國壽智裕世代：被忽視的"央企保單"，藏著3個你不知道的真相

你好，我是大賀。

最近有個現象挺有意思的——咨詢港險的朋友里，問中資保司的越來越多了。

不是說外資不好，而是很多人開始琢磨一個問題：這筆錢要放二三十年，萬一國際形勢有什么變化，放在哪家公司更讓人睡得著覺？

今天就聊聊國壽的智裕世代卓越版。說實話，這款產品表面看起來不太"性感"，但研究完之后，我發現它在市場里有個很獨特的位置。

港險市場一片紅海，如何選擇？

先看個數據：2024年全年，中國人壽香港總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。

前面是友邦、宏利、保誠、富衛這些外資巨頭，國壽能排到第五，說明它在內地客戶心中還是有分量的。

但挑選港險產品，本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發，看產品匹不匹配。

今天我就從收益、分紅、公司、功能、服務這幾個維度，幫你把智裕世代和市場上的產品橫向對比一下，看看它到底適合誰。

收益對比：第40年才顯優勢的長跑選手

先說收益，這是大家最關心的。

直接上結論：智裕世代需要到保單第40年，才有比較大的收益優勢。

你看這張對比表，40年這一欄被紅框標出來了，大多數產品的IRR集中在**6.30%-6.50%**區間。智裕世代在這個時間點才開始發力。

再看這張圖，以0歲孩子投保、年交10萬美金連續交5年為例，第40年不提取的話，智裕世代能到544萬。

但問題來了——它的賬戶結構只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利。

這意味著什么？不太適合早期提取。

現在市面上很多產品都在卷"短平快"，恨不得第10年就讓你看到漂亮的數字。但智裕世代選擇當一個長跑選手。

這種產品邏輯，適合那些真的打算放三四十年、給孩子做教育金或者自己養老的人。如果你想著十年八年就開始提領，那可能要再考慮考慮。

分紅對比：終期分紅100%達成的稀缺性

說句不太好聽的話：香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

計劃書上寫著40年能到500萬，那是假設分紅全部兌現。如果分紅實現率只有70%，你實際拿到的可能差很多。

所以我一直說，過度對比計劃書上的數字，就像是在空中樓閣上雕花。

分紅實現率，才是挑選產品時應該賦予更高權重的指標。

那國壽的分紅表現怎么樣？

我整理了12家主流保司的分紅數據，國壽位列第一梯隊。幾個關鍵數字：

• 公布分紅的保單數量最多，高達65款，其中超過10年以上的老保單有36款。數據夠多，樣本夠大，不是挑幾款好看的出來秀。


• 10年以上保單的分紅實現率，最低都在78%以上。 這個底線很重要，說明即使是表現最差的產品，也沒有崩得太離譜。


• 過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成。 這是最關鍵的一條。

你可能會問，周年紅利呢？周年紅利的難度更大，國壽的平均值也在80%以上，大部分產品在70%-100%之間波動。

而智裕世代這款產品，恰好只有終期紅利，沒有復歸紅利。

按照國壽過往的終期分紅表現——連續8年100%達成——這個產品的實際收益還是非常值得期待的。

這就是為什么我說，雖然賬面收益不是最高的，但考慮到分紅兌現的確定性，智裕世代的"真實收益"可能比很多看起來更漂亮的產品要靠譜。

畢竟，計劃書上的數字再好看，兌現不了也是白搭。

公司對比：中資保司的頭部選擇

聊完產品，必須聊聊公司。

公司靠譜比什么都重要。 這不是一句空話。

香港保險對大多數人來說是一筆很長期的資產，起碼要放個二三十年。這么長的時間，公司的穩定性、背景、實力，直接決定了你這筆錢的安全感。

我觀察到一個現象：很多內地客戶第一次去香港投保，更喜歡也更相信自己熟悉的中資保司。

特別是在當下的地緣政治格局下，有很多人真的不敢把資產全放在外資公司里。這不是說外資不好，而是一種樸素的心理需求——錢放在自己人手里，心里踏實。

那在香港的中資保司里，國壽是什么地位？

國壽由國家財政部直接控股，持股90%；全國社會保障基金理事會持有10%。

什么概念？這是副部級金融央企。

