菜名，功能涵蓋：

• 貨幣轉換、紅利鎖定、保單分拆


• 更改被保人、指定收款人


• 候補保單主權人、保單暫托人


• 身故支付選項等各種管家式類信托功能


• 意外護理保障、喪失行為能力保障等額外保障

功能的豐富程度和實用性可以滿足99%的人。 傳承不只是傳錢，這些功能才是真正讓財富安全落地的保障。

分紅實現率：客觀看待的短板

說實話，硬要給永明找一個短板的話，可能是分紅實現率表現不算最優秀的。

我們前段時間剛統計過今年12家主流香港保司的分紅實現率情況，12家公司劃分成了5個梯隊，永明只能排在第三梯隊，和最優秀的幾家公司比起來還有差距。

不過，比較亮眼的地方在于永明的10+保單表現還不錯，平均值有**86%**左右。光看這部分數據，永明還是能排在上游水平的。

而且10+保單的數據更有說服力——畢竟時間越長，越能說明問題。

公司背書：160年歷史的全球資管巨頭

聊完產品，必須聊聊永明這家公司。因為買港險，本質上是把錢交給一家公司管幾十年，公司靠不靠譜太重要了。

160年歷史，比加拿大政府還老

永明1865年誕生于加拿大，比加拿大政府成立的時間還早2年。扎根香港133年，是香港首個跨國人壽保險公司。

在成立之后的160年間，永明經歷了一戰、二戰、西班牙流感、911事件等無數危機。但不管當時多難，永明都堅持正常賠付了，甚至有些不屬于賠付責任的也都賠了。

這一點還是比較難得的。

財務評級一等一的穩

目前永明已經成為全球最大資管公司之一，管理資產超1萬億美元。財務評級方面：

• A.M BEST：A+ 超卓


• DBRS：AA 優越


• 穆迪：Aa3 卓越


• 標準普爾：AA 非常強

四大評級機構給出的評價高度一致，這種穩健程度在保險行業里屬于頂級水平。

高凈值客戶用腳投票

香港證監會剛發布的《2024年資產和財富管理活動調查報告》顯示，截至2024年底，香港管理資產總值達35萬億港元，按年增長13%。私人銀行及私人財富管理業務錄得3840億港元凈資金流入。

香港作為亞太財富管理樞紐的地位越來越穩固。

而永明在港的表現也很強勁。目前是香港前三大強積金服務供應商，2024年保費規模在非銀保司里排名第6。

但最讓我印象深刻的是這個數據：永明的人均整付保費超過300萬，是老四家的2-5倍。

2024年過億保額保單占當年總保額11.9%，首年保費1000萬港元或以上的保單占當年首年保費30.9%。

有錢人的選擇說明問題。 沒有什么比高凈值客戶的用腳投票更能說明一家公司的實力了。

投資策略：多元分散的穩健之道

永明的投資策略可以用兩個詞概括：多元、全面。

資管規模超1萬億美元，旗下有5大資產管理公司：

• MFS：超5560億美元，聚焦股票


• SLC：580億加元，聚焦固定收益類資產


• CRESENT：550億加元，聚焦實物資產


• BGO：840億加元，聚焦地產


• InfraRed：170億加元，聚焦另類資產

每個子公司專注一個賽道，更有可能在各自領域取得優秀的投資成果。這才是真正的資產配置——不是簡單地分散，而是讓專業的人做專業的事。

投資組合方面，74%為固定收入，97%的固定收入被評為投資級。投資地域覆蓋美國、加拿大、中國、香港、英國、澳洲等，行業覆蓋物業、通訊、能源、消費品、醫療等14個類別。

投資組合和投資地域非常分散，這是永明穩健的根本原因。

總結：誰適合這款產品？

綜合收益、功能、公司以及產品細節來看，永明「萬年青·星河尊享2」是目前市場最能擔得起"六邊形戰士"稱號的產品。

如果你符合以下任一條件，這款產品值得認真考慮：

• 追求各方面都不掉鏈子的穩健配置


• 看重功能的豐富度和靈活性


• 認可"有錢人用腳投票"的邏輯


• 想用人民幣投保但不想犧牲收益

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道可能比產品本身更重要。同樣的保障，有人多花10萬，有人少花10萬，差的就是信息差。