國壽傲瓏盛世5年交：財政部控股的"國家隊"，收益卻被友邦安盛按在地上摩擦

你好，我是大賀。

最近人民幣匯率波動挺大，從 7.35 一路升到 7.01，不少朋友問我要不要配點美元資產。

港險確實是選項之一，但不是所有產品都值得配。

前幾天有客戶問我，國壽（海外）新出的傲瓏盛世5年交怎么樣，要不要買。我很直接地說：不會買。

今天就從資產配置的角度，把這款產品扒個底朝天。

你買港險圖什么？

說實話，客戶費勁跑一趟香港買保險，大部分都是沖著高收益去的。

內地儲蓄險 3% 都保不住了，港險動輒 6% 以上的預期收益確實香。

但問題是，不是掛著"港險"兩個字就值得買。收益和風險要匹配，適合的才是最好的。

傲瓏盛世到底行不行？我們用場景說話。

場景一：長期增值——30年能到6.5%嗎？

先看最核心的增值能力。

傲瓏盛世 30年 能到 6.5% IRR，這個速度確實不慢。10年 3.30%、20年 5.64%、30年 6.50%，收益增值速度已經追平友邦、安盛了。

但我們拉長時間線來看，問題就出來了。

保證收益只有 0.19%。

什么概念？永明星河尊享II和傳承II的保證IRR是 1.00%，整整是傲瓏盛世的 5倍。

保證收益是白紙黑字寫進合同的，分紅是預期、是"畫餅"。保證收益才是你真正能拿到手的底線。

再看到達 6.5% 的時間，保誠信守明天只要 28 年，是市場最短的。傲瓏盛世需要 30 年，比人家慢了 2 年。

從資產配置角度看，同樣是 30 年到 6.5% 的產品，友邦環宇盈活、安盛盛利II都在這個梯隊。

但傲瓏盛世全周期收益被壓制，沒有任何階段能跑贏這兩位選手。

保證收益這么低，預期收益又沒優勢，這就尷尬了。

場景二：早期提領——第6年起取錢可行嗎？

有人說，我不看增值，我看提領。買港險就是為了養老現金流，第 6 年就開始取錢。

好，我們用 566規則 測一下：5年交，年交 6 萬美元，第 6 年起每年提取總保費的 6%。

結果呢？別寄希望于提領，傲瓏盛世依舊不咋地。

566 提領下，傲瓏盛世 100 年賬戶余額約 2638 萬美元。

聽起來不少？但宏利宏摯傳承、安盛盛利II、富衛盈聚天下II，100 年賬戶余額都是 3473 萬美元 左右。

傲瓏盛世比人家少了 800 多萬美元，差距接近 25%。

在這張表里，傲瓏盛世的數據只比友邦環宇盈活高一點點，排倒數第二。

更要命的是，如果你想多提一點呢？

567 提領（每年提 7%），傲瓏盛世直接斷單。

什么叫斷單？就是賬戶余額歸零，保單終止，后面的錢全沒了。同樣的提領比例，別家還能撐住，傲瓏盛活撐不住。

這說明什么？產品的提領彈性很差。 你稍微激進一點，它就崩了。對于想要穩定現金流的人來說，這是個硬傷。

不要只看一個指標，提領能力和抗風險能力要一起看。傲瓏盛世在這個場景下，表現真的拉胯。

場景三：延遲提領——第15年起取錢呢？

有人說，那我晚點提，等賬戶多滾幾年再取，是不是就好了？

我們換個規則試試：5-15-12 提領，5 年交，年交 6 萬美金，第 15 年起每年提取總保費 12%（36000 美元）。

延遲提領確實有改善。5-15-12 提領下，傲瓏盛世 100 年賬戶余額約 1678 萬美元。比 566 提領時的表現好一些，至少沒斷單。

但問題是，和提領第一梯隊比呢？

宏利宏摯傳承、保誠信守明天、安盛盛利II、富衛盈聚天下II，100 年賬戶余額都在 2022 萬美元 左右。

傲瓏盛世少了 344 萬美元，差距還是 17%。

5-15-12 提領表現比 566 要好一點，但和提領第一梯隊產品依舊有不小的距離。

我們拉長時間線來看，30 年、40 年、50 年……每個節點傲瓏盛世都被壓著打。

如果你的目標是長期穩定提領、最大化賬戶余額，傲瓏盛世不是最優解。

場景四：品牌信仰——只認中資保司

說了這么多缺點，傲瓏盛世就一無是處嗎？

也不是。如果你只考慮中資保司，傲瓏盛世還是極強的。

先看背景。中國人壽（海外）是中國人壽境外唯一的全資子公司。中國人壽的大股東是誰？

中華人民共和國財政部，持股 90%。 另外 10% 是全國社會保障基金理事會。這是正兒八經的副部級金融央企，"國家隊"里的"國家隊"。

國壽（海外）的背景實力確實很頂。對于一些客戶來說，品牌信任比收益更重要，這我理解。

而且，30 年到 6.5% 這點，傲瓏盛世就領先太平（香港）、太保（香港）的旗艦產品不少。 在中資保司這個小圈子里，傲瓏盛世確實是第一梯隊。

結論：你的場景決定你的選擇

最后總結一下。

傲瓏盛世保證回本 18 年，預期回本 7 年，這個速度沒毛病。

但整體評價是：有缺陷，但無明顯長板。

• 長期增值？被保誠、安盛壓著


• 早期提領？倒數第二，567 直接斷單


• 延遲提領？還是追不上第一梯隊

沖著國壽品牌，是我唯一能想到會購買傲瓏盛世的理由。

如果你非中資不買，那它確實是好選擇。如果你愿意看看友邦、安盛、保誠這些外資港險，同樣的錢能買到更好的收益和提領能力。

適合的才是最好的。你的場景，決定你的選擇。

大賀說點心里話

說到底，買港險不只是選產品，更是選渠道。同一款產品，不同渠道買，到手成本可能差出一大截。