友邦環宇盈活VS安盛盛利2：兩款"港險頂流"，我先說它們踩坑的缺點

你好，我是大賀。北大碩士，深耕港險9年，服務過200多個中產家庭的退休規劃。

前幾天刷到一條新聞，安聯發布的《2025年全球養老金報告》顯示，全球養老金儲蓄缺口高達51萬億美元。

再加上咱們國家延遲退休已經從今年1月正式啟動，很多朋友開始認真考慮：社保養老金不夠用，港險能幫我補上這個缺口嗎？

養老這件事，越早規劃越輕松。但問題是，市面上港險產品那么多，友邦環宇盈活和安盛盛利2都被吹得天花亂墜，到底該選哪個？

今天咱們不玩虛的。我先把這兩款產品的短板攤開來說，你看完再決定要不要繼續往下讀。

先說實話：這兩款產品都不完美

很多人一聽"港險頂流"，就覺得閉眼入也不會錯。但咱們算一筆賬就知道，哪有什么完美產品。

友邦環宇盈活的硬傷：如果你按557方案提取（第5年開始每年提7%），保單到第38年就會斷單。

換句話說，它做不到永續提領。對于規劃養老金的朋友來說，這可能是個致命問題——萬一活到90歲，錢提沒了怎么辦？

安盛盛利2的軟肋：保證回本期太長了。你交完錢之后，要等到第25年才能保證回本。而且它的保證收益只有0.23%，幾乎可以忽略不計。

更關鍵的是，安盛整體的分紅數據，不如友邦穩。雖然平均分紅實現率看起來差不多，但最低值差距很大——友邦最低62%，安盛最低只有28%。

這兩款產品都有明顯的短板，別被營銷話術忽悠了。知道缺點在哪，才能選對適合自己的。

友邦環宇盈活的軟肋：提領表現拉胯

很多人買港險儲蓄險，就是沖著"每年提錢當養老金"去的。

但環宇盈活在這方面，表現確實不太行。

市面上常見的提取密碼，比如566、567，環宇盈活提取之后的預期現金價值，都低于盛利2。這意味著什么？同樣的本金，同樣的提取方式，你最后剩下的錢更少。

更扎心的是，如果你用557方案——從第5年開始每年提7%，環宇盈活在第38年就會斷單。

你看這張圖就明白了，保單價值一路往下掉，到第38年只剩6997美元，然后就沒了。

在取錢之后的收益表現，盛利2的優勢非常明顯。如果你買港險的主要目的是養老提領，這一點必須考慮清楚。別等退休了才后悔，錢要放對地方。

安盛盛利2的軟肋：保證收益偏低

港險儲蓄險的收益分兩部分：保證收益和非保證收益。保證收益是白紙黑字寫在合同里的，不管分紅怎么樣都會給你。非保證收益則取決于保險公司的投資表現。

盛利2的保證收益，說實話有點拉胯。

• 保證回本期太長：交完5年保費之后，要等到第25年才能保證拿回本金，而環宇盈活只需要第18年


• 保證收益率偏低：盛利2只有0.23%，環宇盈活能做到0.32%


• 中途急用錢：如果需要提前取出，盛利2的保底更低，損失更大

從這張對比表可以看出，不管是20年、40年還是100年，友邦的保證收益都比安盛高。

單獨來看保證收益的話，友邦環宇盈活更好一點。

當然，安盛的分紅實現率也不差，接近8成的產品分紅實現率高于70%。但如果你是那種特別看重"保底"的人，這一點需要權衡。

但是，它們依然是頂流——預期收益都能封頂6.5%

說了這么多缺點，你可能會問：那這兩款產品還值得買嗎？

答案是：依然值得。因為它們的預期收益，在整個港險市場都是第一梯隊。

咱們算一筆賬。如果都選擇5年繳費、不取錢，兩款產品都是預期第7年回本。到保單第30年，兩款產品的預期復利同時達到封頂的6.5%。

從這張表可以看出，第8年和第9年環宇盈活領先，第10年到第21年盛利2領先，第22年之后環宇盈活又反超。但差距都不大，屬于你追我趕的水平。

在不取錢的時候，如果都選擇5年繳費，兩款產品的預期收益不分上下。

更關鍵的是，盛利2有一個獨門絕技——它是目前市場上唯一支持557提取的產品。

