國壽萬里優悠：沒人告訴你的4%保證派息真相，高凈值人群的防守神器

你好，我是大賀。

前幾天，一位做實業的老客戶找我聊天，說了句讓我印象深刻的話：「大賀，這兩年我最大的感受就是，守住財富比賺錢更難。」

這不是矯情。

胡潤剛發布的《2025中國高凈值人群金融投資需求與趨勢白皮書》顯示：高凈值人群未來一年計劃增配的資產中，保險占比高達47%，超過黃金的42%和股票的34%。

更值得注意的是，56%的高凈值人群計劃增配境外金融產品，其中境外保險以28%的占比位居首位。

有錢人的焦慮你想象不到。當資產規模達到一定量級，核心訴求早已不是「怎么多賺」，而是「怎么不虧」「怎么傳下去」。

2026年開年，中國人壽（海外）推出的「萬里優悠」，正好踩中了這個痛點——保證派息4%寫進合同，剛性兌付26年。

在內地低利率、優質資產荒蔓延的大背景下，這份由央企牽頭、白紙黑字寫進合同的長期剛性承諾，其稀缺價值不言而喻。

今天這篇文章，我會從高凈值家庭資產配置的視角，把這款產品掰開揉碎講透。

央企護航：為什么選擇國壽（海外）

資產配置的核心是對沖風險。對于高凈值人群來說，選擇一款保險產品，首先要回答的問題是：這家公司靠不靠譜？承諾能不能兌現？

國壽（海外）的背景，可以說是港險市場的「天花板級」存在。

它是中國人壽境外唯一的全資子公司，由我國財政部（持股90%）和全國社保基金理事會（持股10%）直接控股。換句話說，這是一家**「國家隊」背景的保險公司**。

從硬指標來看：

• 穆迪評級A1，標普評級A，信用等級在港險公司中屬于頂尖水平


• 償付充足率208%，遠超監管要求的150%紅線


• 香港規模最大、運營時間最久的中資保司

這是我服務高凈值客戶的心得：很多人買港險，最擔心的就是「保司會不會跑路」「幾十年后還在不在」。

國壽海外的「國資背景+全球布局」，讓「萬里優悠」的收益和安全都有**「硬核兜底」**。這種級別的信任背書，在港險市場上屈指可數。

全球頂級投資陣容，分紅實現率「教科書級」

光有背景還不夠，關鍵要看能不能賺到錢、承諾能不能兌現。

國壽（海外）的投資實力，可以用「頂配」來形容：

• 投資規模達4151.37億港元，布局全球近50個國家/地區


• 90%以上債券投資為投資級債券，固收類資產占比高


• 堅持「不求暴利，只求穩贏」的投資理念


• 依托貝萊德、摩根、KKR、景順、黑石等全球頂尖投資機構

這些名字，隨便拎一個出來都是資管界的「扛把子」。國壽海外把錢交給這些機構打理，相當于請了一支「全明星投資天團」。

更重要的是分紅實現率——這是檢驗保司「說到做到」能力的核心指標。

看看國壽（海外）的成績單：

• 過往所有終期紅利實現率都在100%及以上


• 發售10年以上的保單，實現率基本沒有低于80%

分紅實現率表現堪稱「教科書級」。在港險市場上，能做到終期紅利100%實現的公司鳳毛麟角。

這意味著演示利益不是畫餅，而是實打實能拿到手的錢。

選擇一家投資能力強、兌付記錄好的保司，是高凈值家庭資產配置的第一步。

4%保證派息：26年剛性兌付的底氣

說完保司，來看產品本身。

「萬里優悠」最核心的賣點，用一句話概括：保證派息4%，寫進合同，剛性兌付26年。

選擇預繳模式投保后，從第5年末開始，每年保證派發預繳總保費的4%，一直持續到第30年末。整整26年，無論市場如何波動，這筆錢都會準時到賬。

以100萬美金、5年預繳（預繳利率3.5%）為例：

• 基本金額100萬美元，預繳總保費約97.1萬美元


• 第5年至第30年：每年保證領取38,800美元（預繳總保費的4%）


• 26年合計保證派發104%總保費


• 此時保單剩余價值仍有145萬美元

換算一下：前30年，總領取+剩余現價=本金的2.5倍。

在內地3%以下的存款利率時代，在銀行理財頻繁「破凈」的當下，一份寫進合同的4%保證派息、持續26年——這種確定性，堪稱「低風險偏好者的終極答案」。

「央企實力背書+保證派息4%」，在不確定的市場環境里，這份長期剛性承諾的稀缺價值，不需要我多說。

三賬戶結構：短期確定+長期增長

有人可能會問：只有保證派息嗎？長期增長怎么樣？

「萬里優悠」的核心設計理念，是**「短期確定性+長期增長性」的完美結合**。

產品提供三個收益賬戶：

1. 保證現金價值：白紙黑字寫進合同，100%確定


2. 周年紅利：每年派發，穩定性高


3. 終期紅利：長期復利增值，提供成長空間

關鍵數據：「保證部分+周年紅利」占比高達63.13%。

