國壽智裕世代：被忽視的"央企港險"，連續8年分紅100%達成，為什么沒人告訴你？

你好，我是大賀。

最近后臺收到不少私信，問的都是同一類問題：

"大賀，我想買港險，但外資保司總感覺不太踏實，中資的有沒有靠譜的？"

"聽說國壽在香港也有產品，到底怎么樣？值不值得買？"

今天咱們就來聊聊這個話題。作為一個專注中資港險研究多年的測評人，我測評過20多款中資保司產品，今天拿數據說話，好好扒一扒國壽的**「智裕世代卓越版」**。

內地客戶買港險的三個顧慮

在正式聊產品之前，我想先說說內地客戶買港險時最常見的三個顧慮。

第一，外資保司不放心。

這個心理其實很好理解。很多人第一次去香港投保，面對友邦、保誠、宏利這些洋名字，總覺得心里沒底。畢竟這是一筆要放二三十年的錢，萬一哪天出點什么事，找誰說理去？

第二，分紅能不能兌現？

香港保險的收益看起來很誘人，但計劃書上的數字都是"預期"的。到時候能不能拿到手，誰也不敢打包票。

第三，服務跟不上。

買完保險人在內地，保司在香港，有事怎么辦？理賠方便嗎？會不會兩頭跑？

說實話，這三個顧慮都很現實。特別是在當下的地緣政治格局下，確實有很多人不敢把資產全放在外資公司里。

那國壽這款產品，能不能回應這些顧慮呢？咱們一個一個看。

顧慮一：外資保司不放心？國壽是副部級央企

先說公司背景。

很多人可能不知道，國壽在香港已經運營超過40年了，1984年就成立了，是香港最老牌的中資保司。

但更重要的是它的"身份"。

國壽由國家財政部直接控股，持股90%，剩下**10%**是全國社會保障基金理事會持有。這意味著什么？它是正兒八經的副部級金融央企。

這個數據很有意思：全國一共就15家副部級金融央企，其中保險公司只有4家，而在香港開展業務的，只有兩家，國壽就是其中之一。

從專業角度看，公司靠譜比什么都重要。

香港保險是一筆長期資產，動輒放個二三十年。你選的不只是一款產品，更是一家公司。

國壽國壽，與國同壽。錢放在這里，確實踏實。

顧慮二：分紅能兌現嗎？連續8年100%達成

第二個顧慮，分紅問題。

說句不太好聽的話：香港保險的收益和提領，都是建立在分紅100%達成的基礎上。

如果分紅打折，計劃書上那些漂亮的數字就是空中樓閣。所以挑選產品時，分紅實現率必須賦予更高的權重。

那國壽的分紅表現如何？咱們拿事實說話。

數據不會騙人：

• 國壽公布分紅的保單數量高達 65款，是12家主流保司中最多的


• 其中超過10年的保單有36款，樣本量足夠大


• 所有10年以上的保單，分紅實現率至少在**78%**以上


• 更關鍵的是：過往所有終期分紅實現率都在100%及以上，連續8年達成

橫向對比一下，難度更大的周年紅利實現率，國壽的平均值也在**80%**以上。

從各個維度看，國壽的分紅都屬于最好的那個梯隊。

而智裕世代這款產品只有終期紅利，沒有復歸紅利。按照國壽過往的終期分紅表現，這個產品的實際收益還是非常值得期待的。

特別是在當下存款利率持續走低的環境下——2025年部分中小銀行3年期存款利率已經降到1.20%，2%利率的定期存款都成了稀缺品。

國壽終期分紅連續8年100%達成的含金量，就更加凸顯了。

顧慮三：服務跟不上？內地專屬服務了解一下

第三個顧慮，服務問題。

很多人擔心：保司在香港，人在內地，有事怎么辦？

國壽在這方面其實下了不少功夫，專門針對內地客戶推出了一系列服務：

• 上門護理代約服務（僅適用于內地）


• 送藥上門服務（僅適用于內地）


• 門診預約服務（僅適用于內地）


• 養老機構咨詢（僅適用于內地）


• 家居適老評估（線上服務）


• 24小時全球緊急支援服務

你會發現，大部分服務都是僅針對內地客戶的，算是給內地客戶的一些額外小福利。對于有養老需求的客戶來說，這些服務都挺實用的。

除了服務內容，國壽香港的效率也是其它大部分香港保司難以望其項背的。

這里就不得不吐槽一下香港的信息化水平了。不管是銀行的還是保司的APP，普遍都挺難用的。

