友邦環宇盈活：被吹成"港險天花板"的新品，有個致命短板沒人說

你好，我是大賀。

作為一個寶媽，我太理解給孩子存錢這件事有多讓人焦慮了。

前幾天刷到一條新聞：2025年1月1日起，每個孩子每年可以領3600元育兒補貼，一直領到3周歲?？雌饋硎呛孟Π?？

但我算了一筆賬：3年總共領10800元，連一個月的早教班都不夠。

北大中國教育財政研究所的數據更扎心——全國家庭教育支出占家庭總支出的14.9%，東北部地區高達18.8%。

換句話說，你掙的錢里，將近五分之一都要花在孩子教育上。

政府補貼杯水車薪，教育金還是得靠自己存。

最近友邦剛上線了一款新品**「環宇盈活」**，朋友圈被刷屏了。有人說它是"港險天花板"，有人說它"收益拉滿"，還有人說它"功能最強"。

說實話，我當時也糾結過——這款產品到底值不值得買？

研究了一周，今天把我的分析分享給大家。

產品概覽：環宇盈活的基本面

先說基礎信息，幫大家快速建立第一印象。

環宇盈活的繳費年限有兩種選擇：一次性繳費或者5年繳。對于給孩子存教育金的家庭來說，5年繳的壓力會小很多，每年交一筆，分攤下來更輕松。

貨幣方面，支持3種貨幣進行繳費：美元、港元、澳門幣。

投保2年后，還可以進行多達9種貨幣的轉換，包括人民幣、英鎊、加元、澳元、歐元、新加坡元等。

這個功能對寶媽來說特別實用——萬一以后孩子要去英國留學，直接把保單貨幣轉成英鎊，省掉匯率波動的煩惱。

保單結構是典型的英式分紅產品：保證收益賬戶+復歸紅利賬戶+終期紅利賬戶。

簡單理解就是，一部分收益是確定的（保證），一部分收益要看保險公司的投資表現（非保證）。

從表格可以看到：

• 一次性繳費的投保年齡是15日至80歲，最低保費美元7500


• 5年繳的投保年齡是15日至75歲，最低年繳保費美元2000

如果給剛出生的寶寶投保，5年繳每年交2000美元（約1.4萬人民幣），壓力不算大。

收益拆解：第30年封頂6.5%的含金量

說到收益，這款產品確實有亮點。

先看回本速度：5年交保單預期第7年回本，第18年保證回本。

假設你給孩子0歲開始存，5年交完，孩子7歲的時候保單價值就超過你交的總保費了。

而且第18年是"保證回本"，也就是說哪怕保險公司投資表現再差，孩子18歲上大學的時候，你至少能拿回本金。這個時間點剛好卡在孩子高考那年，設計得挺巧妙的。

再看具體收益：

• 第10年靜態收益為 3.51%


• 第20年靜態收益為 5.69%


• 第30年預期收益達到封頂 6.5%

在目前5年交的產品里，這個收益能排到第一梯隊。

尤其是第30年，可以說來到了它的統治區——市場上其他大部分產品，在保單第40年之后才能達到6.5%的水平。

這個收益不僅比現在友邦自家的盈御3強了不少，也基本領先整個市場。

從對比表可以看到，環宇盈活在第10年的收益是3.51%，第30年直接拉到6.5%，而很多競品在第30年還只有6.1%-6.3%。

我自己的經驗是，給孩子存教育金，最看重的就是"孩子18-22歲"這個時間段能拿多少錢。環宇盈活在第20年的收益5.69%，已經相當不錯了。

這張表更直觀：30歲媽媽每年交6萬美元，交5年，總共交30萬美元。

到孩子20歲（保單第20年），總額能到81.2萬美元，翻了將近2.7倍。

提領真相：復歸紅利占比的隱憂

但是，數字再漂亮都是預期。

我當時也糾結過一個問題：這款產品適不適合提領？

畢竟給孩子存教育金，肯定是要取出來用的。研究了一圈，發現這里有個坑。

先解釋一個概念：復歸紅利。簡單說，復歸紅利是一種"已經歸屬于你"的紅利，一旦派發就鎖定了，不會因為市場波動而減少。

而終期紅利是"預期的"，只有在退?；蛏砉蕰r才能拿到，中間可能會波動。

復歸紅利占比更高的產品，更適合早期提領。

因為你取錢的時候，優先取的是復歸紅利，這部分是確定的。