全國15家副部級金融央企中，保險公司只有4家，而在香港運營的只有兩家，國壽就是其中之一。

而且國壽在香港運營已超過40年，1984年就成立了。40年，經歷了多少風風雨雨，依然穩穩當當。

2024年首季新造保單年度化保費收入穩居全港市場前三甲，與19間銀行成為策略伙伴，在香港1200間銀行分行中建立了近400間分行的銷售及服務網絡。

說個最近的政策變化。2025年3月1日起，港澳金融機構入股內地保險公司取消了"總資產不低于20億美元"的門檻限制。

兩地保險互聯互通在加速，中資保司在港的布局優勢會更加凸顯。

國壽國壽，與國同壽。這筆錢放在這里，是真踏實。

功能對比：幣種最豐富的中資產品

再看功能層面。

智裕世代的保單貨幣有9種：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

這是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一。

特別值得一提的是新西蘭元——市場上暫時沒有其它產品支持這個幣種。如果你有新西蘭的資產配置需求，這可能是唯一的選擇。

而且支持貨幣轉換，后期可以根據匯率變化調整。

我還想重點說說人民幣保單。

2025年人民幣匯率波動加劇，離岸人民幣在7.23至7.36區間內頻繁波動，中美利差擴大到300基點的歷史高位。這種環境下，很多人對貨幣選擇更加糾結。

大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更加偏愛?？偢杏X中資保司的人民幣保單更對味兒。

但目前中資保司的人民幣保單選擇不多，智裕世代給大家多提供了一個選項。

繳費年限上，這個產品只支持5年交。國壽的新產品傲瓏盛世只支持2年交，如果你特別想買國壽，又想分5年繳費減輕壓力，那智裕世代能滿足這個需求。

服務與效率：內地客戶的隱藏福利

最后聊聊服務，這是很多人容易忽略的維度。

智裕世代提供一系列多元化支援服務，而且大部分是僅針對內地客戶的，算是給內地客戶的額外小福利。

比如：

• 上門護理代約服務（僅適用于內地）


• 送藥上門服務（僅適用于內地）


• 門診預約服務（僅適用于內地）


• 家居適老評估（線上服務）


• 養老機構咨詢（僅適用于內地）


• 24小時全球緊急支援服務

對于有養老需求的客戶，這些服務都是很實用的。

除了這些增值服務，國壽香港的效率也是其它大部分香港保司難以望其項背的。

這里不得不吐槽一下香港的信息化水平。不管是銀行的還是保司的APP，用起來都挺費勁的。但國壽有點不一樣。

國壽香港目前的高管本身是IT出身，對信息化這塊比較重視。他們是真的砸了很多錢和人在這個上面，就是為了讓用戶使用方便。

我一些買了國壽產品的朋友反饋，簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

這種效率，在香港保司里真的不多見。

總結：在哪些維度上它是最優解？

聊了這么多，最后總結一下。智裕世代這個產品，優缺點都很明顯。

缺點：

• 收益要到第40年才顯優勢，短期不夠"性感"


• 沒有復歸紅利，不適合早期提取


• 只支持5年交，繳費選擇有限

優點：

• 終期分紅連續8年100%達成，收益確定性高


• 副部級金融央企背景，安全感拉滿


• 9種貨幣選擇，中資保司里最豐富


• 內地專屬服務多，APP效率高

投資能力上，國壽采用內外兼修的方式。內部有自己的資管團隊，外部根據賽馬機制挑選合作方，包括貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本等20余家頂級機構。

這個產品在市場里有它獨特的生態位。

如果你是這幾類人，可以重點考慮：

1. 偏好中資保司，在當下國際環境中想要更多安全感的人


2. 真的打算放三四十年，不急著提領的人


3. 想要人民幣保單，又想選中資公司的人


4. 看重分紅實現率，而不是計劃書數字的人

合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

產品分析只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，這里面的門道可能比產品本身還重要。同樣一款產品，不同渠道的成本差距，可能讓你少交好幾萬。