這意味著你的收益里，絕大部分都是寫在合同里的「穩拿項」，而不是畫在PPT上的「預期收益」。

從第31年起，周年紅利接力派發，繼續每年38,800美元直至終身。與此同時，保單價值持續攀升：

• 23年翻2倍


• 47年翻5倍


• 60年翻10倍


• 長期回報IRR高達6.23%

守住財富比賺錢更難。「萬里優悠」通過清晰的多賬戶結構，既滿足了中短期確定性現金流的需求，又保留了長期終身財富增值的潛力。

傳承無憂：類信托功能全解析

對于高凈值家庭來說，財富管理還有一個繞不開的話題：傳承。

2025年家族信托市場規模預計突破1.5萬億元，但傳統信托門檻高、流程復雜。「萬里優悠」內置的類信托功能，提供了一個更靈活的選擇。

具體功能包括：

• 保單分拆：可將一張保單拆分給多個子女，實現財富定向分配


• 無限次轉換受保人：保單可在家族成員間靈活傳遞


• 后備機制：可指定后備受保人和后備保單持有人，防止意外情況


• 身故賠償自選賠付方式：可選擇一次性或分期賠付

100年時，本金增長至130倍。

這意味著一份保單可以跨越三代人，實現財富的跨代延續、風險隔離和高效傳承。優悠相伴，傳承無憂——這不是廣告詞，而是產品設計的底層邏輯。

同類橫評：為什么說它是美式分紅新王炸

講了這么多優點，必須客觀審視一下：這款產品有沒有短板？

如果單純比拼二三十年后的內部回報率（IRR），「萬里優悠」的預期收益大約在3%-4%區間。與市場上一些主打長期增值、預期IRR可達6%甚至更高的英式分紅儲蓄險相比，確實不占優勢。

但這并非缺點，而是其實現「高保證現金流」目標所必然伴隨的特性。

魚和熊掌不可兼得：要高保證就犧牲部分增長空間，要高增長就要承受更大波動。「萬里優悠」選擇了前者。

關鍵問題是：在同類美式分紅產品中，它表現如何？

我拉了一張與友邦、宏利同類產品的對比表：

1. 流動性對比

• 國壽「萬里優悠」：總回本期8年


• 友X：總回本期10年


• 宏X：總回本期9年

國壽回本最快，資金效率更高。

2. 保證收益對比

第30年及以后，國壽的保證IRR領先，中長期確定性最強。

3. 預期收益對比

短中長期預期IRR全面領先，長期增長潛力優秀。

綜合來看，在流動性、安全性和收益性三個維度上，「萬里優悠」都領先于友邦、宏利等市場同類產品。

「萬里優悠」是一款定位極其清晰的產品。 它不適合追求資產短期暴增的投資者。

不過，如果你的核心訴求是「確定性現金流+央企背書+長期穩健增值」，這款產品在同類中幾乎找不到對手。這也是為什么我說它是「美式分紅新王炸」——不是因為它收益最高，而是因為它在**「確定性」**這個維度上做到了極致，同時在同類產品中保持全面領先。

開門紅福利+適配人群

最后說說優惠和適配人群。

開門紅預繳優惠：選擇5年預繳，直接給到3.5%的保證優惠利率。

以5萬美金×5年交為例：

• 年總保費25萬美元


• 預繳模式下，實際保費23.3萬美元


• 直接省下16,346美金（約11萬人民幣）

相當于首期保費打了個7折，更少的投入獲得相同的保障。

「萬里優悠」適合誰？

根據我服務高凈值客戶的經驗，以下幾類人群是這款產品的「天菜」：

1. 極度厭惡波動、追求確定性的「現金流愛好者」

對市場起伏感到焦慮，只相信每年按時到賬的真金白銀。這份26年的保證契約，是安撫焦慮的最佳良藥。

2. 為子女規劃明確教育金的父母

孩子未來15-25年的教育支出是剛性的、不能出錯的。用這份保單鎖定一筆從孩子青少年時期開始發放的確定「教育年金」，是最高級的規劃。

3. 臨近退休、尋求養老金確定性補充的人士

對于**35歲+**的人群，未來20年正是退休生活過渡期。一份從50多歲開始發放、持續到70多歲的兜底收入，能極大提升退休生活的安全感和品質。

4. 需要配置「防守型」資產的高凈值人士

在資產組合中，需要配置一部分低波動、高確定性的「防守型」資產，以平衡整體風險。「萬里優悠」正是此類資產的杰出代表。

重要提醒：「萬里優悠」是2026年開門紅限定產品，先到先得，額滿即止。

在不確定的世界里，確定性就是最大的奢侈。國壽（海外）「萬里優悠」——剛性兌付的確定性、周年紅利的穩定性、終期紅利的成長性、保單類信托的傳承性，四者兼得。

大賀說點心里話

這款產品的核心價值，不在于收益有多高，而在于「確定性」三個字的分量。

如果你正在考慮如何配置一筆「防守型」資產，或者想了解高凈值家庭的資產配置思路，掃碼聊聊。