4%保證派息 vs 2.5%保證派息：國壽「萬里優悠」和太?！个蜗喟椤?，我勸你別被數字騙了

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近被問得最多的一個問題就是：國壽的「萬里優悠」打出4%保證提領，太保的「鑫相伴」只有2.5%保證派息，是不是萬里優悠更香？

今天咱們就來算筆賬，看看這兩款國企出品的快返吃息產品，到底誰更適合拿來養老。

先說結論：鑫相伴完勝萬里優悠

養老這事兒急不得，但結論我得先說清楚。

很多人一看4%和2.5%，本能覺得萬里優悠更劃算。但長遠來看，國壽萬里優悠和太平洋鑫相伴的差距，根本不是表面4%和2.5%派息率的區別。

鑫相伴8年保證回本，保證現金價值不低且持續增值。終生保證派息2.5%，預期派息3.5%，長線收益率還有5.5%。

同等風險下，鑫相伴的性價比和普適性明顯更值得推薦。

為什么這么說？下面我用三個硬核論據來支撐這個結論。

論據一：回本速度差3倍

穩比快更重要，但回本速度是衡量產品安全性的第一道門檻。

先看太?！?strong>鑫相伴」：以一次性繳費100萬美元為例，保單第8年保證回本。

這個回本是什么概念？回本時你已經拿了20萬美元的派息，賬戶里的保證現金價值還有80萬美元，而且后續還在持續增值。

再看國壽「萬里優悠」：以5年交、總保費104萬美元為例，25年才保證回本。

注意，這25年回本還是把累計發的77.6萬美元全部算進回本總額里的。如果你每年都提取派息，賬戶里剩下的保證現金價值只剩23.3萬美元，遠低于最初交的總保費。

25年回本，確實是港險市場里最慢的產品之一了。

這里面的差距，不只是8年和25年的數字區別。本質上，鑫相伴是"真金白銀落袋，本金還在增值"，萬里優悠卻是"拆東墻補西墻，本金越拿越少"。

打個比方：同樣是每年領錢，鑫相伴像是利息收入，本金不動；萬里優悠更像是定期取本金，取著取著本金就縮水了。

對于養老規劃來說，這個差距可不是一星半點。咱們規劃養老，圖的就是安心，本金越領越少這事兒，心里總歸不踏實。

論據二：派息可持續性天差地別

養老最怕什么？怕活得長，錢不夠花。

所以派息能領多久、是不是保證的，這個問題特別關鍵。

太保「鑫相伴」的派息機制很清晰：每年保證派息2.5%，也就是25000美元，直到終生。

注意，是終生，不是30年、50年，是活多久領多久。除了保證的2.5%，第5年開始還有0.8%的周年紅利，加起來綜合派息33000美元，派息率3.3%。

既有確定性，又有期待，這種終生固定領取模式更適合大部分人。

國壽「萬里優悠」呢？5到30年期間派息是純保證的，總的確定能拿到手100多萬美元。但問題來了——31年之后領取的是非保證紅利，具體金額要看產品的分紅表現。

雖然國壽的分紅表現一直還算穩定，但總歸是有一定的不確定性。尤其是考慮到養老規劃動輒三四十年，31年之后的派息不保證，這個風險點不得不考慮。

更關鍵的是，為了實現每年的保證派息，萬里優悠把保證現金價值的增值拖得極慢，有點顧此失彼了。

論據三：長期收益率拉開差距

錢要用在刀刃上，養老金更是如此。

咱們來對比一下兩款產品的長期收益率表現。

國壽「萬里優悠」，以5年交、總保費104萬美元為例，不提取累計生息的情況下：

• 20年IRR 3.42%


• 30年IRR 4.03%


• 40年IRR 4.29%

這個收益表現，在目前的港險市場里只能說沒什么太大的競爭力。

太?！个蜗喟椤梗砸淮涡岳U費100萬美元為例：

• 20年IRR 3.83%


• 30年IRR 4.44%


• 長線IRR 5.55%

同樣是長期持有，鑫相伴的收益率明顯更高。30年的時間跨度，4.44%和4.03%看起來差距不大，但復利效應下，最終金額差距可不小。

用作長期儲蓄增值，萬里優悠收益率很一般；當作快返年金，又不是終身固定領取。屬于兩頭都沒占到優勢。

萬里優悠適合誰？（少數情況）

公平起見，也說說萬里優悠的適用場景。

這款產品的核心賣點是：5年交完保費后，每年能拿到總保費的3.73%；如果一次性預繳保費，每年能拿到總保費4%。

前30年的派息確實是純保證的，這一點毋庸置疑。

如果你的需求非常精準：就是要前30年每年固定拿到一筆確定的錢，能接受長期鎖倉，也不追求高增值——那萬里優悠確實能滿足你。

但說實話，這種需求屬于小眾人群。普適性不強，性價比一般，這是我對萬里優悠的客觀評價。

最后總結：別被數字騙了

2025年養老金調整比例降至2%，延遲退休政策也正式實施了。社保養老金替代率不足40%，退休金缺口誰來填？這個問題越來越現實。

所以選快返吃息類港險，咱們圖的就是穩和劃算：本金安全、現金流可控，長期收益也得拿得出手。

太平洋人壽「鑫相伴」：終身2.5%保證派息 + 長線收益率5.5%，8年保證回本，派息終身不斷。

中國人壽「萬里優悠」：打出4%保證提領，但25年才回本，31年后派息不保證，長期收益率也平平。

表面上看2.5%比4%低不少，但本質上和萬里優悠完全不同。

鑫相伴更實在，沒那么多彎彎繞繞，兼顧了穩健和增值。

港險沒有絕對好壞，只看適配性。但同等風險下，想要退休后每年穩定領錢，鑫相伴明顯更靠譜。

大賀說點心里話

產品怎么選只是第一步，怎么買才是真正省錢的關鍵。同一款產品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。