友邦盈御3被吹上天，但有個致命缺陷99%的人不知道

你好，我是大賀，北大碩士，深耕港險9年。

今天這篇文章，可能會讓一些已經買了友邦盈御3的朋友心里不太舒服。

但我覺得，與其讓你稀里糊涂買了不適合的產品，不如提前把真相攤開講清楚。

友邦剛推出了一款新品「環宇盈活」，很多人問我：這兩款產品到底有什么區別？盈御3還值得買嗎？

說人話就是——同樣50萬美金扔進去，10年后差3.6萬、30年后差29萬。數據不會說謊，咱們一個一個拆。

友邦盈御3的「阿喀琉斯之踵」

先說結論：中短期回報"不夠看"，是盈御3最大的短板。

我用50萬美金總保費、5年繳費的方案做了個實測：

第10年，環宇盈活的IRR是3.51%，而盈御3只有2.80%。

別小看這0.7個百分點的差距，換算成實際金額，就是3.6萬美金的差距——相當于一輛不錯的代步車了。

更扎心的是提領場景。如果你從第6年開始，每年提取7%的總保費（也就是567提領），盈御3在第40年之后會出現斷單。

什么意思？就是賬戶里的錢被你提完了，保單直接失效。

劃重點：盈御3只適合那些能"一動不動"持有幾十年的人。

如果你中途有用錢需求，這款產品的靈活性真的不夠。

數據不會說謊：中短期收益差距有多大？

很多人覺得"差個幾萬塊無所謂"，那我們把時間線拉長看看。

5年繳費模式下：

• 第20年，環宇盈活預期現價135.7萬美金，盈御3是135.3萬美金——差距不大，只有4000美金


• 但到了第30年，環宇盈活預期現價292.7萬美金，盈御3只有263.3萬美金——差距直接拉到29.4萬美金

躉交模式下差距更明顯：

• 第10年，環宇盈活預期退保總額82.5萬美金，盈御3是77.2萬美金，差5.3萬


• 第30年，環宇盈活330.7萬美金，盈御3只有287.8萬美金，差42.9萬

這才是關鍵：對于中前期持有（30年內）的客戶來說，選擇環宇盈活，資金回籠速度明顯更快。

30年看起來很長，但如果你是35歲投保，30年后才65歲，正好是養老用錢的高峰期。

這個時間節點的差距，直接影響你的養老生活質量。

提領場景下的「斷單危機」

說到養老，就不得不提2025年正式實施的延遲退休政策。男性要延到63歲，女職工要延到55歲才能領養老金。

這意味著什么？你自己提前規劃養老儲蓄，比指望國家養老金更靠譜。

但問題來了——盈御3的提領表現，真的讓人捏一把汗。

兩款產品都是友邦經典的英式分紅結構，但在復歸紅利占比上差距明顯。

第6年，環宇盈活的復歸紅利占比是2.74%，盈御3只有0.42%。中短期紅利占比更高，意味著前期收益增速更快、提取更靈活。

再看567提領的終極對比：

• 環宇盈活：長期預期收益+總提取能拿426萬美金，提領不斷單，全期賬戶余額更高


• 盈御3：只能拿130萬美金，而且第40年后斷單

**426萬 vs 130萬，差了整整296萬美金。**別被忽悠了，這不是小數目。

轉折：但如果你能等30年呢？

寫到這里，你可能覺得盈御3一無是處。

但我要說句公道話：如果你真的能持有30年以上，盈御3的后勁其實很足。

來看兩個關鍵數據：

• 第50年及以后，兩款產品的IRR都穩定在6.5%，殊途同歸


• 環宇盈活第30年就達到了6.5%的收益上限，比盈御3快17年——但快17年到達上限，也意味著后面的增長空間被"封頂"了

再看5/20/16提領（第20年起每年提取**16%**總保費）的表現，盈御3的后期韌勁反而更強。

友邦盈御3的動態收益率前期表現一般，但越往后韌勁越凸顯，更專注長線收益。

所以，就算是已經投保盈御3的客戶，也不用急著退保換新品，長期持有更劃算。

退保意味著損失，而時間會慢慢抹平兩款產品的差距。

底層資產配置：激進與穩健的取舍

為什么同一家公司的兩款產品，收益曲線差這么多？答案藏在底層資產配置里。

我替你問了友邦的投資策略：

• 盈御3：債券固收類型不低于25%、增長型不超過75%


• 環宇盈活：債券固收類型不低于20%、增長型不超過80%

增長型資產配置比例的上限提高了5%，說人話就是：環宇盈活的底層資產配置更激進一些。

這**5%**的差距看起來不大，但正是這5%，促成了環宇盈活"中期猛、長期穩"的收益特點。

它能在20-30年的關鍵節點給出更高收益，而30年后IRR又穩定在**6.5%**的市場上限，不會因為激進配置而"后勁不足"。

但激進也意味著波動。如果你是極度保守型投資者，每天盯著賬戶余額看，環宇盈活的短期波動可能會讓你睡不好覺。

而盈御3的穩健配置，反而能讓你更安心。

沒有完美的產品，只有適合你的產品。

友邦的分紅實力：兩款都值得信賴

不管選哪款，有一點是確定的：友邦的分紅兌現率，給足安全感。

2025年，友邦公布了38款運營十年以上產品的分紅數據：

• 周年紅利：波動區間64%-130%，均值89%，中位數85%


• 終期紅利：波動區間74%-169%，均值98%，中位數100%

劃重點：這不是個別極端數據的拉升，而是整體穩定。

38款產品，十年以上的運營記錄，終期紅利中位數100%——這意味著友邦有十足的底氣，以十年為單位穩穩兌現當年給客戶的分紅承諾。

這才是大公司的底氣，也是中小保司無法復制的優勢。

安聯的報告說全球養老金缺口高達51萬億美元，未來40年每年需要增加1萬億美元退休儲蓄。在這樣的大背景下，選一家能穩定兌現承諾的保司，比追求那一兩個點的收益差距更重要。

終極選擇：務實派與遠見派的分野

友邦這兩款王牌產品沒有"絕對好壞"，只有"適合與否"。

環宇盈活：兼顧中期需求的"務實派"

適合以下情況：

• 偏好中短期高收益


• 能接受輕度波動


• 可能在20-30年內有用錢需求（換房、創業、子女教育）

盈御3：長線純儲蓄/傳承的"遠見派"

適合以下情況：

• 滿足長期持有、穩健增值的需求


• 財富傳承是核心目標


• 能做到"買完就忘"，不需要中途動用

友邦的王牌產品，是讓你無論怎么選都穩賺。關鍵不是哪款"更好"，而是哪款"更適合你"。

大賀說點心里話

看完這篇對比，你應該清楚自己適合哪款了。但選對產品只是第一步，怎么買、從哪個渠道買，里面的門道更深。