買港險踩坑指南：頤年樂享珍藏版vs匠心傳承2，3招識破90%的包裝套路

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近有個數據挺有意思：申萬宏源的報告顯示，中國居民家庭資產配置正在進入多元化新階段，過去房地產投資占比接近70%，現在權益類投資比例已經提升到**15%**左右。越來越多人開始關注港險這類跨境資產配置工具。

但說實話，港險市場的水太深了。

兩款產品，預期收益都寫著7%，一個股權投資占比75%，一個固收占比100%——你知道這意味著什么嗎？

今天我就從投資策略的角度，幫你拆解港險市場的包裝套路，教你三招避坑心法。

港險市場的包裝亂象

很多朋友自己對比港險產品的時候，經常會挑花眼。

隨便拉出來一個產品，都是7%以上的預期復利，各種豐富的功能，而且幾乎每一家保險公司都會說自己有著百年歷史，底蘊深厚。

難道所有產品都這么好？當然不是，大都是包裝和套路罷了。

舉個例子，香港某誠在英國創立，官網上會寫著集團創立至今已經有177年，在香港扎根超過60年。看起來是不是特別有底蘊？

但很多人沒想到這一層：這家公司早在2019年就剝離了英國和歐洲的業務，2021年又把美國的業務拆分出去，目前只專注亞洲和其它新興市場的業務。

換個角度想，跟177年在倫敦成立的那家保險公司，早就不是同一個公司了。

所謂的"百年歷史"，不過是營銷包裝的一部分。

分紅實現率的真實面目

包裝再好看，數據不會騙人。

這家公司今年最新公布的分紅實現率，最低的只有3%。

什么概念呢？如果你在2015年購買了「創未來」兒童儲蓄保障計劃，今年的終期紅利實現率就只有3%。

當年買這款產品的人，現在心里是什么感受？

更離譜的是，2022年這家公司某款產品還出現了紅利回撤現象——終期紅利經過一年的投資，最終收益比去年還低了。

這直接導致一部分客戶，原本只用8年預期就能回本的保單，需要再多等4-5年才能回本。

預期收益寫得再漂亮，分紅實現不了就是空中樓閣。

避坑第一招：明確用錢需求

收益只是產品的其中一個分析維度，關鍵還是得看你的偏好和用錢的需求。

從投資邏輯來看，不同產品的設計目標完全不同。比如太平的頤年樂享珍藏版，長期預期收益非常出色，但回本時間尤其是保證回本時間很長。

再比如友邦的盈御3，長期收益也很不錯，但如果你想做早期提領，保單的收益就會受到很大影響。

本質上是這個問題：如果你有短期現金流的需求，卻買了一個長期收益很高但不適合短期提領的產品，就會承受不必要的損失。

所以第一步，先想清楚自己什么時候要用錢、用多少錢。

避坑第二招：深挖分紅實現率

分紅實現率是判斷香港保險未來分紅表現最重要的依據。

但很多人看分紅實現率的方式是錯的。

首先你要知道，香港保險的分紅實現率不代表當年的數據，而是從這款產品開始分紅以來的累計實現率。

所以最好能看到過往10年及以上保單的分紅實現率數據，公布的時間越早越有參考性。如果公司連續10年及以上的分紅表現都非常優秀，那未來有不錯分紅的可信度也會更高。

其次，相比于分紅實現率的平均值，更應該關注它的波動區間。

看看這張圖，某保險公司的分紅實現率波動區間有多夸張：最高能做到1044%，最低只有3%，平均值為93.8%。

但實際上實現率超過80%的產品，只占到了3成左右。

還有另一家有上百年歷史的香港保險公司，同時是香港的強積金供應商，乍一看非?？孔V。

但實際上分紅實現率也比較一般，最新數據顯示，最低的周年/復歸紅利分紅達成率只有26%。

平均值看著還行，但波動太大，踩坑的概率就高了。

避坑第三招：看透投資策略

如果說分紅實現率代表了產品的分紅意愿，那么投資策略就決定了這款產品的分紅能力。

這一點很多人沒想到，不同產品的投資策略有著很大的區別。

比如目前正在限額發售的頤年樂享珍藏版，在固收類的投資占比上，最少會有30%，最高能做到100%。這樣的投資策略相對穩健，適合風險偏好較低的投資者。

再比如目前預期收益最高的產品匠心傳承2優越版，在股權類投資的占比最低都有50%，最高能做到75%。這樣的投資策略就很激進，但帶來的預期收益也會更高。

高收益必然伴隨高波動。 你要想清楚自己能不能承受這種波動。

優質產品的共同特征

說了這么多避坑的，也得給你一個正面參照。

市場上確實也有一些保險公司，過往所有分紅實現率都在100%及以上，非常穩定。

如果公司連續10年及以上的分紅表現都非常優秀，那未來有不錯分紅的可信度也會更高。這類產品才是真正值得考慮的。

但要注意，有些產品乍一看非常靠譜，百年歷史、大品牌、強積金供應商，但實際上分紅實現率比較一般。

還是那句話：不要看包裝，要看數據。

總結：三招避坑心法

想要買港險不踩坑，一定要明確好自己的需求，關注產品更深層的數據。

三招心法總結如下：

• 第一招：先想清楚自己的用錢需求，匹配合適的產品類型


• 第二招：深挖分紅實現率，重點看10年以上數據和波動區間


• 第三招：看透底層投資策略，理解風險與收益的關系

這三招用好了，90%的包裝套路都能識破。

大賀說點心里話

掌握了避坑方法論，接下來就是怎么買、去哪買的問題了。這里面還有個信息差，能幫你省下一大筆錢。