但環宇盈活的復歸紅利占比偏低：

• 保單第10年，復歸紅利占保單總收益約 9.5%


• 保單第20年，復歸紅利占比為 6.23%


• 保單第30年，復歸紅利占比為 3.8%

這個占比雖然比盈御3略高一點，但和已經下架的活享比，縮水了近2/3。

更關鍵的是提取邏輯。環宇盈活和一般產品不太一樣：它是先從復歸紅利和終期紅利同時取錢，復歸取完后才開始動保證收益部分。

這意味著什么？

看這張對比表就明白了：同樣是566的提領方式（第5年開始提，每年提6%），到第30年，環宇盈活的剩余現價是90.7萬美元，預期IRR是5.98%。

而星河尊享的剩余現價是115.7萬美元，預期IRR是6.49%。

差距一目了然——在同樣566的提領方式下，環宇盈活越到后期，劣勢越大。

說實話，這個問題我也沒想到。表面上看收益很高，但如果你要頻繁提領，實際表現可能不如其他產品。

所以我的建議是：最好有專業的顧問給你分析保單的結構，再決定什么時候提，按照什么比例提。不能盲目只看提領密碼。

功能亮點：港險市場最豐富的保單功能

說完收益，再說功能。

強大的產品功能一直是友邦的拿手好戲。這款產品不僅繼承了盈御3的全部功能——貨幣轉換選項、保單分拆、更改受保人、支持紅利鎖定與解鎖，還做了幾個重要升級。

可以說是目前港險產品中，功能最豐富的產品了。

升級版保單分拆功能

市場上大部分產品從保單第5年開始，每年只能行使一次保單分拆。

但環宇盈活從保單第1年開始就能拆分，而且每天可以分拆1次。

保單分拆功能非常靈活，對有兩個孩子的家庭特別實用。

比如你給老大買了一份保單，后來又生了老二，直接把保單拆成兩份，一人一份，省得重新投保。

靈活提取選項

這個功能讓我眼前一亮——可以把每年提取的收益直接給到指定的收款人。

什么意思呢？相當于保險公司變成了你的財富小管家。你告訴它：我今天要打錢給誰誰誰，它就直接把錢打到對方銀行卡上，不會給你自己留下任何痕跡和轉賬記錄。

收款人范圍包括：直系親屬、叔叔阿姨、表兄弟姐妹、同居伴侶、慈善機構等。而且收款對象和收款次數可以無限次更改。

對一部分家庭和情感關系比較復雜的朋友來說，這個功能很實用。

比如你想每個月給在國外讀書的孩子打生活費，直接設置好，保險公司自動打款，省心省力。

創新功能：受益人與健康障礙選項

除了上面兩個功能，環宇盈活還有幾個首創的設計，體現了友邦在產品創新上的用心。

受益人靈活選項

假如投保人不幸身故了，身故金可以通過6種方式給到受益人：全部支付、定額定期支付、遞增支付等等。

這個類信托功能很多產品都有，不稀奇。但環宇盈活不一樣的是——假如受益人不幸患上了重大疾病，而且達到了指定的年齡，受益人可以提前把錢拿走，方便治療。

受益人靈活選項很人性化。畢竟誰也不知道未來會發生什么，有這個保障，心里踏實很多。

未來守護選項

這個功能是給保單暫托人多了一個權力——允許他來分拆保單。

舉個例子：如果保單持有人（比如爸爸）身故了，保單第二持有人（比如孩子）還未成年，沒辦法接管保單。

這時候可以設立一個保單暫托人（比如爺爺），托管保單，直到孩子成年。

而這位保單暫托人，可以拆分保單為兩份，從孩子的家庭成員中，指定一位成員為額外的第二持有人，到了指定日期或年齡接管保單。

健康障礙選項

這個功能是首創的：在自己突發意外的時候，可以讓信任的家庭成員成為部分保單的持有人，確保自己能夠獲得醫療協助。

最多可以指定兩位18歲以上的家庭成員，也可以靈活設定保單所有權的百分比。

產品功能真的很豐富。作為一個寶媽，我覺得這些功能不是花架子，而是真正考慮到了各種家庭場景。

公司背書：友邦的投資與分紅實力

說完產品本身，再說說友邦這家公司。

友邦不管是股東背景、品牌認知度、投資策略還是過往的分紅表現，都非常強勢。

