國壽智裕世代：被嫌棄"不性感"的港險，卻藏著5個沒人說的優勢

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

2025年開年，人民幣兌美元一度跌破7.3關口，中美利差擴大到300個基點的歷史高位。

這個數據意味著什么？意味著單一持有人民幣資產的風險，正在肉眼可見地放大。

聰明錢都這么做——雞蛋不能放一個籃子里。

所以今天我想聊一款產品，國壽的「智裕世代卓越版」。

這款產品在市場上不算熱門，甚至很多同行都懶得推它。但我研究完之后發現，它被低估了。

初印象：一款看起來不性感的產品

先說缺點，這是基本常識——買東西之前，得先知道它哪里不行。

智裕世代最大的問題是：慢。

它需要到保單第40年才有比較大的收益優勢。當市面上其他產品都在卷"短平快"，恨不得第10年就讓你看到翻倍的數字時，它卻選擇當一個長跑選手。

賬戶結構也簡單得有點"樸素"——只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。不太適合早期提取。如果你計劃在前20年就開始大額取錢，這款產品確實不是最優選。

從這張對比表可以看到，40年這一行被紅框標出來了。大多數產品的IRR集中在**6.30%-6.50%**區間，智裕世代在長期維度上并不落后，但短期確實沒有亮眼表現。

第40年不提取的情況下，智裕世代能達到544萬。這個數字不差，但也不是最頂尖的。

那問題來了：既然表面看起來這么"不性感"，我為什么還要專門寫一篇文章來聊它？

因為它有5個被嚴重低估的優勢。

優勢一：副部級金融央企的安全感

風險分散是王道，但分散的前提是——每一個籃子本身得夠結實。

國壽是什么來頭？

財政部直接控股90%，全國社會保障基金理事會持股10%。這是正兒八經的副部級金融央企。

全國15家副部級金融央企里，保險公司只有4家，而在香港運營的，只有兩家。國壽就是其中之一。

國壽在香港已經運營超過40年，1984年就成立了。2024年1-12月，總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

有很多內地客戶第一次去香港投保，心里其實是有顧慮的。在當下的地緣政治格局下，真的有很多人不敢把資產全放在外資公司里。

國壽國壽，與國同壽——錢放在這里，踏實。

優勢二：終期分紅100%達成的含金量

說句不太好聽的話：香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花——地基不穩，雕得再漂亮也沒用。

分紅實現率這件事，眼光要放長遠，必須在產品挑選時賦予更高的權重。

國壽的分紅表現怎么樣？

公布分紅的保單數量高達65款，是12家主流保司中最多的。其中超過10年的保單有36款——時間越長，數據越有參考價值。

更關鍵的是：國壽過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成。

周年紅利實現率的平均值也在80%以上。要知道，周年紅利的難度比終期紅利大得多，能做到這個水平，已經是第一梯隊了。

而智裕世代這款產品，只有終期紅利。按照國壽過往的終期分紅表現，這個產品的實際收益還是非常值得期待的。

優勢三：投資策略的透明與專業

我對比了很多家香港保司，發現大家在投資上其實大同小異。但國壽有一點讓我印象深刻——坦誠。

他們采用"內外兼修"的投資方式：內部有自己的資管團隊穩住大本營，外部根據賽馬機制挑選優秀的合作方來保障超額收益。

外部委托的合作方包括誰？

貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本……一共20多家頂級機構。

國壽對自己的投資策略和方法很透明，愿意與時俱進，也愿意和客戶分享。

投資這件事，有理有據，清清楚楚，才能讓人放心把錢交出去。

優勢四：9種貨幣與人民幣保單

回到開頭說的匯率問題。

2025年人民幣對美元匯率波動劇烈——年初7.30，4月最低跌到7.35，12月又升回7.01。央行甚至多次出手干預，1月份還把跨境融資宏觀審慎調節參數從1.5上調到1.75。

匯率雙向波動已經成為常態，單一貨幣配置的風險越來越大。

智裕世代的保單貨幣有9種：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。這是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一。

特別值得一提的是新西蘭元——市場上暫時沒有其他產品支持這個幣種。而且它還支持貨幣轉換，靈活度很高。

另外，很多喜歡人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更加偏愛。但目前中資保司的人民幣保單選擇真的不多，智裕世代給大家多提供了一個選項。

繳費年限上，這款產品只支持5年交。如果你特別想買國壽這家公司，又想分5年繳費，它能滿足你的需求。

優勢五：內地客戶專屬服務

國壽有一些服務是專門針對內地客戶的，算是額外的小福利。

上門護理代約、送藥上門、門診預約——這些都是僅適用于內地的服務。對于有養老需求的客戶來說，非常實用。

還有一點讓我意外：國壽香港的效率，是其他大部分香港保司難以望其項背的。

這里不得不吐槽一下香港的信息化水平——不管是銀行還是保司的APP，都挺難用的。但國壽有點不一樣。

他們現任高管本身是IT出身，對信息化這塊非常重視，砸了很多錢和人在上面。我一些買了國壽產品的朋友反饋，簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

這種效率帶來的安心感，真的是加分項。

總結：有獨特生態位的實在之選

寫到這里，我想你應該能理解為什么我說這款產品"被低估"了。

它的優缺點都很明顯：短期收益不亮眼，賬戶結構簡單，不適合早期大額提取。

但它有副部級央企的背書、連續8年終期分紅100%達成、9種貨幣選擇、透明的投資策略、以及對內地客戶友好的服務體系。

挑選港險產品，本來就無所謂好與不好。只能說從自己的需求出發，看看產品匹不匹配。

如果你是這類人，智裕世代就是一個值得認真考慮的選項：

• 看重公司背景，更信任中資保司


• 不著急早期提取，愿意做長期持有


• 想要多貨幣配置，分散匯率風險


• 偏好人民幣保單，又想要港險的收益

合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

產品選對了只是第一步，怎么買、從哪買，里面的門道其實更多。同樣一款產品，渠道不同，最終到手的成本可能差出一大截。