環宇盈活vs星河尊享2：兩款港險爆款，我研究完發現選錯能差14萬美元

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

最近后臺收到很多私信，問友邦環宇盈活和永明星河尊享2到底怎么選。

這兩款確實是2025年最火的港險儲蓄險，我花了一周時間把兩款產品的計劃書拆了個底朝天。

數據不會騙人——同樣50萬美元、5年繳費，30年后一個變292萬，一個變278萬，差了14萬美元。

這個差距換算成人民幣，就是將近100萬。

所以今天這篇，我就用數據說話，幫你把這兩款產品徹底講清楚。

先說結論：長持選友邦，提取選永明

如果你時間有限，直接看這段就夠了。

如果你的需求是長期持有、快速增值，更適合友邦環宇盈活。

這款產品在靜態收益上幾乎全程領先，第30年就能達到**6.5%**的預期IRR，增值速度在整個香港保險市場能排到前三名。

如果你的需求是靈活提取，比如養老金、教育金這種需要持續領錢的場景，選永明星河尊享2更合適。

它的復歸紅利賬戶占比非常高，提取后剩余資金的增值能力是全市場第一。

當然，也可以既要又要，綜合配置。畢竟這兩款產品，不管是收益、功能，還是背后的保司，都是市場當之無愧的第一梯隊。

接下來，我們來算一筆賬，看看這些結論是怎么得出來的。

論據一：靜態收益環宇盈活領先

先看不提取情況下的靜態收益對比。

我們來看圖說話。選擇5年繳費、10萬美元保費，0歲男性投保：

這個差距有多大呢？

保單第10年，環宇盈活現金價值659,765美元，預期IRR 3.51%；星河尊享2現金價值638,919美元，預期IRR只有3.10%。

差了0.4個百分點，看起來不多，但復利的威力是時間越長差距越大。

到保單第30年，環宇盈活預期IRR達到6.5%，星河尊享2是6.31%。第40年，環宇盈活還是6.50%，星河尊享2才6.40%。

除了保單第20年那一年星河尊享2略高0.03個百分點以外，環宇盈活的收益可以在其它各個階段完勝星河尊享2。

特別要說的是，環宇盈活第30年就達到**6.5%**的增值速度，在整個香港保險市場能排到前三名。

而星河尊享2要到第50年，預期復利才能做到6.5%。

靜態收益這一局，環宇盈活完勝。

論據二：動態收益星河尊享2稱王

但如果你買港險是為了領錢，比如給自己做養老金、給孩子做教育金，那就要看動態收益了。

我們來算一筆賬：同樣10萬美元5年交，從保單第6年開始每年提取總保費的6%，也就是3萬美元。

看圖說話，情況完全反轉了。

星河尊享2從保單第13年開始，賬戶剩余現金價值就高于環宇盈活。到保單第31年，星河尊享2預期復利達到**6.5%**并持續保持。

到保單第100年，星河尊享2現金價值5788萬美元，環宇盈活只有3750萬美元。差了2000多萬美元！

為什么會這樣？因為星河尊享2的復歸紅利賬戶占比非常高。

復歸紅利一旦派發就鎖定了，提取的時候優先從終期紅利里扣，復歸紅利繼續滾存增值。這個提取后的收益水平，在整個香港保險市場里能排到第一位。

動態收益這一局，星河尊享2完勝。

論據三：友邦分紅更穩，市占更高

收益只是紙面數據，能不能兌現還要看保司實力。

先說友邦。它的股東陣容堪稱豪華：

• 貝萊德集團持股 6.02%


• 美國資本公司 5.12%


• 先鋒集團 4.22%


• 紐約梅隆銀行 3.37%


• 摩根大通集團 2.07%

這些都是資管總額超過萬億美元級別的機構。貝萊德管理資產超過10萬億美元，是全球最大的資管公司。

有這樣的股東背書，友邦的投資資源和經驗可想而知。

再看分紅實現率，這才是真金白銀的檢驗。

2025年友邦公布了63款產品的分紅實現率，過往所有產品分紅實現率都在64%以上，最高能做到169%，平均值93.1%。

我統計過12家香港主流保司，友邦的分紅實現率非常穩定，能排到第一梯隊，而且是第一梯隊唯一的非中資保司。

友邦向下波動小，最低也有64%；上限非常高，最高169%。10年以上的產品有38款，長期平均實現率為86%。

不管是從分紅產品數量、分紅波動度，還是長期分紅保單表現來看，都非常穩定。

市場占有率也能說明問題。2025年1季度，友邦總保費達到82億港元，在非銀行系保險公司里排第2名，市場占有率8.8%。

說到這里，順便提一下大環境。

2025年一季度商業銀行凈息差降至1.43%，創歷史新低，已經明顯低于1.8%的警戒水平。銀行存款收益持續走低，這也是為什么2024年內地訪客赴港投保全年保費達到628億港元，同比增長6.5%，其中儲蓄型保險占比超過93%。

數據不會騙人，市場用腳投票，港險長期復利的優勢確實更具吸引力。

公司實力這一局，友邦憑借更高的市占率和更穩定的分紅表現，略勝一籌。

論據四：永明貨幣轉換獨步市場

但永明也有友邦做不到的絕活——真貨幣轉換。

2025年人民幣匯率先跌后漲，全年升值約4.6%，從年初7.30升至年末6.99。

匯率波動直接影響美元保單的實際收益，所以多幣種轉換功能變得越來越重要。

星河尊享2的貨幣轉換是全市場唯一的真貨幣轉換。什么意思？轉換前后保單不變、收益一致，不設調整基數，不需要產生額外費用。

目前在整個香港市場，只有永明能做到這點。而且星河尊享2支持4種貨幣保單回報相同：加元CAD、美元USD、人民幣RMB、澳元AUD。

永明的投資實力也不容小覷。它成立于1865年，比加拿大政府還早，經歷過一戰二戰，但160年間分紅從未間斷。

永明旗下有5大資產管理公司：

• MFS：管理資產超5560億美元，近百年歷史的互惠基金先驅


• SLC：580億加元，專注固定收益類資產


• CRESCENT：550億加元


• BGO：440億加元，專注全球房地產


• InfraRed：170億加元，專注基礎設施投資

分紅實現率方面，永明最新公布的28款產品，平均分紅實現率為87.8%，最低52%，最高120%。8成產品分紅實現率在80%以上，10年及以上產品平均86%。

整體來看也是比較穩定的，在12家主流香港保險公司里排在第3梯隊。

和友邦比差了一點，但真貨幣轉換這個功能是獨家優勢。

附錄：其他功能差異速覽

最后補充幾個細節功能的差異。

身故支付選項：

星河尊享2有個特殊選項——可以在受益人發生指定人生事件時，比如大學畢業、結婚、生子，一筆支付指定比例的身故金。

環宇盈活有受益人靈活選項，如果受益人不幸患上重大疾病且達到指定年齡，可以提前把身故金拿走，方便治療。這個設計很人性化。

紅利鎖定：

環宇盈活紅利鎖定從保單第15年開始，單次鎖定10%-70%，鎖定金額不低于100美元，沒有累計鎖定比例的要求。而且支持紅利解鎖。

它還有個價值保障選項，從保單第6年開始就能用，除了鎖定復歸紅利和終期紅利，還可以鎖定保證收益賬戶。

星河尊享2紅利鎖定從保單第5年開始，比環宇盈活早10年，但單次鎖定10%-50%，累計最高也只有50%，而且不支持解鎖。

大賀說點心里話

選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更大。同樣的產品，不同渠道的成本差距可能比你想象的要大得多。