什么意思呢？30歲女性，6萬美元5年繳，從保單第5年開始每年提取2.1萬美元。盛利2在保單第23年，預期復利就可以做到6.5%，并且一直持續下去。

你看這張表，到保單第70年，累計領取了138.6萬美元，賬戶里還剩150多萬美元。這才叫真正的永續提領，養老金怎么提都提不完。

對于規劃養老的朋友來說，這筆賬你算過嗎？

分紅實現率：兩家都是優等生

預期收益再高，如果分紅實現不了，那也是白搭。所以分紅實現率，是選港險必看的指標。

好消息是，友邦和安盛在這方面都是優等生。

友邦2025年公布了63款產品，平均分紅實現率93%，超過90%的產品分紅實現率高于70%。

安盛2025年公布了35款產品，平均分紅實現率95%，接近8成的產品分紅實現率高于70%。

兩家保險公司的分紅實現率放在整個市場來看，都非常優秀。

但如果要分個高下，友邦更穩一些。

我整理了兩家保司分紅時間超過10年的產品。友邦有36款，平均分紅實現率86%；安盛有14款，平均分紅實現率81%。

在穩定度和長期的分紅表現上，友邦更勝一籌。

養老規劃是幾十年的事，穩定性比短期爆發更重要。這一點，心里要有數。

功能層面：各有獨門武器

說完收益和分紅，再來看看功能。說實話，這兩款產品在功能設計上，都已經非常成熟和完美了。

友邦環宇盈活的3個優勢：

• 紅利鎖定更靈活：環宇盈活的紅利鎖定只鎖定非保證收益，盛利2會同時鎖定保證收益和非保證收益。更重要的是，友邦有紅利解鎖功能，盛利2只能鎖不能解


• 保單分拆頻率高：友邦的保單分拆可以做到每天一次，盛利2只支持每年一次，如果你想把保單分給多個孩子，友邦更方便


• 受益人選項更人性化：支持受益人達到指定年齡或身患重大疾病時，可以自己重新安排身故金的領取方式，把選擇權重新交給用戶

安盛盛利2的3個優勢：

• 雙重貨幣戶口：可以在同一份保單下用兩種貨幣儲蓄，按當時匯率隨時轉換，零手續費。目前整個市場上只有安盛有這個功能


• 特級身故保障更高：盛利2的身故保障最高可做到已交保費額的130%，環宇盈活只能做到105%


• 指定收款人更多：盛利2支持最多3名收款人，每個收款人之間互相獨立互不影響，友邦只支持指定1位收款人

功能這塊，兩家確實各有千秋，看你更看重什么。

公司背景：百年歷史，都是巨頭

買養老險是幾十年的事，保險公司靠不靠譜，必須考慮。

友邦：成立于1919年，1931年進入香港市場，在香港有接近百年歷史。作為香港保險長年的銷冠，不管是品牌口碑還是公司實力，都得到了市場真金白銀的認可。

2025年上半年，非銀行系保險公司標準保費排名中，友邦以111億港元排第1，市場份額11.2%。

安盛：1817年在法國成立，歷史超過200年，是全球最大的保險集團之一。1986年進入香港市場，是香港老四家保司之一。

安盛在2025年世界500強排第103位，是全球"大而不能倒"的保險集團之一。

就公司實力來說，安盛的全球體量肯定是強于友邦的。但在香港地區的市場占有率上，友邦明顯更高。

兩家都是百年巨頭，選誰都不用擔心公司跑路的問題。

結論：知道短板，才能選對

總結一下這兩款產品：

• 收益和提取：盛利2更勝一籌，尤其是557永續提領方案，是目前市場獨一份


• 分紅實現率：友邦更穩，長期表現更好


• 功能和公司：旗鼓相當，各有優勢


• 保證收益：友邦環宇盈活更高，保證回本期短7年

都是香港市場上數一數二的產品。

如果你更看重提領表現和永續現金流，選盛利2；如果你更看重分紅穩定性和保證收益，選環宇盈活。

養老這件事，越早規劃越輕松。但選對產品，比選早更重要。

大賀說點心里話

知道該選哪款之后，下一個問題是：怎么買最劃算？同樣的產品，不同渠道買，成本可能差出好幾萬。