選港險，產品重要，公司更重要——畢竟這是一份可能持續幾十年的保單。

股東背景：全球資管巨頭加持

友邦的股東陣容堪稱豪華：貝萊德集團、美國資本公司、摩根大通集團、紐約梅隆銀行等，均為資管總額超萬億美元級別的機構。

這意味著什么？這樣的股東能給友邦提供更多投資經驗和投資資源。你把錢交給友邦，背后其實是全球頂級資管機構在幫你打理。

投資策略：重倉亞洲，穩健為主

2024年友邦的總投資資產達到2553億美元，投資結構大致是"721"：

• 固收類資產占比 69%，其中國家級別債券占比接近6成


• 權益類資產占比約 24%


• 房地產占比 3%，其他投資占比 4%

從這個結構可以看出，友邦的投資風格偏穩健——將近七成的錢放在固定收益類資產上，波動小，收益穩。

更有意思的是投資地區。友邦跟很多公司非常不一樣，大多數港險公司都是重倉美國，但是友邦是重倉亞洲。

看這張表：政府債券中，中國內地占比 45%，泰國 18%，美國僅 11%，位列第三。

很多朋友可能不知道，過去兩年由于內地持續降息，債券在資本市場的表現非常不錯。友邦重倉亞洲債券，正好吃到了這波紅利。

分紅實現率：第一梯隊的穩健表現

說到分紅，這是選港險最重要的指標之一。

我們統計了所有投保保險公司旗下所有產品的分紅實現率數據。在我們內部制作的"港險分紅實現率排名"表上，友邦位列第一梯隊。

具體數據來看：

• 友邦今年公布了 63款產品的分紅實現率


• 過往所有產品分紅實現率在 64% 以上，最高 169%，平均值 93.1%


• 10年+以上的產品有 38款，長期平均實現率為 86%

從表格可以看到，很多產品的分紅實現率都在100%左右，甚至超過100%。

這說明什么？說明友邦不僅能兌現承諾，有時候還能超額完成。

分紅實現率向下波動小，而且上限非常高。 不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，友邦都是分紅非常穩的公司。

這一點對寶媽來說特別重要——給孩子存教育金，最怕的就是"說好的收益拿不到"。選一家分紅穩定的公司，心里才踏實。

為什么分紅實現率這么重要？

很多人看港險只看計劃書上的預期收益，但那只是"預期"，能不能拿到要看分紅實現率。

舉個例子：假設計劃書上寫的第20年總現金價值是100萬，如果分紅實現率只有80%，你實際能拿到的可能只有90萬（保證部分+非保證部分×80%）。

所以我的建議是：買港險，先看公司的歷史分紅實現率，再看產品的預期收益。 友邦在這方面的表現，確實讓人放心。

總結：近乎完美的均衡型選手

研究了一周，最后做個總結。

環宇盈活最大的優勢是產品各方面表現都很均衡，沒有大的短板：

• 收益：第30年封頂 6.5%，領先市場


• 功能：保單分拆、靈活提取、受益人選項，目前港險最豐富


• 公司：友邦的股東背景、投資策略、分紅實現率都是第一梯隊

唯一弱點在于前期不太適合提領。 如果你打算在孩子18-22歲頻繁取錢用于大學學費，可能需要仔細算一算。

但是，如果你不是特別在意這一點，其它部分可以用近乎完美來形容。

靈活的保單功能，強大的公司實力，不俗的收益表現，還有穩健的投資和分紅，足以滿足大部分用戶的需求。

作為一個寶媽，我自己的經驗是：給孩子存教育金，選產品很重要，但更重要的是**"選對公司"和"提前規劃"**。

2025年秋季學期起，免費學前教育政策覆蓋所有幼兒園大班兒童，惠及約1200萬名孩子。政策是好政策，但高等教育費用仍需自籌，長期教育金規劃不可少。

環宇盈活這款產品，適合那些看重長期收益、不急于早期提領、希望一份保單解決多個問題的家庭。

大賀說點心里話

說了這么多產品分析，其實最重要的一件事還沒說——怎么買最劃算。

同樣的產品，不同渠道買，價格可能差很多。這里面有個"信息差"，大部分人不知道。