但國壽有點不一樣。國壽香港目前的高管本身是IT出身，對信息化這塊非常重視，真金白銀砸了很多錢和人在上面。

我一些買了國壽產品的朋友反饋：簽完保單很快就能在APP上看到生效通知，紙質合同寄送也很快。

這種效率在香港保司里確實少見。

產品本身怎么樣？

好，三個顧慮都回應完了，現在正式聊聊產品本身。

先說收益。

從數據上看，智裕世代需要到保單第40年才有比較大的收益優勢。

在如今其它產品都追求短平快的時候，它選擇當一個長跑選手。

這個定位其實很清晰：不是給你賺快錢的，而是陪你跑長線的。

如果你的資金規劃是二三十年甚至更長，這個產品的收益曲線反而更適合。

但如果你想早期提取，它的賬戶結構只有保證收益+終期紅利，沒有復歸紅利，確實不太友好。

再說貨幣選擇。

智裕世代的保單貨幣有9種：美元、港元、人民幣、澳元、加拿大元、歐元、英鎊、新西蘭元、新加坡元。

這是目前中資保司里幣種選擇最豐富的產品之一。

特別值得一提的是新西蘭元，市場上暫時沒有其它產品支持這個幣種。而且支持貨幣轉換，靈活度不錯。

另外，人民幣保單這個選項也值得說一下。

2025年人民幣對美元匯率呈現"先弱后強、波動收窄"的走勢，預計2026年核心波動區間在6.80-7.15之間。 對于看好人民幣長期走勢、或者想做多幣種配置的客戶來說，國壽這款產品提供了更多選擇。

而且說實話，大部分喜歡選擇人民幣保單的客戶，理論上對中資保司更加偏愛，總感覺中資保司的人民幣保單更對味兒。

目前中資保司的人民幣保單選擇不多，這個產品給大家多提供了一個選項。

繳費年限上，智裕世代只支持5年交，而國壽的新產品傲瓏盛世只支持2年交。對于特別想買國壽這家公司、而且想分5年繳費的朋友來說，這個產品能滿足要求。

投資能力：大道至簡的內外兼修

聊完產品，再說說國壽的投資能力。

我對比了這么多家香港保司，發現大家在投資策略上都大同小異，無非是股債配比、區域分散這些套路。

但在跟國壽香港的高管溝通之后，我發現他們家的優勢不是發現了什么獨門投資秘籍，而是對投資這件事非常坦誠透明。

國壽采用的是"內外兼修"的投資方式：

內部：自己有資管團隊，穩住大本營。

外部：根據賽馬機制來挑選靠譜的優秀合作方，幫助自己投資，保障超額收益。

外部委托的合作方包括：貝萊德、摩根大通資管、高盛資管、施羅德投資、橡樹資本等20余家機構。

聽起來很簡單，但大道至簡。

國壽的投資策略和方法很透明，愿意與時俱進，也愿意和客戶分享。這點很難得。

從專業角度看，投資這件事，有理有據、邏輯清晰，比玩花活更讓人放心。

特別是在當下理財市場風險頻發的環境下——2025年信托違約雖然同比下降，但房地產信托仍是重災區，部分產品累計兌付本金比例只有86.54%。

選擇央企背景、分紅透明的保險產品，反而成了穩健理財的替代選擇。

這款產品適合你嗎？

最后，幫大家做個總結。

智裕世代這款產品，優缺點都很明顯：

優點：

• 副部級央企背景，公司靠譜


• 終期分紅連續8年100%達成，含金量高


• 9種貨幣選擇，是中資保司里最豐富的


• 內地專屬服務多，APP效率高

缺點：

• 收益優勢要到第40年才明顯，是長跑型選手


• 只有終期紅利，沒有復歸紅利，不適合早期提取


• 只支持5年交，繳費選擇少

從市場數據看，2024年1-12月，中國人壽總保費119億元，市場份額5.4%，在非銀保司中排名第5。 規模不是最大的，但在中資保司里是絕對的頭部。

挑選港險產品，本來就無所謂好與不好，只能說從自己的需求出發，看看產品匹不匹配。

如果你符合以下條件，這款產品值得考慮：

• 對外資保司有顧慮，更信任中資央企


• 資金規劃是長期持有（20年以上），不急著提取


• 想要人民幣保單或多幣種配置


• 看重分紅實現率和公司穩定性

合適你的，就是最好的。

大賀說點心里話

說到底，選產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，才是真正決定你能省多少錢的關鍵。同樣一款產品，渠道不同，到手成本可能差出一大截。